上周(2018.08.20-2018.08.26)電力設(shè)備行業(yè)上漲0.99%,同期滬深300指數(shù)上漲2.96%,電力設(shè)備行業(yè)相對(duì)滬深300指數(shù)跑輸1.97個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來看,電力設(shè)備行業(yè)上周漲幅在中信29個(gè)一級(jí)行業(yè)板塊中位列第18位,總體表現(xiàn)位于中下游。

股價(jià)漲幅前五:科力爾、中恒電氣、金風(fēng)科技、森源電氣、麥格米特股價(jià)跌幅前五:長城科技、清源股份、萬里股份、南洋股份、芯能科技

【行業(yè)熱點(diǎn)】新能源汽車:從2017年到2022年鋰離子電池部署增加800%;韓國推遲811電池上市,國內(nèi)已率先量產(chǎn);比亞迪將在重慶璧山投資100億元建設(shè)動(dòng)力電池生產(chǎn)項(xiàng)目。

風(fēng)電:廣東省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電項(xiàng)目競爭配置辦法意見》;1-7月全國風(fēng)電新增裝機(jī)946萬千瓦,同比增長30%,平均利用1292小時(shí);印度計(jì)劃啟動(dòng)首個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)。

光伏:江西1-7月光伏發(fā)電量7.82億千瓦時(shí),同比增長50.81%;晶科能源與越南簽署240MW光伏組件供應(yīng)協(xié)議;天合光能將在日本宮城建設(shè)29MW光伏電站。

核電:年內(nèi)計(jì)劃開工6-8臺(tái)核電機(jī)組2020年核電裝機(jī)容量將超8000萬千瓦;重大專項(xiàng)"事故后堆芯損傷評(píng)價(jià)及源項(xiàng)研究"課題通過國家能源局正式驗(yàn)收;中國核電:營業(yè)收入179.26億元凈利潤25.79億元。

充電樁:江西電動(dòng)汽車充電業(yè)務(wù)井噴,今年前7月高速公路充電量同比增近10倍;海南新增公務(wù)車擬全部用新能源車,高速路每50公里設(shè)充電樁。

【投資建議】新能源汽車:電動(dòng)汽車快速發(fā)展趨勢不變,新能源汽車消費(fèi)將迎接金九銀十,帶動(dòng)電池材料和動(dòng)力電池需求增長,動(dòng)力電池2超格局顯著。負(fù)極材料石墨化加工費(fèi)仍然維持在高位,同時(shí)受原材料價(jià)格上漲影響,負(fù)極材料下游企業(yè)毛利走低,重點(diǎn)關(guān)注具有上游整合能力的企業(yè);電解液行業(yè)競爭激烈,毛利仍處于地位,關(guān)注電解液領(lǐng)域集中度變化,尋找具有規(guī)模優(yōu)勢并能夠控制生產(chǎn)成本的企業(yè)。推薦標(biāo)的:匯川技術(shù)(300124)、璞泰來(603659)。

風(fēng)電:我們認(rèn)為,風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)容量保持較快增速,同時(shí)風(fēng)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)也不斷恢復(fù)至原有水平,棄風(fēng)限電情況持續(xù)改善,我們中長期看好風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展,建議關(guān)注業(yè)績優(yōu)異,運(yùn)營良好的風(fēng)電運(yùn)營企業(yè)及上游的風(fēng)機(jī)整機(jī)和零部件制造商。

光伏:當(dāng)前政策是主要的影響因素,政策影響或可能持續(xù)發(fā)酵,議投資者密切關(guān)注政策的影響;中長期來說,我們看好光伏平價(jià)上網(wǎng)的趨勢,建議關(guān)注相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期,技術(shù)門檻提高,導(dǎo)致下游整車廠向上游傳導(dǎo)成本,行業(yè)競爭加劇;原材料價(jià)格波動(dòng),影響產(chǎn)品毛利率。