電動(dòng)汽車(chē)（EV）是全球落實(shí)環(huán)保政策的焦點(diǎn)。越來(lái)越多的汽車(chē)制造商認(rèn)識(shí)到未來(lái)不再是內(nèi)燃機(jī)（ICE）生態(tài)系統(tǒng)的天下。因此，他們正在調(diào)整商業(yè)模式，為將來(lái)做準(zhǔn)備。

鋰離子電池技術(shù)是汽車(chē)創(chuàng)新的核心，并已經(jīng)取得了巨大進(jìn)展。在此，我們簡(jiǎn)要介紹部分成果以及未來(lái)的發(fā)展方向。

NCM811指日可待

電池制造商正在大舉投入研發(fā)，提高鋰離子電池的能量密度。盡管進(jìn)展緩慢，但鋰離子電池通過(guò)利用高能量原材料和改進(jìn)單體電池大小，提高了電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航里程。制造商一直在努力提高正極材料中的鎳占比。多數(shù)頂級(jí)電池廠商已宣布計(jì)劃在2019-2020年實(shí)現(xiàn)NCM811的商業(yè)化/大規(guī)模生產(chǎn)。NCM811含有80％的鎳、10％的鈷和10％的錳，使用壽命更長(zhǎng)，電動(dòng)汽車(chē)充一次電能跑更遠(yuǎn)。

固態(tài)電池緊隨其后

電池制造商一直將固態(tài)電池技術(shù)作為下一代技術(shù)，并展示了多個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。從理論上講，固態(tài)電池用聚合物或陶瓷材料制成的固體電解質(zhì)替代了鋰離子電池中的液體電解質(zhì)，可降低物理撞擊引起的電解質(zhì)暴露或爆炸風(fēng)險(xiǎn)。固體電解質(zhì)在高溫和高容量下表現(xiàn)出色，可進(jìn)一步提高能量密度。汽車(chē)制造商正在積極研發(fā)固態(tài)電池。到目前為止，豐田在固態(tài)電池專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量方面排名第一。去年，大眾汽車(chē)宣布將向固態(tài)電池制造商QuantumScape投資1億美元，在2025年前大規(guī)模生產(chǎn)固態(tài)電池。

圖1：電池能量密度和電動(dòng)汽車(chē)?yán)m(xù)航里程都在提升

競(jìng)爭(zhēng)如何推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)電池市場(chǎng)創(chuàng)新

電池價(jià)格下調(diào)

電池和電池組價(jià)格下調(diào)也推動(dòng)了電動(dòng)汽車(chē)的普及。2018年底，電動(dòng)汽車(chē)電池和電池組的價(jià)格估計(jì)分別為每千瓦時(shí)140-150美元和每千瓦時(shí)170-180美元。隨著能量密度提高，電池制造商實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，每千瓦時(shí)價(jià)格將繼續(xù)下降。我們預(yù)計(jì)，2025年電動(dòng)汽車(chē)電池和電池組價(jià)格將分別降至每千瓦時(shí)80美元和每千瓦時(shí)100美元以下，即每年成本下降10％左右。目前，電池組占電動(dòng)汽車(chē)制造成本的30-40％，但2025年后電動(dòng)汽車(chē)將比同等內(nèi)燃機(jī)（ICE）汽車(chē)便宜。隨著越來(lái)越多的國(guó)家逐步淘汰內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)，汽車(chē)制造商紛紛布局電動(dòng)汽車(chē)，電池價(jià)格下調(diào)將使市場(chǎng)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的需求呈爆炸式增長(zhǎng)。最終，這將形成一個(gè)良性循環(huán)。

市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)飛躍

研究顯示，2025年，電動(dòng)轎車(chē)將超過(guò)1100萬(wàn)輛（包括純電動(dòng)汽車(chē)（BEV）和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)（PHEV）），并且新價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都存在很多機(jī)會(huì)。2025年之后，電動(dòng)汽車(chē)的售價(jià)有望與傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)持平，甚至更低，為汽車(chē)制造商和電池廠商帶來(lái)了新的商機(jī)。不僅電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)在增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)售加權(quán)平均電池容量也在增加。因此，我們預(yù)計(jì)電動(dòng)轎車(chē)（BEV/PHEV）電池組市場(chǎng)將在2025年超過(guò)600吉瓦時(shí)，并帶來(lái)近600億美元的收入。

產(chǎn)能擴(kuò)張

CATL、松下、LG化學(xué)、三星SDI和SKInnovation等領(lǐng)先電池制造商正在爭(zhēng)搶全球汽車(chē)制造商的訂單，有力地促進(jìn)了彼此的發(fā)展。我們認(rèn)為電池供應(yīng)商排隊(duì)搶訂單沒(méi)有意義，因?yàn)殚L(zhǎng)期訂單在銷(xiāo)量和價(jià)格方面通常都很靈活，并取決于市場(chǎng)情況。

相反，電池制造商有必要了解整個(gè)行業(yè)的擴(kuò)張計(jì)劃，以追蹤未來(lái)的供需變化。自全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量大幅增加以來(lái)，產(chǎn)能一直在急速擴(kuò)張。2018年底，累計(jì)產(chǎn)能達(dá)到了129吉瓦時(shí)。我們預(yù)計(jì)，受領(lǐng)先廠商擴(kuò)張的推動(dòng)，電動(dòng)汽車(chē)的累計(jì)電池產(chǎn)能在2025年將增至近775吉瓦時(shí)。

2025年之前競(jìng)爭(zhēng)格局不會(huì)發(fā)生重大變化

與其他技術(shù)產(chǎn)品不同，電池是定制組件。從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)階段開(kāi)始，電池就要針對(duì)每輛電動(dòng)汽車(chē)進(jìn)行精確優(yōu)化，以獲得最佳的電源和安全管理。由于電動(dòng)汽車(chē)電池業(yè)務(wù)需要在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力以及大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，因此該行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻很高。這就是為什么我們預(yù)計(jì)現(xiàn)有領(lǐng)先企業(yè)將繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)，短期內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局不會(huì)發(fā)生重大變化。

但是那些愿意將電池技術(shù)和生產(chǎn)掌握在自己手中的汽車(chē)制造商呢？在初期階段，我們認(rèn)為他們將不得不與多家電池供應(yīng)商進(jìn)行長(zhǎng)期合作。長(zhǎng)期合同可幫助汽車(chē)制造商在市場(chǎng)需求飆升時(shí)解決供應(yīng)瓶頸，并獲得更優(yōu)惠價(jià)格的承諾。在出現(xiàn)緊急情況時(shí)，汽車(chē)制造商還能靈活應(yīng)對(duì)，并鼓勵(lì)供應(yīng)商互相競(jìng)爭(zhēng)以獲得更好的價(jià)格。

同時(shí)，他們將通過(guò)收購(gòu)獲取專(zhuān)有技術(shù)和研發(fā)或與電池供應(yīng)商開(kāi)展獨(dú)家合作，嘗試內(nèi)部生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)電池。2025年之后，當(dāng)市場(chǎng)焦點(diǎn)從目前的鋰離子電池轉(zhuǎn)向固態(tài)電池時(shí)，整個(gè)行業(yè)都會(huì)發(fā)生變化。