01

市場回顧

上周，新能源市場碳酸鋰各廠商出廠價格依然保持平穩；電池級碳酸鋰均價在79,600元/噸，工業級碳酸鋰均價在69,400元/噸。碳酸鋰的平穩價格最主要是鋰電下游市場需求量依然穩定，背后則是國家政策以及市場的行為保持了新能源汽車的穩定生產。另外通過觀測市場變化來看，由于4月1日新稅率的實行，有部分廠家順應稅率小幅降價。在加之一些化工廠出現安全整頓現象，因此導致廠家降價有利于出貨銷售。這使得4月上旬碳酸鋰價格依舊低位運行。4月下旬開始工業級碳酸鋰需求稍有上升，有廠家陸續開始小幅調漲報價。而電池級碳酸鋰行情較平穩，調漲幅度稍顯弱勢。

目前碳酸鋰行情出現分化，工業級碳酸鋰形式向好，電池級碳酸鋰行情較平穩，無明顯變化。而廠家方面也是漲跌互現，有的為了積極出貨降低庫存因此小幅下調價格，也有少數企業上調價格來加大利潤回升。工業級碳酸鋰綜合價格處于6.2－7.5萬元/噸，電池級碳酸鋰綜合價格處于7.8－8.3萬元/噸。近期供應廠家在檢修調試行情下無新增壓力，碳酸鋰需求溫和緩慢增長，預計5月碳酸鋰行情將繼續持穩向好，短期內價格將保持或小幅上揚。

發改委擬推動汽車，尤其是新能源汽車領域的更新消費，將給低迷的汽車市場注入一針“強心劑”，后續具體政策的落地情況將對汽車產銷改善程度有重要影響。未來新能源汽車行業可能將面臨“消費分級”，國家對燃料電池汽車的支持態度不變，企業對燃料電池汽車產業鏈的布局加大，后續隨著燃料電池研發技術不斷突破、配套設施不斷完善，燃料電池汽車未來可期。

風險提示：

1、電動車產銷增速放緩。隨著新能源汽車產銷基數的不斷增長，維持高增速將愈發困難；

2、產業鏈價格戰加劇。補貼持續退坡以及新增產能的不斷投放，致使產業鏈各環節面臨降價壓力；

3、海外競爭對手加速涌入。隨著國內市場的壯大及補貼政策的淡化，海外巨頭進入國內市場的腳步正在加快，對產業格局帶來新的沖擊。

02

機構分析

上一周期（4月22日-4月26日），共有17家證券研究機構共發布新能源概念相關研報21份，其中17份研報對新能源相關公司給出了評級，其中買入評級2個，增持評級2個，中性評級7個，持有評級6個。整體評級繼續持續正向，說明對新能源相關概念公司及市場多持看好態度。

03

行業動態

【突破300Wh/kg能量密度的沖鋒手 軟包電池或迎來爆發之年】

隨著市場需求的強勁增長，軟包動力電池裝機量不斷走高。動力電池應用分會研究部統計數據顯示，2018全年我國新能源汽車動力電池裝機總量為56．89GWh，其中軟包電池裝機量為7．55GWh，占總裝機量的13．27％，同比增長60．73％；2019年一季度軟包動力電池裝機量1．21GWh，同比增幅高達205．3％。在與方形和圓柱電池的激烈競爭中，軟包動力電池正異軍突起！種種跡象表明，2019年或將成為軟包電池企業爆發之年。

【電池質保服務對比：這九款熱門車型哪家強？】

對于企業來說，規避電池過快衰減問題，除了盡快提高技術，現階段最好的辦法就是解決電池衰減帶給消費者的問題。目前，已經有多家企業針對電池推行了電池質保政策。

【充電樁市場規模將超300億元】

4月20日，中國電動汽車百人會（China EV100）與國際環保公益組織自然資源保護協會（NRDC）在北京聯合發布《中國充電服務市場如何健康發展》研究報告。報告顯示，目前我國充電基礎設施仍有較大缺口，整體充電服務市場發展空間巨大。報告預測：“十三五”期間充電樁“設備＋裸站”的市場規模將超300億元；到2020年充電服務費市場空間約100億元；圍繞大數據應用、汽車銷售、廣告收入的充電運營增值服務市場規模將超20億元。

【NCM811電池集體亮相上海車展 有望告別“里程焦慮”】

今年的上海車展，可以說是搭載NCM811電池的純電動汽車首次集體亮相。電池中國網從上海車展現場獲悉，多家車企發布了裝配NCM811電池的純電動汽車，NEDC工況續航里程基本都在500km以上。不止于此，部分參展電池企業也攜NCM811電池產品亮相車展，NCM811電池時代有望在今年全面開啟。

廣汽新能源Aion系列也在上海車展亮相了，其中廣受關注的一款車型是Aion S。據悉，這款車將在4月27日正式上市。據電池中國網了解，該車型選用的動力電池為寧德時代提供的NCM811電池，系統能量密度達到170Wh／kg，NEDC工況續航里程510km，且可以通過快充在半小時內將電池充電至80％。

