CATL動(dòng)力鋰電池的成本和銷售價(jià)格變化情況

郭晨凱制圖

苦熬了大半年后，動(dòng)力鋰電池的龍頭公司們正集體醞釀漲價(jià)。

近日，一份比亞迪的《電池價(jià)格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函》在網(wǎng)上廣泛傳播。該函件顯示，比亞迪將上調(diào)C08M等電池產(chǎn)品單價(jià)，產(chǎn)品含稅價(jià)在現(xiàn)行單價(jià)基礎(chǔ)上統(tǒng)一上漲不低于20%。

上海證券報(bào)記者致電比亞迪電池銷售部門(mén)，對(duì)方表示不予置評(píng)。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，漲價(jià)消息屬實(shí)，有下游公司已經(jīng)接到了通知。

在比亞迪之前，已有多家動(dòng)力鋰電池公司發(fā)出了漲價(jià)函件，包括鵬輝能源、國(guó)軒高科、卓能新能源等。

"原材料價(jià)格上漲太多了，動(dòng)力鋰電池公司經(jīng)營(yíng)壓力很大，肯定是希望能漲價(jià)。但是，下游的車企也很強(qiáng)勢(shì)，漲價(jià)并不容易。可以說(shuō)是想漲又不能漲!"有接受采訪的券商研究員表示，目前正值車廠和電池廠新一輪價(jià)格談判階段，電池公司主動(dòng)發(fā)聲也是希望能得到車企等客戶的理解，"共渡難關(guān)"。

電池公司"喊漲"

本輪動(dòng)力鋰電池公司的漲價(jià)可追溯至十月初。

十月十三日，一份鵬輝能源的產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整通知函在業(yè)內(nèi)流傳。該函件提到："近來(lái)，電池重要原材料持續(xù)大幅漲價(jià)，我司努力消化成本上漲，但已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我司承受極限，為此決定：所有新訂單執(zhí)行大宗聯(lián)動(dòng)定價(jià)，不接受長(zhǎng)周期、等通知投料和提貨的訂單。"

就在同一天，廣西卓能新能源科技有限公司也向客戶發(fā)出調(diào)價(jià)函，核心內(nèi)容為：即日起下訂單前請(qǐng)先和公司對(duì)接業(yè)務(wù)人員確定數(shù)量以及最新價(jià)格，產(chǎn)品價(jià)格以最新報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。公司解釋稱，近一年以來(lái)電芯上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲，其電芯成本及資金壓力隨著大幅新增。

一周后的十月十八日，國(guó)軒高科向部分客戶發(fā)出調(diào)價(jià)商洽函，內(nèi)容是：隨著正極材料、電解液、銅箔、鋁箔等價(jià)格上揚(yáng)，公司已盡最大努力來(lái)減少成本上揚(yáng)的沖擊，但成效甚微。鑒于此，擬定自即日起，再次就雙方已簽訂訂單進(jìn)行二次磋商，具體細(xì)節(jié)及商務(wù)條件可再商榷。

然后，就是比亞迪的《電池價(jià)格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函》開(kāi)始廣泛流傳，將漲價(jià)的呼聲傳遞到了圈外。

成本已上漲三成

動(dòng)力鋰電池公司想漲價(jià)的"沖動(dòng)"已經(jīng)忍耐了好幾個(gè)月。"實(shí)在是扛不住了!"一家動(dòng)力鋰電池上市公司的高管向記者表示。

直接原因就是原材料價(jià)格的大幅上漲。正如比亞迪函件中所提到的，2021年鋰電池原材料不斷上漲，正極材料鈷酸鋰價(jià)格漲幅超過(guò)200%，電解液價(jià)格漲幅超過(guò)150%，負(fù)極材料等供應(yīng)持續(xù)緊張，導(dǎo)致綜合成本大幅提高。

鵬輝能源在價(jià)格調(diào)整通知函中甚至對(duì)部分漲幅較大的原材料價(jià)格進(jìn)行了列表比較。據(jù)該公司統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，PVDF價(jià)格累計(jì)上漲了215%，碳酸鋰價(jià)格上漲了207%，碳納米管上漲了183%，電解液價(jià)格漲了160%，錳酸鋰價(jià)格上漲110%，石墨價(jià)格上漲約68%。

原材料漲價(jià)的影響有多大？據(jù)GGII（高工鋰電）初步測(cè)算，方形鐵鋰電芯理論成本由年初的每瓦時(shí)0.33元至0.39元上漲到每瓦時(shí)0.48元至0.54元；方形動(dòng)力523電芯的理論成本由年初的每瓦時(shí)0.45元至0.51元上漲到目前的每瓦時(shí)0.61元至0.67元；對(duì)應(yīng)的圓柱三元523電芯的理論成本則由每瓦時(shí)0.4元至0.46元上漲到目前的每瓦時(shí)0.58元至0.64元。

另?yè)?jù)真鋰研究的跟蹤統(tǒng)計(jì)，目前動(dòng)力鋰電池成本漲幅普遍在30%至40%之間，已經(jīng)超過(guò)了絕大多數(shù)動(dòng)力鋰電池公司的毛利率水平。假如不能漲價(jià)的話，多數(shù)電池公司已經(jīng)很難賺錢。

以鵬輝能源為例，公司最新披露的三季報(bào)顯示，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.4億元，同比上升24%；凈利潤(rùn)為4560萬(wàn)元，同比下降35%。

車企會(huì)同意嗎？

原材料價(jià)格漲了這么多，產(chǎn)品價(jià)格為何不能跟著上漲？這就涉及傳導(dǎo)機(jī)制的問(wèn)題。據(jù)了解，由于整車廠在產(chǎn)業(yè)鏈上具有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)，電池廠想要漲價(jià)并不容易。

