2022年行至十月下旬，三季度數(shù)據(jù)揭開(kāi)面紗，全年走勢(shì)也大體可判。由于全球貿(mào)易糾紛和產(chǎn)業(yè)自主的思潮，全球動(dòng)力鋰電池格局正在發(fā)生深遠(yuǎn)變化。我認(rèn)為：

2022年全年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量達(dá)到530GWh左右，比去年上升1.42倍；
2023年我國(guó)新能源汽車銷量增速很可能會(huì)下降，動(dòng)力鋰電池供應(yīng)可能過(guò)剩；
歐美自建動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)是必然。我國(guó)電池公司應(yīng)該積極參和海外競(jìng)爭(zhēng)，從我國(guó)本土制造到我國(guó)輸出制造基地。

01、增勢(shì)將保持到四季度

1）月度數(shù)據(jù)概覽

我們還是從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，九月份產(chǎn)量：

動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量59.1GWh，同比上升155.2%，環(huán)比上升18.1%；

三元電池產(chǎn)量24.3GWh，同比上升152.1%，環(huán)比上升26.1%；
磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量34.8GWh，同比上升157.4%，環(huán)比上升13.0%。

從產(chǎn)量來(lái)看，59GWh這個(gè)數(shù)字是今年的新高。今年的走勢(shì)，除了四月份出現(xiàn)波動(dòng)以外，整個(gè)產(chǎn)量是一根非常陡峭的上升曲線。2022年底有個(gè)補(bǔ)貼退坡的節(jié)點(diǎn)，所以今年把車制造出來(lái)拿到合格證，這關(guān)于汽車公司還是很重要的。因此，我預(yù)估2022年Q4還會(huì)延續(xù)這種狀態(tài)，產(chǎn)量增勢(shì)會(huì)更加陡峭。

動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量是根據(jù)國(guó)內(nèi)的合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)的，九月動(dòng)力鋰電池裝車量31.6GWh，同比上升101.6%，環(huán)比上升14.0%；三元電池裝車量11.2GWh，占總裝車量35.4%，環(huán)比上升6.5%；磷酸鐵鋰電池裝車量20.4GWh，同比上升113.8%，環(huán)比上升18.5%。

動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量部分用于國(guó)內(nèi)裝車，部分出口。2022年開(kāi)始，我國(guó)動(dòng)力鋰電池出口量上升很快。電池聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，九月出口6.8GWh。

圖1九月動(dòng)力鋰電池概覽

1-九月的產(chǎn)量和國(guó)內(nèi)裝機(jī)量的差值是169.2GWh，出口量為90.6GWh，還有78.6GWh可能作為庫(kù)存?zhèn)湄洠只蛘呤欠诸惖脑蛴胁町悺Ｄ壳懊绹?guó)、歐洲地區(qū)的產(chǎn)量和我國(guó)差距巨大，我們產(chǎn)業(yè)鏈成熟度和規(guī)模在全球范圍內(nèi)具備非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

圖2缺口中有一大半是出口了

從季度來(lái)看，我國(guó)的規(guī)模上升顯著，產(chǎn)量節(jié)節(jié)攀升，從一季度的100GWh，到三季度實(shí)現(xiàn)了150GWh以上，預(yù)估四季度能實(shí)現(xiàn)170-175GWh的量。全年我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量達(dá)到530GWh左右，比去年上升1.42倍。

圖3從季度來(lái)看產(chǎn)量

02產(chǎn)量明年或過(guò)剩

動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量爆發(fā)，和我國(guó)新能源汽車發(fā)展分不開(kāi)。新能源汽車的車型分布，也直接影響動(dòng)力鋰電池格局。

2022年我國(guó)新能源乘用車的使用量占了90%以上，其中純電動(dòng)占比80%，插電混動(dòng)占比10%。下一步隨著區(qū)域向下滲透趨勢(shì)，二三線城市插電車型上升會(huì)更快。油價(jià)的提升，也催生了1-2kWh混動(dòng)車型的需求。我國(guó)在未來(lái)3年可能會(huì)有混動(dòng)化加速滲透的趨勢(shì)這意味著混動(dòng)系統(tǒng)所需功率型動(dòng)力鋰電池迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。

圖52022年我國(guó)動(dòng)力鋰電池的使用拆分

具體來(lái)看重要是以下趨勢(shì)：

1）持續(xù)的積極的產(chǎn)量上升：我國(guó)動(dòng)力鋰電池供應(yīng)正在快速上升，大部分公司都有積極的擴(kuò)張計(jì)劃，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將進(jìn)一步提升。

2）未來(lái)的市場(chǎng)整合：大規(guī)模供應(yīng)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足的二三線電池公司可能會(huì)在中期內(nèi)供求失衡狀況加劇，這可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)整合。同時(shí)汽車公司也在積極籌備進(jìn)入電池領(lǐng)域，進(jìn)行垂直整合。

我國(guó)的鋰電行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入紅海階段。在政府補(bǔ)貼政策，以及高油價(jià)的雙重推動(dòng)下，新能源汽車滲透率已經(jīng)達(dá)到一個(gè)很高的數(shù)字。但是要注意的是，目前三分之一的滲透率是透支未來(lái)得到的，因此，繼續(xù)突破上升的難度會(huì)非常大。

我國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂已經(jīng)出現(xiàn)。2028年，我國(guó)電池產(chǎn)量將達(dá)到2501GWh。

目前的情況是，2023年我國(guó)本土市場(chǎng)的新能源汽車增速很可能會(huì)下降，隨之電池供應(yīng)就會(huì)過(guò)剩。產(chǎn)量過(guò)剩將引發(fā)市場(chǎng)整合，廠的產(chǎn)量利用率下降。

