業績是市場波動的溫度計。

近期，高工電動車統計已披露前三季度業績報告的12家上市乘用車企發現，今年整體車市增速放緩，僅有5家車企交出了不錯的成績，其余均出現了不同程度的凈利下滑，其中凈利最高為上汽集團達276億，最低為海馬汽車虧損近5億，呈現較為明顯的兩極分化現象。

凈利普遍下滑的背后，是作為全球最大汽車市場近20年來的銷量的首次下滑。

就在今天（11月9日），中汽協發布的10月產銷數據顯示，10月汽車市場已經是連續第4個月的走低，今年前10月產銷2282.58萬輛和2287.09萬輛，同比下降0.39%和0.06%，并出現了今年的首次負增長。

這樣的背景下，各大主流車企都面臨著極為嚴峻的挑戰，這從抵抗力較弱的車企業績中就能清晰的反映出來。

包括長安、海馬、力帆、江淮、江鈴等二三梯隊乘用車企業來說，前三季度凈利均出現了不同程度的下滑。

尤其以海馬最嚴重，是唯一一家虧損企業，虧損額度近5億，同比大幅下降了660%。其前三季度整車銷售5.6萬輛，同比下降41.5%。海馬汽車也直接表示，業績下滑系公司汽車銷售同比大幅下降所致。

對于上汽、廣汽、東風等體量較大的一梯隊乘用車企業，憑借多年的市場根基、品牌口碑和較大的市場份額，依然能夠逆勢穩步增長，實現營收凈利同步的穩定增長。

具體來看，上汽集團凈利最高達276億，穩坐最賺錢上市車企；而剝離了虧損資產鄭州日產的東風汽車，則凈利潤增速最快，凈賺4.1億增速高達259%。

與燃油車產銷大幅下降形成鮮明對比，新能源汽車今年一直保持著同比高速增長。今年1-10月新能源乘用車累計銷售74.6萬輛，同比大增90%。

可以預見，在燃油車市場疲軟甚至趨近飽和之時，新能源汽車就成為車企競爭的關鍵領域。對于國內車企而言，誰能在該領域實現規模和利潤的快速擴大，誰就有機會占領未來車企競爭的主動權。

從這個角度來看，各大車企在1~9月的新能源業務表現上，已經開始逐步分層。基于此，高工電動車梳理了上汽、廣汽、比亞迪、東風、北汽新能源等12家車企的新能源業務進展。

上汽集團：凈利276億新能源車銷量增1.8倍

上汽集團作為A股最大的整車企業，前三季度凈賺了276.72億元，穩步增長12.31%；實現營收6747.41億元，同比增長10.97%。

業績的增長離不開其整車銷量的提升。1-9月上汽集團累計銷售514.66萬輛，比上年同期增長6.74%。上汽大眾、上汽通用、上汽乘用車、上汽通用五菱和上汽大通均有不同上漲。其中上汽乘用車前三季度的總銷量達50.91萬輛，同比大幅增長40.88%。

新能源方面，乘聯會數據，上汽乘用車1-9月新能源車銷售75296輛，同比大幅度增長181%。目前上汽乘用車旗下新能源乘用車主要包括榮威eRX5、Ei5、ei6、E950等車型，其中ei6前三季度銷量26104輛，Ei5銷量19227輛，eRX5銷量19919輛。

北汽藍谷：上市首份財報業績亮眼

作為第一家在國內上市的新能源汽車企業，北汽藍谷發布上市后第一份財報。公司前三季度營業收入97.87億元，同比增加63.21%，歸屬上市公司股東的凈利潤1.33億元，同比增加56.13%。

北汽新能源目前新能源產品已形成EC、EU、ES、EV、EX、EH六大產品系列。且主力銷售車型為微型電動轎車EC系列、緊湊型電動轎車EU系列以及小型電動SUVEX系列。從產品結構上看，北汽新能源車型銷量主要集中于中低端車型。

北汽新能源前三季度累計銷量86660輛，同比增61%。其中，EU系列的坤寶D50累計銷售14122輛；EC系列累計銷售47377輛，同比增長了25%，電動車市場份額占比達到10.9%；而EX系列累計銷售21021輛，同比增長464%。

比亞迪：新能源銷量年度目標完成超7成

比亞迪2018年三季度財報顯示，1-9月，比亞迪實現總營收889.81億元，同比增長20.35%；凈利潤15.27億元。

1-9月比亞迪新車累計銷售35.16萬輛，其中燃油汽車銷量208，153輛。具體在新能源汽車領域，比亞迪1-9月新能源汽車（包括商用車）銷售137237輛，已完成2018年年度目標20萬輛的71.7%。

