眾所周知，天齊鋰業(yè)收購SQM是近年來在鋰電行業(yè)規(guī)模最大的一樁并購案，也是天齊鋰業(yè)繼成功收購澳大利亞泰利森鋰礦以來的又一次高杠桿海外并購。

從行業(yè)發(fā)展的角度，SQM是鹽湖鋰業(yè)的優(yōu)秀公司，擁有資源優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和較高的市場份額，可謂千載難逢，天齊鋰業(yè)假如成功將其收購，將進一步夯實在全球鋰業(yè)上游和中游產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先地位。同時兩者的"強強聯(lián)合"，或?qū)θ蜾嚬窬殖霈F(xiàn)深遠影響。

針對業(yè)界關(guān)注的SQM收購進展，近日天齊鋰業(yè)公開表示，目前該項目各項進程正在正常推進中，目標是按期、按步驟完成。同時天齊鋰業(yè)還針對SQM在智利鹽湖鋰資源的經(jīng)營及股權(quán)收購后的后續(xù)影響做了解答。

值得一提的是，今年以來，碳酸鋰價格處于持續(xù)下跌狀態(tài)。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前主流公司電池級碳酸鋰價格在10.5-11萬元/噸，較年初的17萬元/噸下降約38%；而工業(yè)級碳酸鋰價格已下降至8.5-9萬元/噸。

針對碳酸鋰的價格下跌，天齊鋰業(yè)表示，公司目前的碳酸鋰庫存較低，截至目前的銷售狀況符合公司年初的生產(chǎn)和銷售計劃，整體相較去年健康向好。事實上，市場上公開觀察到的碳酸鋰價格的表現(xiàn)，大多由零單創(chuàng)造，和公司的實際銷售情況不具直接聯(lián)系。公司也多次強調(diào)，從未考慮追求短時間暴利，目標是和長期優(yōu)質(zhì)核心客戶共同成長，追求長期穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。

鋰新能源行業(yè)的向上發(fā)展趨勢已正式顯現(xiàn)，不會再回頭；然而假如采取不具備長期競爭力的商業(yè)模式，低質(zhì)產(chǎn)量短時間沖擊市場和過剩是必然的現(xiàn)象；考慮到下游真實的需求，具備優(yōu)質(zhì)資源保障和穩(wěn)定產(chǎn)品輸出的產(chǎn)量是不會過剩的。

以下為詳細問答：

1、問：請問SQM收購進展？融資情況和財務健康狀況？

答：目前該項目各項進程正在正常推進中，目標是按期、按步驟完成。在簽署協(xié)議之前，公司已獲得《融資承諾函》及《貸款承諾函》；現(xiàn)階段公司積極推進融資進程。公司在推出項目之前，已對財務情況進行摸底。

本次股權(quán)購買的交易金額規(guī)模較大，根據(jù)標的公司2017年對利潤進行100%分紅的數(shù)據(jù)參考，雖不能全部覆蓋本次交易所出現(xiàn)的財務費用，但公司通過正在進行的包括股權(quán)融資在內(nèi)的多種融資手段，以及明兩年西澳大利亞奎納納兩期氫氧化鋰生產(chǎn)線的先后竣工和達產(chǎn)所帶來的對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量及盈利能力的支持，可以預見，雖然短時間內(nèi)對指標造成一定影響，在中長期公司有能力將水平及整體財務成本降到支持公司安全持續(xù)健康發(fā)展的狀態(tài)。

2、問：請問公司發(fā)行H股的相關(guān)進程？

答：港股發(fā)行規(guī)模及具體發(fā)行方法還未正式推出，公司正在積極推進在《重大資產(chǎn)購買報告書》里假設(shè)了不同的發(fā)行規(guī)模對每股收益的影響，供大家參考。今年四月的年度股東大會通過了公司發(fā)行港股的方法，根據(jù)股東大會的批準，發(fā)行將在當次批準的18個月之內(nèi)完成。公司管理層有充分信心完成此次發(fā)行。

3、問：請問SQM對鋰的生產(chǎn)是否只具備生產(chǎn)權(quán)？到2030年到期后會是怎么樣的情形？

答：根據(jù)智利相關(guān)法律法規(guī)，智利對以鋰離子形式存在在鹽湖中的鋰資源看待成"不可授予"的礦產(chǎn)，SQM公司通過和Corfo(智利生產(chǎn)促進局)的協(xié)議獲得特許經(jīng)營權(quán)，執(zhí)行開發(fā)和生產(chǎn)。SQM在其中受到的限制是時間和配額。

