負(fù)極材料行業(yè)正在迎來(lái)一場(chǎng)新的市場(chǎng)變局。

受益于中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)需求增長(zhǎng)拉動(dòng)，2018年中國(guó)負(fù)極材料出貨量和產(chǎn)值同步提升，帶動(dòng)負(fù)極材料企業(yè)出貨量增長(zhǎng)。然而，受補(bǔ)貼退坡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格上漲及產(chǎn)品價(jià)格下滑等影響，負(fù)極材料市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)兩極分化發(fā)展進(jìn)入新的階段。

當(dāng)前，隨著行業(yè)進(jìn)入“降本增質(zhì)”階段，高端天然石墨與人造石墨產(chǎn)品對(duì)低端負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)加速替代，使得負(fù)極材料行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)。

從橫向來(lái)看，當(dāng)前出貨量靠前的負(fù)極材料企業(yè)或被上市公司收購(gòu)或獨(dú)立IPO，尋找靠山以獲得資本支撐，助力企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能和研發(fā)新產(chǎn)品。在產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)上以及客戶(hù)群體上不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小型負(fù)極企業(yè)的發(fā)展之路將愈發(fā)艱難。

從縱向來(lái)看，為了提質(zhì)降本，負(fù)極材料企業(yè)紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能且向上游石墨化加工產(chǎn)業(yè)延伸，通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)充和制造工藝提升等方式降低成本，進(jìn)一步提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

毫無(wú)疑問(wèn)，行業(yè)間的兼并購(gòu)和資源整合以及企業(yè)自建石墨化加工產(chǎn)業(yè)延伸無(wú)疑會(huì)減少市場(chǎng)參與者，加速淘汰弱者，逐漸瓦解負(fù)極材料此前形成的“三大多小”的競(jìng)爭(zhēng)格局，從而重塑負(fù)極市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)排名。

爭(zhēng)相布局石墨化加工

目前，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍非常激烈，既有一線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)之間相互博弈，搶占龍頭地位的競(jìng)爭(zhēng)；也有二線(xiàn)梯隊(duì)積極擴(kuò)充實(shí)力，你追我趕，縮小與一線(xiàn)企業(yè)差距的競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)還有一些新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者的種種潛在壓力。

受動(dòng)力電池市場(chǎng)需求拉動(dòng)，人造石墨市場(chǎng)占比持續(xù)提升為負(fù)極企業(yè)擴(kuò)充產(chǎn)能提供需求保障。

自2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料大型投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目接連落地，單個(gè)產(chǎn)能規(guī)模達(dá)年產(chǎn)5萬(wàn)噸甚至10萬(wàn)噸，以人造石墨項(xiàng)目為主。

其中一線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)充產(chǎn)能進(jìn)一步鞏固其市場(chǎng)地位和降低成本。而二線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)則是通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)充向一線(xiàn)梯隊(duì)靠攏，但缺乏足夠的資金支撐以及在新產(chǎn)品、新技術(shù)等方面缺少競(jìng)爭(zhēng)力。

包括貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、凱金能源、翔豐華、深圳斯諾、江西正拓等一二線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)以及新進(jìn)入者都以擴(kuò)充產(chǎn)能作為提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的切入點(diǎn)，產(chǎn)能建設(shè)基地主要集中在內(nèi)蒙古或西北地區(qū)。

石墨化占負(fù)極材料成本50%左右，通常以委外加工形式。而為了進(jìn)一步降低制造成本和提升產(chǎn)品盈利能力，負(fù)極材料企業(yè)都將自建石墨化加工工序作為提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略布局。

而內(nèi)蒙古地區(qū)憑借豐富的資源以及0.36元/KWh的低電價(jià)(最低至0.26元/KWh)成為負(fù)極企業(yè)石墨化建廠的選址首選。包括杉杉、江西紫宸、深圳斯諾、東莞凱金、新鑫新材料、光瑞新能源等均在內(nèi)蒙古布局石墨化產(chǎn)能。

新建產(chǎn)能從2018年開(kāi)始陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)2019年內(nèi)蒙地區(qū)石墨化加工產(chǎn)能集中釋放，屆時(shí)石墨化加工費(fèi)將回落。

8月3日，全球規(guī)模最大的鋰電池負(fù)極材料基地—杉杉科技年產(chǎn)10萬(wàn)噸負(fù)極材料包頭一體化基地一期項(xiàng)目在包頭市青山區(qū)正式投產(chǎn)。

