2020年，BMW一下子多出來(lái)兩家電池供應(yīng)商，一方面與瑞典公司Northvolt簽訂了交易價(jià)值20億歐元電池長(zhǎng)期供應(yīng)合同，另外也把億緯鋰能納入了自己的動(dòng)力鋰離子電池供應(yīng)商體系，目前BMW已經(jīng)有了SDI、CATL、Northvolt、EVE，假如加上12V和48V電池還有LGChem和LEJ，BMW在鋰電方面積累了不少的訂單和供應(yīng)儲(chǔ)備。在電芯的化學(xué)體系研究和電芯研究方面也投入了很多的經(jīng)費(fèi)打造電芯研究基地，在鋰電原材料也定了摩洛哥鈷礦開(kāi)采商Managem-CTT和嘉能可的MurrinMurrin。

壹

電池供應(yīng)商的合同

和大眾在一個(gè)地區(qū)慢慢建立三家電池供應(yīng)的策略相同，目前BMW隨著自己的需求量的新增也是打算在集團(tuán)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中建立全球的競(jìng)爭(zhēng)，并且通過(guò)搭建自己的電池研究所和試制線在科研層面和電池供應(yīng)商開(kāi)發(fā)的路徑保持獨(dú)立的判斷。目前已經(jīng)披露的時(shí)間線和采購(gòu)金額，如下所示：

1）CATL：2020年開(kāi)始-2031年，BMW直接采購(gòu)45億歐元電池，華晨寶馬28億歐元，這個(gè)訂單是從2020年Q3的iX3開(kāi)始的，還有后續(xù)的i4+INext

2）SDI：2021年開(kāi)始-2031年，BMW直接采購(gòu)29億歐元這里是滿足i4+INext的德國(guó)廠的需求

3）Northvolt：由于2024年開(kāi)始Skellefte?的Gigafactory中生產(chǎn)電池，所以這個(gè)20億歐元的電池合同，可能是在2025年以后，從這個(gè)角度來(lái)看，Nortvolt-Volkswagen的合資電池JV在德國(guó)Salzgitte建立的電池廠速度更快，而B(niǎo)MW在2018年和Nortvolt、Umicore的技術(shù)聯(lián)盟里面做了前期的探索

4）EVE億緯鋰能：這個(gè)事情是剛出來(lái)的，尚不清楚具體的定點(diǎn)細(xì)節(jié)，合同金額和范圍，但是大概率是在我國(guó)的范圍內(nèi)。目前來(lái)看，寶馬在德國(guó)，我國(guó)，美國(guó)和泰國(guó)全球四個(gè)廠進(jìn)行電動(dòng)汽車(chē)電池的組裝，在美國(guó)和泰國(guó)都是進(jìn)行Pack的組裝，而德國(guó)和沈陽(yáng)是具備模組線的，所以這里也有可能未來(lái)填補(bǔ)美國(guó)和泰國(guó)的需求。

備注：這里還有BMW和長(zhǎng)城的合資廠光束的電池需求，這個(gè)可能還有一番競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

圖1BMW的動(dòng)力鋰離子電池采購(gòu)概覽

實(shí)際上，追求NCM811的盡早落地的BMW，有關(guān)鈷的控制與兩家公司簽署了協(xié)議。一方面和摩洛哥鈷礦開(kāi)采商Managem-CTT簽署協(xié)議，價(jià)值1.22億美元，約占寶馬2025年鋰離子電池鈷需求的20％，以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，Managem協(xié)議將在五年內(nèi)為寶馬供應(yīng)約3.9千噸鈷。2025年，BMW的80％由嘉能可的MurrinMurrin業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，兩家一起供應(yīng)1.96萬(wàn)噸鈷。

圖2BMW的上游鈷礦保證

事實(shí)上，在小電池領(lǐng)域，BMW也在大幅提高48V的裝機(jī)量，我看到一個(gè)有趣的數(shù)據(jù)，如下所示:在2020年Q148V鋰離子電池的裝機(jī)量上升了很多，BMW的需求下一步也會(huì)在48V上面做電池的多元化供應(yīng)需求。同時(shí)還在進(jìn)行的還有12V鋰電化的工作，所以動(dòng)力鋰離子電池和輔助電池，BMW是在全線進(jìn)行調(diào)整電池的采購(gòu)布局。

圖3在網(wǎng)上看到的48V的上量情況，我個(gè)人是存疑的，僅供參考

貳

多供應(yīng)商戰(zhàn)略

今年大家都喜歡從長(zhǎng)遠(yuǎn)宏大敘事的角度看問(wèn)題，車(chē)企從5年-10年的總體采購(gòu)量來(lái)和電池公司進(jìn)行博弈，電池公司再把這個(gè)產(chǎn)量和融資需求往銀行和資本市場(chǎng)來(lái)拿錢(qián)。目前我們看到的供應(yīng)商格局情況：

特斯拉：LGChem（中）、松下（美、中）、CATL（中）+自產(chǎn)

大眾集團(tuán)：LGChem（歐、美）、NorthvoltJV（歐）、SKI（美、歐）、SDI（歐）、CATL（歐、中）、萬(wàn)向A123（中）和潛在的國(guó)軒

BMW集團(tuán)：Northvolt（歐）、SDI（歐）、CATL（歐、中）、和億緯鋰能（中）

戴姆勒集團(tuán)：LG（歐）、SKI（歐）、孚能（中）、CATL(中)

通用汽車(chē)：LG（美）、CATL(中)

福特汽車(chē)：LG（美）、SKI（美）、CATL(中)、BYD（中）

本田汽車(chē)：LG（美）、CATL(中)、松下（日、美、中）、BEJ（日、美、中）

豐田集團(tuán)：松下JV（中、日、美、歐）、CATL（中）、比亞迪（中）

日產(chǎn)雷諾三菱：LG（歐）、CATL(中)、AESC（日、美、歐）、LEJ（美、日、歐）

PSA+FCA：LG（歐、美）、CATL(歐、中)

這里的問(wèn)題，在原有的車(chē)企把控技術(shù)需求和質(zhì)量需求的同時(shí)；是一方面博弈價(jià)格、一方面博弈成本，按照目前規(guī)劃的量，車(chē)企假如沒(méi)有讓人有信心的排產(chǎn)計(jì)劃，要繳納誠(chéng)信金或者談合資，把錢(qián)投入到電信產(chǎn)量里面去。其實(shí)目前談的CTP，是弱化模組的設(shè)計(jì)，弱化系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和Pack生產(chǎn)，把電芯生產(chǎn)之后直接簡(jiǎn)化生產(chǎn)步驟的，這種縮短鏈條的方式一方面降低了成本，也使得之前車(chē)企多供應(yīng)商策略，圍繞模組作為產(chǎn)品的戰(zhàn)略落空了，Cell生產(chǎn)完直接做Pack生產(chǎn)，這里的環(huán)節(jié)要重新排序，也可能導(dǎo)致車(chē)企進(jìn)一步往前滲透。

圖4BMW所說(shuō)的車(chē)企有關(guān)電池各個(gè)維度的參與度

圖5寶馬季度性電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)售

在2020上半年，BMW一共銷(xiāo)售了61,652電動(dòng)汽車(chē)，比去年同期上升3.4％。其中Q2插電式汽車(chē)總銷(xiāo)量（全球）為31,095，比去年同期減少4.9％，占BMW和MINI汽車(chē)總銷(xiāo)量的6.4％。