在時間要素上，該配額直到2030年有效；到2030年后SQM可通過程序再次獲得特許經(jīng)營權(quán)，此后再按照雙方約定，每年繳納一定的特許經(jīng)營費用。Corfo進行時會考量參和各方的經(jīng)營能力、出價高低、過往的經(jīng)營相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗和業(yè)績、環(huán)保方面的記錄、是否在過去開采過程中合法守約等。

可以預期的是，在目前礦區(qū)擁有不可替代的良好基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)營相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗、合規(guī)守法的標的公司SQM具備一定的優(yōu)勢。此外，第三方估值機構(gòu)在對標的公司進行估值時考慮到采礦特許經(jīng)營權(quán)2030年到期的因素，也采用了較保守數(shù)據(jù)。有關(guān)配額要素，SQM已在今年初和Corfo達成協(xié)議，提升開采配額220萬噸碳酸鋰當量（LCE）。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)服務商Roskill報告，2017年全球?qū)︿嚨男枨鬄?1.1萬噸LCE，由此可見SQM的資源儲備的充足度。

4、問：請問公司對SQM股權(quán)收購有何后續(xù)影響？

答：公司的持續(xù)合規(guī)經(jīng)營，以及過往在安全環(huán)保、社區(qū)關(guān)系維護、社會責任等方面的成功記錄，還沒有得到標的公司所在國家的充分了解。而公司在澳大利亞控股的泰利森鋰業(yè)始終堅持最高的公司治理標準，在完成生產(chǎn)經(jīng)營的同時，也對推動當?shù)厣鐓^(qū)、環(huán)境和經(jīng)濟的發(fā)展做出持續(xù)貢獻。

我們相信，公司的可持續(xù)發(fā)展理念和成功的境外合規(guī)運營記錄，也能夠在股權(quán)收購后經(jīng)過長期溝通，而得到SQM所在國家和社區(qū)的更多理解；同時也為鋰行業(yè)的長期健康發(fā)展起到積極用途。此外，SQM除了是世界領(lǐng)先的鋰生產(chǎn)商以外，在鉀、碘等多種自然資源發(fā)展上都位處全球前列，有不可多得的優(yōu)勢，業(yè)務的多元化也使其抗風險能力得到增強，有助于公司獲得來自資源稟賦優(yōu)越、具備生產(chǎn)運營成本優(yōu)勢的生產(chǎn)商的長期綜合收益。

5、問：請問泰利森化學級鋰精礦進一步擴產(chǎn)的情況？資本支出有壓力嗎？

答：泰利森是一個獨立運營的、經(jīng)營優(yōu)秀、資信良好的商業(yè)實體，它可單獨進行融資且有健康的運營現(xiàn)金流，具備充足的資金自籌能力支持擴產(chǎn)項目的實行。

6、問：請問公司在鋰資源開發(fā)上的路線圖如何？

答：泰利森鋰精礦資源的稀缺性、產(chǎn)量優(yōu)勢和優(yōu)良品質(zhì)為公司產(chǎn)品的供應穩(wěn)定和質(zhì)量穩(wěn)定供應了重要保障。公司依然堅持聚焦全球最優(yōu)質(zhì)和經(jīng)濟性的鋰資源，堅持把泰利森的既有優(yōu)勢進行有序高效開發(fā)。

7、問：請問電動汽車公司在選擇供應商時是否會向上游溯源？

答：公司已經(jīng)觀察到電動汽車公司非常關(guān)注鋰鹽生產(chǎn)商的情況，甚至追溯到上游的鋰資源品質(zhì)，過程中非常關(guān)心兩點：1）是否有長期、穩(wěn)定、可靠的鋰資源供應；2）鋰產(chǎn)品是否能達到高品質(zhì)和一致性。隨著未來新能源行業(yè)的發(fā)展和人身安全的聯(lián)系愈趨緊密，公司相信，為客戶供應優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，支持其開發(fā)具有長壽命、高能量密度和高可靠性和安全性的電池，有助于公司提升客戶黏性，提升產(chǎn)品附加值，夯實公司關(guān)鍵供應商的地位。

從2015年開始，公司對客戶進行特別梳理，已建立起以國內(nèi)外一流正極材料生產(chǎn)廠商為核心的優(yōu)質(zhì)客戶群。針對核心客戶，公司會結(jié)合市場趨勢、客戶關(guān)系、發(fā)展?jié)摿Α①Y金優(yōu)勢等，考慮核心客戶的要，給予一定支持，共同推進行業(yè)的健康發(fā)展。