新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，吸引“嗅覺”靈敏資本大量涌入，助推我國成為全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場(chǎng)，但隨之而來的還有結(jié)構(gòu)性矛盾。

整合將成為主旋律

很長一段時(shí)間以來，傳統(tǒng)汽車企業(yè)是我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的主力軍，北汽、比亞迪、眾泰等企業(yè)的電動(dòng)汽車位列產(chǎn)銷榜前端。相比而言，幾大國有汽車企業(yè)的動(dòng)作比較慢，其后，“鯰魚”被放了進(jìn)來，一大批新造車企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。

在我國新能源汽車大潮興起后，合資與外資企業(yè)的動(dòng)作同樣緩慢，在“雙積分”政策的壓力下，他們加快了引入新能源汽車產(chǎn)品的步伐。

中國新能源企業(yè)家俱樂部秘書長李振強(qiáng)說：“從現(xiàn)在的趨勢(shì)看，我國電動(dòng)汽車行業(yè)未來將形成三分天下的局面，自主品牌車企、外資與合資車企以及造車新勢(shì)力將成為市場(chǎng)的主要引領(lǐng)者，他們都瞄向了未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。三股力量對(duì)于未來市場(chǎng)的理解有所不同，不同理念主導(dǎo)下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。”

政策因素加上市場(chǎng)需求是新能源汽車市場(chǎng)新格局的主要成因，從政策的角度來看，不同類型的車輛受到的影響也不相同。李振強(qiáng)說：“今年補(bǔ)貼下降幅度遠(yuǎn)超預(yù)期，尤其是對(duì)客車、物流車的影響非常大，很多企業(yè)沒有預(yù)判到這種變化。行業(yè)洗牌在加速，助推未來競(jìng)爭(zhēng)格局的形成。”

我國發(fā)展電動(dòng)汽車的決心非常大，走電動(dòng)化道路的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。電動(dòng)汽車以自身特有的優(yōu)勢(shì)將在未來替代傳統(tǒng)汽車，但從目前的替代率看，我國的保有量才100萬輛，替代率不到3％，全球的替代率不到2％，因此，電動(dòng)汽車未來的空間非常大，留給三股力量的機(jī)會(huì)也非常多。

在新的市場(chǎng)格局形成過程中，汽車企業(yè)出現(xiàn)了新動(dòng)向、新變化，紛紛與動(dòng)力電池企業(yè)結(jié)成聯(lián)盟或組建合資企業(yè)。李振強(qiáng)認(rèn)為：“從傳統(tǒng)汽車的發(fā)展來看，零部件企業(yè)一直處于配套商的地位，而在新能源汽車時(shí)代，這種關(guān)系將有所改變。”

在新能源汽車時(shí)代，動(dòng)力電池的重要性愈發(fā)突出，汽車企業(yè)紛紛與優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商“抱團(tuán)”。比如，寧德時(shí)代與寶馬、寧德時(shí)代與上汽都形成了緊密的合作關(guān)系，孚能科技與北汽新能源、國軒高科與北汽新能源的合作也都屬于典型案例。

李振強(qiáng)說：“從產(chǎn)業(yè)鏈角度觀察，車企與動(dòng)力電池企業(yè)的上下游的聯(lián)動(dòng)非常明顯，很多車企與電池供應(yīng)商合資合作，還有電池企業(yè)與上游材料、設(shè)備企業(yè)的整合。未來兩到三年，行業(yè)發(fā)展的主題是整合，沒有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)和戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)的企業(yè)一定會(huì)被淘汰。”

結(jié)構(gòu)性矛盾突出

新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，必然催生動(dòng)力電池的旺盛需求。鋰電上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其平均增速超過30％，但毛利率呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。從企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，數(shù)碼鋰電池將繼續(xù)下滑，動(dòng)力電池表現(xiàn)強(qiáng)勁，儲(chǔ)能市場(chǎng)仍維持一定幅度的上漲，市場(chǎng)需求主要來自海外，其中歐洲市場(chǎng)的增長較快。

我國動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度再度提升，今年上半年排名前10的企業(yè)集中度達(dá)到89％，比去年同期提升了29個(gè)百分點(diǎn)。高集中度的趨勢(shì)會(huì)否加劇？在李振強(qiáng)看來，未來2～3年，市場(chǎng)將由集中走向分散，然后再走向集中。

“我們預(yù)測(cè)，未來兩到三年，市場(chǎng)在前一年左右會(huì)走向分散，后一到兩年又是再度集中的趨勢(shì)。主要原因是下游終端車企客戶市場(chǎng)正呈現(xiàn)多元化，應(yīng)用新技術(shù)的電池產(chǎn)品推出可能帶來更多變量，因此，市場(chǎng)集中度不是簡單的趨勢(shì)走向，會(huì)隨著市場(chǎng)變化出現(xiàn)分散，最終再次集中。”他強(qiáng)調(diào)。