車型方面，比亞迪今年推出上市的新能源車型則有秦EV450、e5450、宋EV400等升級車型，還有推出的新一代唐、秦pro和元EV360。其中，全新一代唐上市6月上市當月銷量即達7000輛，9月銷量6019輛位居單月新能源銷量榜首；秦DM、宋DM兩款車型包攬國內插電式混合動力汽車市場銷量冠、亞軍。

廣汽集團：新能源汽車銷量大增3.6倍

今年1-9月廣汽集團實現營收528.22億元，同比增長2.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為98.6億元，同比增長10.02%。廣汽表示，集團營收的增長源于旗下自主品牌產銷持續增長，自主研發實力不斷提升，新產品推出加快且產品力增強。

今年1-9月，廣汽集團累計銷量為155.81萬輛，同比增長6.24%。其中自主品牌廣汽乘用車累計銷量為39.46萬輛，同比增長了4.88%。

新能源方面，去年7月，廣汽集團全資設立了廣汽新能源汽車有限公司，并先后推出了GS4PHEV和純電智聯SUV傳祺GE3，今年1-9月新能源汽車累計生產了11071輛，比去年同期2371輛同比大幅度增長了367%。

東風汽車：剝離虧損資產后凈利增2.6倍

東風汽車前三季度實現營業收入92.43億元，同比下降28.88%；凈利潤4.14億元，同比增長259%。對于營收變動的主要原因，東風汽車表示主要是本期營收不含鄭州日產營業收入。

甩去鄭州日產這個虧損包袱后，東風凈利潤直線上升。

銷量方面，今年前9個月，東風汽車集團股份有限公司累計銷售汽車219.4萬輛，同比降低3.4%，其中，乘用車累計銷售186.98萬輛，同比降低3.75%。

江淮汽車：凈利降8成新能源表現亮眼

江淮汽車前三季度實現營業總收入363.31億，同比微增2.22%；凈利潤為4782.73萬元，較去年同期的2.19億元大跌78.13%。

江淮表示，因整車銷量較上年同期下降5.53%，同時受新能源政策和產品結構影響，導致主營業務下滑明顯。江淮汽車1-9月新車銷售361559輛，同比下降5.53%。其中江淮乘用車板塊的支撐產品—SUV車型銷量下降19.34%。

與傳統燃油車銷量下降不同，江淮新能源汽車表現可圈可點。今年1-9月新能源汽車銷售37767輛，同比大增115.87%。目前江淮的新能源產品主要有江淮iEV系列和江淮iEVA50等多款車型。其中iEV6E前三季度累計銷量29993輛，同比增長97%占新能源車總銷量的79.42%，占比近8成，單款車型占據6.9%的市場份額。

長安汽車：凈利下降近8成新能源車銷售4.85萬輛

長安汽車前三季度實現營業收入499億元，同比下降3.07%；凈利潤11.6億元，同比下降79.98%。其中第三季度更是出現十分罕見的虧損情況，凈利潤虧損為4.46億元，同比大幅下降137.52%。長安汽車表示，利潤減少主要原因是合資公司收益減少。

高工電動車發現，造成利潤大幅下滑的另一原因是其傳統燃油車銷量疲軟。前三季度長安汽車整車銷量為164.76萬輛，同比下降了19.95%。

新能源方面，長安汽車1-9月新能源汽車銷售4.85萬輛，同比增長38.25%。長安汽車目前在售新能源車主要包括長安奔奔、CS15EV、逸動PHEV、新逸動EV300以及CS75PHEV等車型。其中奔奔前三季度銷售了8793輛。

值得一提的是，關于長安新能源混改計劃日前也將曝出。資料顯示：長安新能源擬通過本次混改，引入戰略投資者，計劃A輪融資規模不低于70億元，混改完成后母公司持股比例下降至49%。

長城汽車：Q3營收凈利雙降

長城汽車今年前三季度實現營業收入666.45億元，同比增加5.07%；凈利潤39.27億元，同比增加36.36%。

其中，第三季度營業收入179.66億元，同比下降約18.97%；凈利潤約2.31億元，與上年同期的4.6億元相比減少近50%。交出了近年來最差的單季業績。

業內分析，銷量下滑、SUV熱度漸退、終端促銷和品牌推廣費用上漲是長城汽車三季度營收利潤雙降的主要原因。

長城汽車旗下有長城、哈弗、WEY、歐拉四大品牌。1-9月長城汽車累計銷售新車67.67萬輛，同比下滑4.09%。

哈弗是長城汽車業績的主要貢獻者。前三季度哈弗累計銷售55.21萬輛，同比下降17.08%。其中被稱為“神車”的哈弗H6今年8月、9月的銷量分別同比下跌了31.8%和21.4%。