據(jù)了解，杉杉科技年產(chǎn)10萬(wàn)噸負(fù)極材料包頭一體化基地總投資38億元，項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)后，可年產(chǎn)6萬(wàn)噸石墨負(fù)極材料和4萬(wàn)噸碳包覆石墨負(fù)極材料，具備年產(chǎn)5萬(wàn)噸石墨化加工的能力。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料總出貨量實(shí)現(xiàn)19.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.2%。其中，杉杉科技負(fù)極材料出貨量排名行業(yè)第二，人造石墨出貨量第一。

“我們今年是10萬(wàn)噸投產(chǎn)，到明年、后年，還會(huì)更快速地?cái)U(kuò)產(chǎn)能，以規(guī)模化和性?xún)r(jià)比，迅速掌握行業(yè)定價(jià)權(quán)。”杉杉控股董事局主席鄭永剛?cè)缡钦f(shuō)。

很顯然，杉杉的策略是通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)充從而降低制造成本，進(jìn)而在產(chǎn)品議價(jià)方面占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，對(duì)其它負(fù)極材料企業(yè)形成強(qiáng)烈市場(chǎng)沖擊，進(jìn)而提升和鞏固其市場(chǎng)份額。而其它負(fù)極企業(yè)為了不處于完全被動(dòng)劣勢(shì)，自然也不得不加入產(chǎn)能擴(kuò)充隊(duì)伍，但絕大多數(shù)都為低端產(chǎn)能。

值得注意的是，盡管負(fù)極材料企業(yè)都在擴(kuò)充產(chǎn)能，但隨著動(dòng)力電池產(chǎn)品性能要求不斷提升，對(duì)負(fù)極材料的產(chǎn)品性能也提出更高的要求。高端天然石墨與人造石墨產(chǎn)品對(duì)低端負(fù)極材料加速替代，意味著將有大批中小型負(fù)極企業(yè)的產(chǎn)品無(wú)法滿(mǎn)足高端電池的需求而被淘汰出局。

市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升

和動(dòng)力電池市場(chǎng)一樣，負(fù)極材料市場(chǎng)的集中度也在進(jìn)一步提升，少數(shù)幾家頭部企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)份額。

GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料總出貨量實(shí)現(xiàn)19.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.2%。其中，貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、東莞凱金、翔豐華、中科星城、江西正拓、深圳斯諾、深圳金潤(rùn)、長(zhǎng)沙格翎等負(fù)極材料企業(yè)出貨量進(jìn)入前十。

其在，2018年負(fù)極材料TOP4的出貨量均超過(guò)2.5萬(wàn)噸，TOP4的市占比合計(jì)達(dá)71%，較2017年提升4個(gè)百分點(diǎn)，而第五名之后的企業(yè)與頭部企業(yè)的出貨量差距正在擴(kuò)大。主要原因是動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生極大變化導(dǎo)致負(fù)極材料競(jìng)爭(zhēng)格局生變。

GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019上半年我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約30.01GWh，同比增長(zhǎng)93%。其中，裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約26.38GWh，約占整體的88%。

在裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)中，穩(wěn)居前十的僅有寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、力神電池等少數(shù)幾家，其余電池企業(yè)的排名每月都在波動(dòng)。

受動(dòng)力電池市場(chǎng)格局變動(dòng)影響，負(fù)極材料的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況也出現(xiàn)了相應(yīng)的變化。其中杉杉科技、江西紫宸和東莞凱金以人造石墨產(chǎn)品為主的三家企業(yè)，因配套寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、力神電池等一批優(yōu)質(zhì)客戶(hù)以及產(chǎn)品性能突出，帶動(dòng)公司負(fù)極出貨量大幅增長(zhǎng)和市場(chǎng)占比提升。

而一些負(fù)極材料企業(yè)則因配套客戶(hù)的動(dòng)力電池裝機(jī)量在2018年大幅下滑，導(dǎo)致公司負(fù)極產(chǎn)品出貨量也營(yíng)收大幅下滑。

從當(dāng)前動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看，前十家電池企業(yè)的市場(chǎng)高達(dá)近9成意味其它電池企業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)愈發(fā)渺茫，進(jìn)而傳導(dǎo)至上游負(fù)極材料領(lǐng)域，使一批中小型負(fù)極企業(yè)面臨極大的生存壓力。

GGII認(rèn)為未來(lái)三年，負(fù)極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，低端重復(fù)產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)客戶(hù)渠道的企業(yè)才能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升，這對(duì)二三線(xiàn)負(fù)極材料企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)壓力無(wú)疑加大，其需要提前謀劃出路。