鉅大鋰電 | 點擊量:0次 | 2019年05月06日
新政策弱化補貼退坡 動力電池擴產力度大
動力電池設置裝備部署:新政策弱化補貼退坡,動力電池擴產力度大。在新政策推動下,新能源汽車行業仍將連結快速生長,動力電池擴產潮至少將連續到2018-2020年。下半年,電池上家比亞迪、銀隆等都將繼承睜開設置裝備部署招標,其他巨細廠家也都有擴產籌劃,天下動力電池產能維持50%以上增速,但市場重要會合在行業龍頭,重點保舉先導智能。
電子專用設置裝備部署:站在表現面板和半導體大周期上行趨向之上。據DisplaySupplyChainConsultants數據表現,2017年1季度表現市場資源付出同比增長106%,面板生產設置裝備部署市場范圍約45億美元同比增長93%。據SEMI統計,2017年1季度環球半導體設置裝備部署出貨量131億美元同比增長58%,1-5月北美地域半導體設置裝備部署出貨量到達103億元同比增長54%。OLED、3DNAND等新產物新技能是電子大周期向上的重要因素。我們猛烈保舉精測電子、保舉存眷長川科技、快克股份。
鐵路設置裝備部署:預期招標連續,焦點保舉中國中車和康尼機電。國鐵方面,“十三五”時期,行業生長前低后高的趨向顯著,16-17年通車里程處于相對低谷,會累積至18-20年會合投產。預計下半年鐵總將啟動動車組第二輪大范圍招投標,整年動車組招標量有望達400組左右,同比大幅增長,開啟新一輪快速增長通道。城軌方面,17-18年將迎來城軌投資、投產的岑嶺期,本年天下城軌通車里程有望達850公里左右,總里程將突破5,000公里。整年對城軌車輛的需求有望達6,000輛,創汗青新高。鐵路存量市場也是鐵路投資重點,鐵路維保后市場處于相對藍海格式,靜待發掘。我們保舉“一帶一起”走出去、擁有焦點技能、多元化謀劃的軌交巨無霸中國中車;以軌交產業為主體,擬切入新能源汽車和3C范疇的康尼機電。
工程機器:行業格式重構,三頻頻度崛起。工程機器板塊自2011年岑嶺之后,履歷了長達5年的下滑和調解階段,直到2016年下半年迎來蘇醒,17年行業連續回暖。此輪周期性調解,讓對標卡特彼勒的海內龍頭公司三一重工脫穎而出,已率先走出低谷,迎來新一輪增長。公司深度受益行業回暖的同時,發揮上風,尋求多元化謀劃,在特種、產業化住宅和產業物聯網等方面連續結構,喜報頻傳,有望培養新的增長點。零部件龍頭企業恒立液壓業績大幅好轉,踐行和復制拳頭產物油缸的樂成路徑:連續研發—市場機會—導入產物—連續革新—擴大市占率—成為細分龍頭。別的,徐工機器和柳工也值得存眷。
自然氣產業:消耗量增速加速,中卑鄙企業受益。從中國燃氣的年報數據表現,自然氣卑鄙管輸和分銷范疇的景心胸上升,中國燃氣的業績超預期。我們以為氣價下行預期、氣源提供商多元化、煤改氣等多重因素推動了本輪自然氣消耗范疇的周期向上,重點保舉存眷金鴻能源、廣匯能源、海油工程、富瑞特裝、厚普股份、派思股份。
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