由于市場(chǎng)整合，部分公司也有可能兼并重組，技術(shù)進(jìn)步和供過(guò)于求將進(jìn)一步降低動(dòng)力鋰電池成本。

這個(gè)時(shí)候，公司拼的不再是產(chǎn)量而是技術(shù)。通過(guò)技術(shù)將動(dòng)力鋰電池成本的進(jìn)一步降低，使電池的可用性得到擴(kuò)展。

圖6我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量的擴(kuò)展

03、三元CATL大幅領(lǐng)先；鐵鋰格局可能持續(xù)變化

從供應(yīng)商來(lái)看，三元方面，九月CATL裝機(jī)5.85GWh，環(huán)比新增有限；中創(chuàng)新航裝機(jī)1.25GWh，LG能源裝機(jī)0.94GWh。

目前在這個(gè)領(lǐng)域繼續(xù)拓展的，重要包括中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)、蜂巢能源和億緯鋰能。比亞迪和國(guó)軒高科已經(jīng)將主力供應(yīng)放在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域。

磷酸鐵鋰方面，九月CATL裝機(jī)9.27GWh。這個(gè)數(shù)據(jù)和TSLA在國(guó)內(nèi)交付很有關(guān)系。CATL在TSLA的供應(yīng)中，用于出口和北美的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版版車型需求一直很穩(wěn)定。九月，比亞迪裝機(jī)7.08GWh。后續(xù)隨著TSLA逐步平衡，兩家的差距將會(huì)逐漸拉平。

九月，國(guó)軒高科裝機(jī)1.28GWh；中創(chuàng)新航裝機(jī)數(shù)據(jù)為0.7GWh，說(shuō)明磷酸鐵鋰產(chǎn)量也上來(lái)了；瑞浦蘭鈞的量也被拉高到0.65GWh。

圖7九月供應(yīng)商的裝機(jī)量情況

在產(chǎn)品力方面，能跟上CATL的三元電池公司并不多，很多公司的創(chuàng)新聚焦于高速疊片的技術(shù)路線。不過(guò)，在磷酸鐵鋰方面，二線公司也都在做類似刀片電池的產(chǎn)品。隨著各種長(zhǎng)短刀的出現(xiàn)，預(yù)計(jì)2023年磷酸鐵鋰電池公司競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)有更大的變化。

圖82022年1-九月供應(yīng)商的裝機(jī)量情況

04、海外的拓展

到2028年，歐洲和北美地區(qū)動(dòng)力鋰電池供應(yīng)短缺分別為378GWh和284GWh，可以從數(shù)據(jù)上看出預(yù)期短缺的嚴(yán)重性。同時(shí)，汽車公司還在繼續(xù)擴(kuò)展電動(dòng)汽車的產(chǎn)品型譜，進(jìn)一步加劇了動(dòng)力鋰電池供應(yīng)短缺，從而鼓勵(lì)更多的超級(jí)廠進(jìn)行投建。

美國(guó)因?yàn)椤督档屯浄ò浮返囊螅_(kāi)啟了建設(shè)狂潮。自2021年初以來(lái)，美國(guó)投建15個(gè)電池項(xiàng)目。到2026年，產(chǎn)量預(yù)計(jì)將上升五倍以上；2031年，產(chǎn)量預(yù)計(jì)再上升86%。大多數(shù)新宣布的超級(jí)廠都坐落在同一地理區(qū)域，這一區(qū)域也稱為美國(guó)電池帶。

我們看到日本、韓國(guó)的電池公司和美國(guó)的整車公司非常積極在美國(guó)電池帶布局電池產(chǎn)量。

圖9美國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)帶

根據(jù)這個(gè)方法，美國(guó)將會(huì)發(fā)展出獨(dú)立的電池產(chǎn)業(yè)鏈。

美國(guó)和歐洲的電池產(chǎn)業(yè)都干得熱火朝天，那我們應(yīng)該怎么公允地看待這個(gè)法案和我國(guó)電池產(chǎn)業(yè)面對(duì)的全球競(jìng)爭(zhēng)呢？

一個(gè)國(guó)家處在劣勢(shì)下，希望發(fā)展自己的產(chǎn)業(yè)，想要在新的時(shí)代發(fā)展是無(wú)可厚非的。重要是我們還不適應(yīng)我們做了第一，美國(guó)、歐洲、日韓都在我們后面。

針對(duì)電池公司，我認(rèn)為有兩點(diǎn)值得注意：

第一，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈，是有了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但假如把自己定位太高，是非常可能被替代的。我國(guó)公司很可能會(huì)有人才和技術(shù)溢出，成就其他國(guó)家的公司。

第二，有效的策略，是參和全球競(jìng)爭(zhēng)，在歐洲和美國(guó)建設(shè)廠。只有不斷奔跑和迭代才有持續(xù)領(lǐng)先的希望。從我國(guó)本土制造到我國(guó)輸出制造基地，這是產(chǎn)業(yè)鏈全球化的必然趨勢(shì)。

圖10全球的電池需求
最后，我覺(jué)得要給我國(guó)的電池產(chǎn)業(yè)鏈點(diǎn)個(gè)贊。可以看到跑在前面的公司壓力也很大。發(fā)展新能源汽車和動(dòng)力鋰電池已經(jīng)成為擁有汽車工業(yè)國(guó)家的共識(shí)，所以我們走過(guò)的路和行之有效的政策，其他國(guó)家也會(huì)學(xué)習(xí)，堅(jiān)定去執(zhí)行。