【爆炸事故頻發 鋰離子電池優勢地位或將受到威脅】

又一起鋰離子電池爆炸事故發生，這次是美國的一個儲能廠，據了解，由于鋰電池問題，韓國發生了至少21起火災。鋰離子電池本身的性能并不存在危險性，但是當操作不當時，潛在的危險就可能會發生；地方監管機構正在徹查，企業也是滿心擔憂是否還會發生鋰電池爆炸事故，畢竟鋰電池技術是目前唯一可以推向市場的電池儲能技術。Wood Mackenzie Power ＆ Renewables的分析師Ravi Manghani表示，如果火災事故持續發生，短期內鋰離子電池市場發展的速度肯定會放緩。而且如果其他電池儲能技術相繼成熟并且能夠控制成本，鋰電子電池的地位勢必會受到威脅。

【競爭加劇 動力電池企業適應智能網聯化才能占據主動權】

目前，日韓電池企業正在卷土重來，并廣泛鏈接更多本土企業。中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教表示，目前日韓電池企業在成本及技術積累方面具有綜合優勢，國內電池企業尚有距離。在2020年新能源汽車補貼完全退出后，中日韓電池巨頭之間的競爭將進一步加劇。

【安全第一：27家能源公司攜手致力于建立儲能安全標準】

美國儲能協會（Energy storage Association）近日宣布，杜克能源（Duke Energy）、Eversource和其他25家能源公司簽署了一項儲能企業責任承諾，并承諾參與一個優化安全標準的工作組。

04

企業跟蹤

【松下考慮升級18650電池生產線 轉為生產2170電池】

據日本日刊工業新聞社（Nikkan Kogyo）的一篇報道所說，特斯拉（Tesla）電池供應商松下（Panasonic）目前正考慮將18650電池生產線轉為2170電池生產線。目前，18650電池生產線負責為特斯拉的Model S和Model X車型供應電池。

【把電池技術帶回家】

去年，SolarEdge宣布收購韓國電池制造商Kokam。近日，SolarEdge的創始人兼副總裁Lior Handelsman在接受國外媒體采訪時談到了其收購計劃和戰略方案；很明顯，太陽能系統正越來越多地與儲能集成。隨著世界能源和電網向分布式發電發展，更多的儲能系統將包括在內。這就是新的未來。

【寧德時代、欣旺達斥巨資再擴產，鋰電進入新一輪擴產周期？】

這次的擴產顯然與上一輪有著本質上的區別。上一輪的產業擴產主要由狂熱市場資金驅動的收并購主導下的產業野蠻生長期，而此輪擴產主要是下游需求驅動下的行業頭部企業主導的產業理性擴產。4月25日，寧德時代發布新一輪擴產公告：擬在寧德湖西投資不超過46.24億元擴產；擬與一汽集團合資設立時代一汽動力電池公司，投資不超過44億元在寧德霞浦擴產。自2018年四季度以來，寧德時代大規模擴產趨勢較為明顯。2018年11月29日公告將投資74億元擴產江蘇時代三期項目。加之目前的80億投資，寧德時代擴大產能規模，以供應更多的下游車企需求的版圖逐漸明晰，全球的鋰電產能提升以及。此外，產能滿產后的規模效應也將有利于寧德時代降低成本，有效緩解補貼退坡后，車企壓價帶來的壓力。

【寧德時代聯手中國一汽投資44億建動力電池項目】

寧德時代4月24日晚間公告，公司擬投資建設寧德正極材料項目、湖西鋰離子電池擴建項目，投資金額分別為不超過91．3億元、46．24億元。此外，寧德時代擬與中國一汽合資設立時代一汽，開展動力電池生產和銷售業務，并由時代一汽投資建設動力電池項目，項目投資總額不超過44億元；寧德時代在時代一汽持股比例為51％。

【涉嫌騙補過億元 銀隆新能源自曝家丑為哪般？】

4月25日，銀隆新能源在其微信公眾號上透露，經核對公司財務記賬憑證發現，銀隆新能源前高管涉嫌騙取國家新能源汽車財政補貼，金額高達1．1億多元；在設備、產能均不存在的情況下，騙取國家新能源財政補貼1．123億元！據銀隆新能源透露，除了騙補已涉嫌刑事犯罪，公司大股東魏銀倉及孫國華還涉嫌冒領公司補償款1．5億元、采購設備虛增價款2．6億元和虛構1．7億元工程款的建設合同等三項刑事案件。此外，大股東魏銀倉等還涉嫌三項民事案件，分別為：1、同一專利重復轉讓，致公司損失9500萬元及利息；2、債務抵銷，公司損失3．75億元及利息；3、貨款無法收回，公司損失2．12億元及利息。

