《科創板日報》（記者章銀海）訊七月以來，鹽湖提鋰板塊再度成為市場熱點。久吾高科兩個交易日20％漲停收盤，三達膜、科達制造、西藏礦業等標的從七月一日至九日累計上漲超20％。

《科創板日報》記者從知情人士處獲悉，三達膜鹽湖提鋰業務已有千萬元營收，公司工業分離業務、備件及其他業務或將在鋰價上行周期中有超預期表現。

國家戰略導向、市場供需矛盾及技術進步為鹽湖提鋰發展供應了良好機遇，券商分析師直言，2021年將成為我國鹽湖提鋰的拐點。

業務重要客戶為青海國安

三達膜擁有"膜材料－膜組件－膜設備－膜軟件－膜應用"全產業鏈布局，主營業務包括膜技術應用和水務投資運營兩大板塊。數據顯示，近五年膜技術應用業務收入營收占比維持在60％左右。公司毛利率存在一定波動性，2020年膜技術應用業務毛利率為30．46％，為近五年來低點，較2019年同比減少近12個百分點。

膜技術應用又可以分為膜法水處理設備、工業料液分離膜設備（以下簡稱"工業分離"）、環境工程、備件及其他，2020年末上述業務總營收占比分別為27％、12．19％、3．23％、16．5％。其中，膜法水處理設備和工業分離同比變化較大，前者同比上升1．52倍，而工業分離業務卻同比下降48．5％。

三達膜回復交易所問詢時表示，工業分離業務重要是受到下游客戶產量擴張及設備更新改造需求等因素影響存在一定波動。訂單數據顯示，2020年三達膜工業料液分離膜設備大額訂單確認收入的總金額、數量及平均金額比2019年均有下降，而中小訂單確認收入的總金額、數量卻有上升。

不過，2020年"滑坡"的工業分離業務在2021年似乎有重新爆發的可能性。三達膜方面披露的數據顯示，2021年1－四月新增訂單總金額為8013．9萬元，同比上升541．26％。訂單規模方面，截止2021年四月三十日的在手訂單中合同金額超過1000萬的有13個、合計金額達1．87億元。

知情人士向《科創板日報》記者透露，三達膜從屬于工業分離領域的鹽湖提鋰業務已有千萬元收入，該業務或將在鋰價上行周期中迎來超預期表現。

"公司工業分離業務過往大客戶重要集中在制藥和食品領域，在前兩年高位擴產后需求下降。而去年以來碳酸鋰和氫氧化鋰持續走高，驅動公司鹽湖提鋰業務訂單同比大增。"一名業內投資人士告訴《科創板日報》記者，三達膜鹽湖提鋰業務的重要客戶是青海中信國安鋰業（下稱"青海國安"）。青海國安新產線引入了膜法技術，三達膜是它重要供應商。

資料顯示，青海國安成立于2017年0五月二十六日，是中信國安集團的全資孫公司。公司在柴達木盆地西臺吉乃爾鹽湖從事鹽湖資源產品研發和生產，現有產量1萬噸、規劃擴產2萬噸。

《科創板日報》記者致電三達膜相關人士了解鹽湖提鋰業務收入、訂單和客戶情況，但公司方面以受限于上市規則等法律法規要求為由婉拒采訪。

據三達膜方面介紹稱，在鹽湖提鋰的技術包含原鹵或老鹵連交吸附工藝及設備、鹵水分鹽及鋰的濃縮技術等。公司的陶瓷膜、超濾膜、納濾膜、反滲透膜等技術可以用于鹽湖提鋰。其中，陶瓷膜、超濾膜重要是用于預處理應用，納濾膜是實現分鹽提高鋰的純度，反滲透則是實現鋰的濃縮。

此外，三達膜方面曾表示，若客戶向公司采購膜技術應用相關設備后，后續該設備的備品備件再找其購買的可能性較大。若三達膜工業分離業務發展超預期，其備件及其他業務或將迎來復蘇。數據顯示，三達膜備件及其他2020年同比下降3．1％，為近五年來首次負上升。

鹽湖提鋰投資迎來風口？

從宏觀層面來看，國家戰略導向和市場供需矛盾推動鹽湖提鋰受到產業資本熱捧，相關概念股已提前啟動。

2021年五月中旬，《建設專家級鹽湖產業基地規劃及行動方法》獲得專家評審通過，有望加速青海地區鹽湖提鋰產業發展。據安泰科研究消息稱，未來國內將適度擴大鋰資源開發規模，目標到2025、2030、2035年，青海全省鋰產品產量分別達到15、18、20萬噸，建成專家級鋰產業基地。

方法出臺的背后，積聚著我國"鋰原料危機"。據2020年USGS數據顯示，全世界鋰儲量重要集中在智利、澳大利亞和阿根廷，三者合計約占世界鋰儲量的75％。而我國是全球最大、上升最快的鋰消費國，2019年我國鋰消費占全球鋰消費的54％。據測算，我國鋰鹽生產超過60％的鋰原料要進口，對外依存度較高。

從資源形態來看，我國近80％的鋰資源賦存于鹽湖中以鹽湖鹵水形式存在，且重要分布在西北地區，青海、西藏和四川三地合計資源占比達到86％。疊加大國摩擦帶來的鋰礦進口不確定性，國內加大鹽湖提鋰、關鍵資源自主可控，顯得非常迫切。

市場供需角度看，新能源汽車、消費電池等鋰電池下游旺盛應用需求，以及澳礦重組出清、停產等供給端的瓶頸，推動碳酸鋰價格從2020年四季度起進入上行周期，尤其是2021上半年價格加速上漲。《科創板日報》記者查詢數據顯示，截止2021年七月二日，電池級碳酸鋰國內報價8．55萬元／噸，較年初上漲66％。市場人士預計，鋰鹽價格2021年將維持在8－10萬元／噸。

"以前國內鹽湖提鋰技術不成熟、初期投入較大，部分廠商考慮到價格周期因素而謹慎投資。現在受到碳酸鋰價格高企、新能源應用市場空間廣闊以及技術進步帶來的成本端下降等因素影響，鹽湖提鋰投資處于好的時間節點。"一位券商有色分析師告訴《科創板日報》記者，2021年將成為我國鹽湖提鋰的拐點。

據悉，國內初期鹽湖提鋰的成本高至6～8萬元／噸，超過部分礦山提鋰。2015年以后，鹽湖提鋰技術逐漸成熟，成本逐步降至3．5萬元／噸，個別公司已將提鋰成本降至2萬／噸。

在技術路線方面，隨著吸附劑和納濾膜性能逐步提升，相關廠商逐漸布局產出效率高、綠色環保的離子交換吸附法、膜法和溶劑萃取法等技術，從而帶動相關產業鏈公司業績釋放。如青海國安原產線基于煅燒法工藝，設備投資成本高、能源消耗大、環境污染嚴重，在新擴產線中引入了膜法，選擇了三達膜作為供應商之一。

A股市場市場上，相關概念標的已聞風先動。星礦數據顯示，藏格控股、久吾高科、科達制造、西藏礦業、藍曉科技從2021年初至七月九日分別累計上漲204．62％、156．15％、152．79％、148．84％、107．5％。

不過，要注意的是，若資本集中涌入、鋰礦釋放供給超預期，供需關系的變化亦將導致碳酸鋰價格下行直接影響生產公司經濟效益。如藍科鋰業曾因碳酸鋰銷售價格大幅下降而發生虧損。科創板日報記者章銀海