從集中向分散轉(zhuǎn)化的原因在于，排名前列的企業(yè)，市場(chǎng)格局并不穩(wěn)定，每個(gè)月的份額波動(dòng)都比較大。而不少二線動(dòng)力電池企業(yè)加大了技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)開拓力度，向一線品牌行列發(fā)起沖擊。三星SDI、LG化學(xué)、松下等電池企業(yè)已擴(kuò)大在華布局，他們也將分食市場(chǎng)蛋糕，從而成為未來一段時(shí)間動(dòng)力電池集中度下降的原因之一。

我國有上百家動(dòng)力電池企業(yè)，市場(chǎng)集中度再次提高反映出結(jié)構(gòu)性矛盾非常突出——優(yōu)質(zhì)的電池供應(yīng)商被行業(yè)“哄搶”，而不少企業(yè)則面臨被淘汰的危險(xiǎn)。寧德時(shí)代副董事長黃世霖說：“動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增大，頭部效應(yīng)也越來越明顯，但與此同時(shí)，投資過熱導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性矛盾越來越突出。”

據(jù)了解，2016年，我國動(dòng)力電池領(lǐng)域的投資超過1000億元，導(dǎo)致產(chǎn)能大幅擴(kuò)容，而市場(chǎng)需求并未同步增長。2013年，我國動(dòng)力電池裝機(jī)量僅為0.8GWh，2017年為37.6GWh，而當(dāng)年產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)到228GWh。這種過熱的勢(shì)頭導(dǎo)致龍頭企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品受到追捧，中小企業(yè)的產(chǎn)能得不到消化，生存空間不斷被擠壓。黃世霖說：“預(yù)計(jì)行業(yè)整體產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象將持續(xù)到2023年。”

動(dòng)力電池的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也存在不平衡的現(xiàn)象。方型電芯的出貨量較大，但從裝機(jī)量同比增速來看，2017年1～6月圓柱與軟包電池表現(xiàn)突出，分別增長57％和26％。李振強(qiáng)說：

“預(yù)計(jì)2018年，軟包電池市場(chǎng)的增長最快，裝機(jī)量同比增速或超過35％。”

據(jù)預(yù)測(cè)，2018年，圓柱電池需求量為31GWh，軟包電池為35GWh，方型電池為42GWh。

黃世霖認(rèn)為，我國動(dòng)力電池存在結(jié)構(gòu)性矛盾，更要突出優(yōu)化扶持政策，堅(jiān)持扶優(yōu)扶強(qiáng)，從而建立新能源汽車及動(dòng)力電池的比較優(yōu)勢(shì)。

需理順全產(chǎn)業(yè)鏈

動(dòng)力電池市場(chǎng)的投資額不斷增長，促使在其上游的鋰電生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)也迎來春天。2016年，我國鋰電設(shè)備產(chǎn)值為147億元，2017年為165億元，今年有望達(dá)到186億元。在整體設(shè)備中，2017年前端需求為65億元，中端和后端分別為57億元、43億元。受市場(chǎng)需求影響，今年前、中、后端的產(chǎn)值分別將為70億元、66億元、50億元。

設(shè)備投資畢竟是固定資產(chǎn)投資，不是經(jīng)常性行為，原材料才是企業(yè)每天生產(chǎn)必須使用的資源。據(jù)介紹，正極材料行業(yè)的新進(jìn)入者產(chǎn)能逐漸釋放，并且形成規(guī)模，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；二線材料企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張也已完成，特別是三元材料類企業(yè)。動(dòng)力電池轉(zhuǎn)向三元材料為主，給他們帶來巨大的市場(chǎng)需求。錳酸鋰成本下降較多，有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。電池企業(yè)會(huì)采用三元摻雜錳，因此錳酸鋰材料企業(yè)將實(shí)現(xiàn)較大的增長。

我國電解液市場(chǎng)的集中度非常高，今年上半年前十位的企業(yè)占據(jù)94％的市場(chǎng)份額，提高了4個(gè)百分點(diǎn)。電解液行業(yè)格局不會(huì)發(fā)生太大變化，價(jià)格下跌降幅較大，導(dǎo)致企業(yè)盈利下降。

在隔膜方面，四大組產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)最激烈，過去兩到三年新增隔膜企業(yè)已達(dá)五、六十家，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品利潤率和價(jià)格大幅下降。其中，干法隔膜已降到約1.2元/平米，濕法為約2元/平米，濕法隔膜市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。

我國已確定新能源汽車及動(dòng)力電池發(fā)展技術(shù)路線，300Wh/kg成為動(dòng)力電池企業(yè)近期的主攻目標(biāo)，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，大家紛紛瞄向高鎳三元電池。然而，能夠生產(chǎn)高鎳三元材料的企業(yè)并不多，這也是結(jié)構(gòu)性矛盾的體現(xiàn)。

“新能源汽車的結(jié)構(gòu)性矛盾不僅僅存在于動(dòng)力電池，強(qiáng)制年檢、保險(xiǎn)、報(bào)廢等政策還沒完善，理順全產(chǎn)業(yè)鏈才能消除結(jié)構(gòu)性矛盾。”黃世霖說。