【新國標電動車選哪家？雅迪實力解你“選擇困難癥”】

2019年4月15日，新《電動自行車安全技術規范》（以下簡稱“新國標”）正式實施。新國標一出臺，不少消費者認識到是時候換輛新國標“坐騎”了。可時下電動車行業品牌數量眾多，質量良莠不齊，買新國標電動車該選哪家，又是否可以找到自己心儀的車型呢？消費者們一度陷入了糾結和疑惑之中。不必擔心！電動車行業的領導品牌雅迪電動車早已備好多款新國標車型，以高品質和大福利回饋消費者，實力解你“選擇困難癥”。 據了解，為了方便人們切換新國標車輛，雅迪電動車還在線下門店推出了“新國標超級大換購”活動，車主不僅可享受以舊折新的超值價格購得新國標車輛，同時還有機會獲取最高4999元的夢換金。除此之外，雅迪電動車還贈送消費者為期一年的“騎行衛士”服務，如此福利實在是讓人心動不已！

【一季度虧損7.02億美元，特斯拉深陷“需求地獄”】

4月25日消息，特斯拉發布了2019年第一季度財報。數據顯示，其2019年Q1總營收為45．41億美元，與上一季度72．26億美元的總營收相比，下降37．16％，但與去年同期34．09億美元的總營收相比，增長33．2％。

2019年第一季度，特斯拉凈虧損7．02億美元，在未經調整的基礎上，每股虧損4．1美元，調整后每股虧損2．9美元，低于分析師預期，終結了連續兩個季度的盈利態勢。

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高新技術

【曼胡默爾與CMBlu合作研發有機液流電池 促進能量轉換】

近日，曼胡默爾與CMBlu Energy AG簽署了關于有機氧化還原液流電池能量轉換技術的聯合開發和產業化協議。雙方合作的目的是通過發展基礎充電設施支持電動出行的發展，為能源行業提供高效可持續的存儲技術，促進能量的成功轉換。2011年，源于木質素（“有機流”）的有機電解質氧化還原液流電池的商業理念就已成型。從2014年至今，CMBlu對此進行了深入的研究和開發。此類電池主要由兩個液體電解質罐和一個能量轉換器組成，后者是由大量相鄰的電池排列組成，也稱為電池組。電解質溶液經泵輸送通過電池組，并根據需要進行充電或放電。

【遠景AESC發布Gen5-811 AIoT動力電池】

4月17日，上海車展期間，遠景AESC發布了新一代Gen5－811 AIoT動力電池。遠景集團首席執行官兼董事局執行主席張雷現場表示，該動力電池已通過了過充、熱沖擊等多項安全測試，其高比能量超過300wh／kg，預計2020年在遠景AESC無錫工廠實現量產。遠景AESC首席執行官松本昌一表示：“遠景AESC的動力電池是全球范圍內最安全可靠的，截至目前，已有43萬輛Leaf（聆風）電動汽車安裝了遠景AESC電池，而電池著火等重大故障發生率為零?！?/p>

【Zenlabs獲得USABC的480萬美元快充電池技術開發合約】

2019年4月16日，據外媒報道，美國汽車研究理事會（簡稱“USCAR”）下屬機構，以及菲亞特克萊斯勒美國公司(FCA US LLC)、福特汽車公司(Ford Motor Company) 和通用汽車(General Motors) 的合作機構United States Advanced Battery Consortium LLC（美國先進電池聯盟，簡稱“USABC”）今天宣布，將480萬美元的技術開發合約授予給位于加州弗里蒙特的Zenlabs Energy Inc.，讓后者開發為電動汽車(EV)所使用的低成本快速充電（Low-Cost, Fast-Charge，簡稱“LC/FC”）電池技術。

這份合約包含分擔50%的成本，主要是資助一個為期30個月、在上個月已經開始的項目。在一期取得成功的基礎上，這個項目的目標是開發全新的電解質配方、支持使用高容量氧化硅陽極的可伸縮預鋰化方法、經過優化的電池設計，而后者將能讓鋰離子電池達到USABC LC/FC EV電池目標。

【瑞士公司研發新型電動汽車電池支持續航960公里】

據報道，瑞士一家初創公司表示將推出一款鋰電池，單次充電至少可供電動汽車續航600英里（約965．4公里），突破了目前電動汽車電池的供能上限。

【比克：再戰外資電池】

2019上海車展，三家新造車勢力推出新車型：小鵬P7、金康SERES SF5、零跑S01 Razer聯名版。它們的共同點之一，就是都選用了比克電池作為動力電池供應商。

此前，在小鵬G3上，比克與技術來自松下的聯動天翼是共同供應商；在金康新能源，三星是另一款車瑞馳牌電動 SUV動力電池供應商。此外，LG化學正投入1．2萬億韓元擴建南京的圓柱型電池生產線。這意味著，比克和外資動力電池，面臨正面的競爭。