近來，動力鋰電池市場悄然轉(zhuǎn)變，多家新能源車企開始重新青睞磷酸鐵鋰離子電池，磷酸鐵鋰的價(jià)格一路飆升，盡管如此，磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司的盈利空間卻不甚理想。"短時(shí)間內(nèi)磷酸鐵鋰的價(jià)格可能還會繼續(xù)小幅上漲。"卓創(chuàng)資訊鋰電分析師韓敏華告訴記者，"但上游原材料價(jià)格也在大幅上漲，下游電池廠商的議價(jià)能力仍然較強(qiáng)，生產(chǎn)成本難以向下游傳導(dǎo)，目前磷酸鐵鋰生產(chǎn)端的盈利空間并不盡如人意。"

原材料價(jià)格漲幅大于產(chǎn)品價(jià)格漲幅

需求的回升是此次磷酸鐵鋰價(jià)格反彈的重要推手，在動力鋰電池領(lǐng)域，磷酸鐵鋰離子電池在彌補(bǔ)了能量密度的短板后，憑借其更高的安全性和經(jīng)濟(jì)性、更長的循環(huán)壽命重新被市場所青睞，TSLA、小鵬、長城等車企均在近期公布了磷酸鐵鋰離子電池的車型。

最新數(shù)據(jù)顯示，2021年一月份，我國磷酸鐵鋰離子電池產(chǎn)量為5.2GWh，占總產(chǎn)量的43.1%，同比上升493.6%；磷酸鐵鋰離子電池裝車量為3.3GWh，同比上升349.8%。

此外，隨著5G基站的大規(guī)模建設(shè)，磷酸鐵鋰離子電池在儲能市場也不斷擴(kuò)張。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，需求的回升將在較長的一段時(shí)間內(nèi)對磷酸鐵鋰的價(jià)格起到相當(dāng)?shù)闹斡猛尽?/p>

需求的上升帶動了磷酸鐵鋰材料的量價(jià)齊升，卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年第二季度開始，磷酸鐵鋰價(jià)格開始持續(xù)走低，直至年底開始回升并延續(xù)至今。目前，國內(nèi)動力型磷酸鐵鋰市場平均價(jià)格約4.5萬元/噸，較年初價(jià)格上漲近30%。

但和此同時(shí)，原材料碳酸鋰價(jià)格也在快速上漲的速度，漲幅遠(yuǎn)大于磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品價(jià)格的漲幅。從去年十一月份開始，碳酸鋰的價(jià)格便開始全面回升。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前，電池級碳酸鋰的價(jià)格約8.3萬元/噸，較年初價(jià)格漲幅超過60%。

下游電池廠商議價(jià)能力仍然較強(qiáng)

除上游原材料端的擠壓外，下游的電池廠商憑借強(qiáng)勢地位也進(jìn)一步壓縮了磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司的利潤空間。

"一般情況下，磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司會和下游電池廠簽長期合同，原材料價(jià)格的上漲并不一定能很快的傳導(dǎo)到產(chǎn)品端，這也是去年下半年磷酸鐵鋰需求就開始回升但價(jià)格的反彈滯后到今年年初的重要原因。"山東某磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司高管向記者介紹到，"目前來看，磷酸鐵鋰下游重要還是電池廠，下游應(yīng)用較為局限的情況也讓磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司在面對電池廠時(shí)話語權(quán)較弱，議價(jià)能力普遍偏低。加之上游原材料的價(jià)格壓力，磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司的盈利空間堪憂。"

財(cái)聯(lián)社記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，各大生產(chǎn)公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品的毛利水平普遍偏低，也印證了前述業(yè)內(nèi)人士的說法。

豐元股份已建成投入運(yùn)營的磷酸鐵鋰正極材料年產(chǎn)量為5000噸，公司5000噸/年產(chǎn)量的磷酸鐵鋰二期項(xiàng)目正進(jìn)行相關(guān)配套建設(shè)工作。2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，豐元股份的鋰離子電池正極材料綜合毛利率為11.35%。

德方納米是目前國內(nèi)最大的磷酸鐵鋰正極材料公司，2020年上半年公司磷酸鐵鋰的國內(nèi)市場占有率約27.2%。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司現(xiàn)有磷酸鐵鋰年產(chǎn)量約8萬噸。磷酸鐵鋰產(chǎn)品出貨量自去年三季度開始持續(xù)新增，十月份至今基本均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，但公司單三季度的毛利率僅為9.2%。

湘潭電化的參股公司湖南裕能的磷酸鐵鋰年產(chǎn)量為5萬噸，記者致電公司證券部了解到，公司磷酸鐵鋰材料目前滿產(chǎn)滿銷，但未獲取產(chǎn)品毛利水平的相關(guān)信息。

光華科技擁有磷酸鐵鋰的產(chǎn)量為1.4萬噸/年，2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,公司鋰離子電池材料綜合毛利率僅為5.16%。

磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司的生存之道

面對磷酸鐵鋰在需求端較為明確的上升前景和盈利空間的擠壓，國內(nèi)重要磷酸鐵鋰生產(chǎn)公司紛紛選擇和電池龍頭廠商深度綁定，通過合作擴(kuò)產(chǎn)的方式擴(kuò)大市場份額，獲得較為穩(wěn)定的利潤來源。

湘潭電化參股的湖南裕能引入CATL、比亞迪等電池龍頭公司作為戰(zhàn)略投資，新建的4萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)將于今年六月底投入生產(chǎn)，屆時(shí)公司磷酸鐵鋰材料的年產(chǎn)量將達(dá)到9萬噸。

德方納米一月公布通告，將和CATL共同建設(shè)年產(chǎn)8萬噸的磷酸鐵鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)周期為36個(gè)月。資料顯示，CATL磷酸鐵鋰正極供應(yīng)商中，德方納米和湖南裕能所占的比重分別達(dá)到60%和10%。

此外，富臨精工一月通告稱，公司擬投資6億元擴(kuò)建5萬噸磷酸鐵鋰正極材料的產(chǎn)量，項(xiàng)目建成后將優(yōu)先滿足CATL的采購需求，同時(shí)和CATL共同對江西升華新材料進(jìn)行增資。

除了和電池巨頭深度綁定的發(fā)展模式外，副產(chǎn)品利用也是磷酸鐵鋰公司的發(fā)展思路之一。其中，鈦白粉生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的廢酸、硫酸亞鐵等廢料，進(jìn)一步加工制成磷酸鐵鋰是目前行業(yè)討論最多的話題。

"用鈦白粉出現(xiàn)的廢料來生產(chǎn)磷酸鐵鋰，這本身優(yōu)化了鈦白粉生產(chǎn)成本，廢料用掉后，磷酸鐵鋰即便不能賺錢，公司也可以節(jié)約廢物處置成本。"某鈦白粉生產(chǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者介紹到。

國內(nèi)鈦白粉龍頭中核鈦白于上月公布通告，公司將投資121億元建設(shè)年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目。九日，公司在投資者互動平臺上表示，項(xiàng)目目前正在辦理項(xiàng)目用地土地使用權(quán)、引入磷酸鐵鋰技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)。