"我們也向整車廠提出了漲價(jià)要求，但很難實(shí)現(xiàn)。整車廠太強(qiáng)勢(shì)了，每年都有降價(jià)目標(biāo)，所以會(huì)要求供應(yīng)商跟著降價(jià)。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，不降價(jià)就不錯(cuò)了，他們是不會(huì)答應(yīng)漲價(jià)的。"一家動(dòng)力鋰電池公司的負(fù)責(zé)人稱。

龍頭公司的公開(kāi)信息也充分展示了"降價(jià)才是大趨勢(shì)"。

在日前回復(fù)交易所問(wèn)詢函時(shí)，CATL披露了公司近年來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格變化情況。2018年、2019年、2020年和2021年上半年，公司動(dòng)力鋰電池的銷售價(jià)格分別為1.16元/瓦時(shí)、0.96元/瓦時(shí)、0.89元/瓦時(shí)和0.79元/瓦時(shí)，同比降幅分別為17.7%、17%、7.3%和11%。

一個(gè)背景是，今年上半年，動(dòng)力鋰電池的原材料價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)較大幅度上漲，CATL的電池銷售單價(jià)依然下降了11%。

當(dāng)然，作為超級(jí)龍頭的CATL有著極強(qiáng)的成本控制能力。據(jù)披露，2018年、2019年、2020年和今年上半年，公司動(dòng)力鋰電池的成本分別為0.76元/瓦時(shí)、0.69元/瓦時(shí)、0.65元/瓦時(shí)和0.61元/瓦時(shí)，分別較上年同期下降16%、10%、5%和6.82%。

對(duì)照來(lái)看，CATL產(chǎn)品價(jià)格的下降幅度，要明顯快于其成本下降的幅度。

"整車廠是行業(yè)內(nèi)比較難以傳導(dǎo)漲價(jià)的，現(xiàn)在出來(lái)喊漲的，重要都是做消費(fèi)電池的。"有券商研究員介紹，對(duì)電池公司來(lái)說(shuō)，每一家整車廠都是超級(jí)大客戶，競(jìng)爭(zhēng)也非常激烈，即使電池廠有漲價(jià)的想法，也絕不會(huì)采取發(fā)函的形式。

當(dāng)然，為了供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，整車廠也會(huì)有所行動(dòng)。

據(jù)了解，針對(duì)動(dòng)力鋰電池公司的漲價(jià)呼聲，部分整車廠的反饋是：無(wú)法接受動(dòng)力鋰電池漲價(jià)，不過(guò)愿意通過(guò)賬期、綁定合作、金融合作等其他形式，緩解電池公司的壓力。也有個(gè)別整車廠表示，同意新車型配套電池小幅漲價(jià)。

行業(yè)洗牌加速

原材料成本大幅上漲，產(chǎn)品價(jià)格漲不上去，動(dòng)力鋰電池公司怎么辦？

據(jù)高工鋰電分析，為了保障供給，頭部動(dòng)力鋰電池公司將進(jìn)一步鞏固其上游產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過(guò)打破以往單純的買賣關(guān)系，打造新型合作伙伴關(guān)系，更大范圍、更深次層開(kāi)展戰(zhàn)略合作，推動(dòng)供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，重塑新型供應(yīng)鏈模式。

最新的一個(gè)案例是，十月十二日，CATL控股子公司宣布在湖北省宜昌市投資建設(shè)一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資額不超過(guò)320億元。其中，合作方湖北宜化同意將江家墩礦業(yè)（磷礦）100%股權(quán)經(jīng)審計(jì)評(píng)估后作價(jià)入股合資公司。

掌控資源成為必然的選擇。今年九月底，CATL和加拿大鋰礦公司MillennialLithium簽署最終協(xié)議，CATL將以每股3.85加元、總計(jì)3.77億加元的價(jià)格拿下MillennialLithium全部股份。MillennialLithium在阿根廷擁有超過(guò)1萬(wàn)公頃的鹽湖。

早些時(shí)候，CATL宣布，在擁有全球最大鋰云母礦的宜春投資135億元，建設(shè)新型鋰電池生產(chǎn)制造基地，并戰(zhàn)略投資了宜春當(dāng)?shù)氐匿嚇I(yè)公司——江西志存鋰業(yè)。

再如億緯鋰能，這家營(yíng)收已突破百億元的動(dòng)力鋰電池龍頭日前宣布，擬參和競(jìng)拍青海柴達(dá)木興華鋰鹽有限公司35.2857%股權(quán)，掛牌價(jià)格為1.44億元。今年九月，億緯鋰能宣布擬和上海恩捷在荊門(mén)高新區(qū)共同設(shè)立合資公司，由合資公司投資建設(shè)高性能鋰電池隔膜項(xiàng)目。此前，億緯鋰能還圍繞銅箔、鋰鹽等進(jìn)行了廣泛布局。

當(dāng)然，并不是全部的動(dòng)力鋰電池公司都有向上游拓展的能力。部分二三線公司不得不面對(duì)更大的壓力，包括供應(yīng)鏈的壓力、成本上升的壓力以及的壓力。

"這一波原材料價(jià)格的上漲，讓部分動(dòng)力鋰電池公司可能撐不下去。"前述券商研究員分析稱，在新能源火爆的當(dāng)下，產(chǎn)業(yè)鏈上不少公司的規(guī)?？焖贁U(kuò)張，但風(fēng)險(xiǎn)也在快速增大，行業(yè)內(nèi)的洗牌將進(jìn)一步加速。