江鈴汽車：新能源銷量增49%

江鈴汽車前三季度營業收入201.90億元，同比減少10.01%；凈利潤2.19億元，同比下降66%。報告顯示，公司凈利下降的原因為銷量下降及銷售結構變壞，以及在新產品和技術方面的密集投資。

2018年前三季度，江鈴汽車累計銷售新車204021輛，同比下降7.85%。其中福特品牌商用車、福特品牌SUV、馭勝品牌SUV銷量同比分別下降了17.09%、37.08%、76.36%。

值得一提的是，江鈴前三季度新能源汽車累計銷售25858輛，同比增長49%。目前江鈴集團新能源上市的車型有E400、E200、E200、E160L、E100等車型，其中E200前三季度累計銷23405輛，同比大幅增長345%，超3.4倍。另據高工電動車獲悉，江鈴新能源新車型E300將在本月上市。

眾泰汽車：Q3營收凈利雙雙腰斬

眾泰汽車前三季實現營業收入133.65億元，同比增長15.26%；凈利潤為4.1億元，同比下降13.54%。雖然，前三季度營收有小幅增長，但卻是增收不增利，凈利下滑了13%。

出現增收不增利的狀況歸咎于其第三季度的業績大幅下降。眾泰第三季度營收31.15億元，同比下降46.38%，凈利僅1.11億元，同比下降57.08%。營收凈利雙雙大幅度下滑，且近乎腰斬。

其業績下降與銷量全線大幅下降密切相關。數據顯示，眾泰7-9月的月銷量分別為1.34萬、1.28萬和1.24萬輛，不僅銷量分別同比下跌36.49%、44.16%和62.12%，環比銷售也在逐月下滑。今年1-9月，眾泰汽車累計銷售新車20.1萬輛，同比微弱的增長了1.86%，僅約完成了全年預定目標50萬輛的四成。

新能源方面，隨著補貼的退坡，A00級車型銷量整體不景氣，眾泰前三季度新能源汽車累計銷售18526輛，同比下降5%。其暢銷車型眾泰E200前三季度累計銷量12618輛。

力帆股份：新能源汽車銷量回暖

力帆股份前三季度實現營收83.07億元，同比下跌8.52%；歸屬上市公司股東凈利潤為1.34億元，同比下跌18.06%。

今年1-9月，力帆股份累計銷售乘用車85313輛。其中，傳統乘用車累計銷售79385輛，同比微降4.38%；新能源汽車累計5928輛，同比增長109.03%。

可以看出，盡管傳統乘用車銷量下滑，但新能源汽車的銷量開始明顯回暖，成為其增長的一大亮點。

而這都離不開力帆在新能源領域的投入。在傳統乘用車銷量低迷的大背景下，力帆股份加快了新能源新車推出。今年先后推出了650EV、820EV等純電動轎車，以及豐順EV、興順EV等純電動物流車。下半年將推出邁威EV(純電動SUV)、軒朗EV(純電動MPV)等新產品，進一步推動產品線的全面調整轉型。

海馬汽車：凈利虧損近5億降6.6倍

海馬汽車今年前三季度營收40.44億元，同比下滑41.48%；凈利潤虧損4.77億元，同比下滑660.27%，下降幅度竟高達6.6倍。

對于業績變更原因，海馬汽車是這樣在業績報告中解釋：“2018年前三季度經營業績同比下降主要系公司汽車銷售同比大幅下降所致。”

事實上，海馬汽車前三季度銷量呈現全面大幅下降。今年1～9月，海馬汽車累計銷量為5.6萬輛，同比下滑43.34%。其中乘用車下降49.23%、MPV下降59.58%，SUV下降38.16%。

燃油車全線下滑的海馬將重心移向新能源，試圖通過發力新能源實現企業的自我轉型。但從目前效果來看，重金的投入對海馬汽車的艱難沒有絲毫的改善。今年前三季度，海馬汽車新能源汽車累計銷量僅有區區644輛，同比下降62.97%。

業內人士表示，“海馬汽車的推陳出新節奏太慢，跟不上市場節奏；而所推出新品的產品力又不夠強，面對激烈的市場競爭又難以突圍。”在競爭愈加激烈的市場中，掉隊是必然的結果。