八月二日，工信部公布2018年第8批目錄，包含111家公司385款車型。截至目前，加上按新補(bǔ)貼重新錄入目錄的第5批1977款車型，共有4批總計(jì)3057款車型符合2018年補(bǔ)貼新政。高能量密度趨勢(shì)不減，燃料動(dòng)力電池占比上升，客車貢獻(xiàn)顯著。此外，動(dòng)力鋰電池公司集中度略有下降，CATL繼續(xù)保持領(lǐng)先

1.第8批推薦目錄如期公布。

本批目錄共111家公司的385款車型入選，相比第7批342款車型，環(huán)比新增13%。本批目錄包含乘用車、客車、專用車分別為51、152、182款，專用車環(huán)比上升40%，新政以來(lái)進(jìn)入目錄的專用車車型首次超過(guò)客車車型。相比之下，客車持續(xù)低迷表現(xiàn)，環(huán)比下降7%，占比39%。乘用車表現(xiàn)基本持平，環(huán)比略上升4%，占比13%，符合預(yù)期。

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專用車環(huán)比上升40%，客車持續(xù)下降，乘用車略上升。本批目錄包含乘用車、客車、專用車分別為51、152、182款，專用車環(huán)比上升40%，占比提升9個(gè)pct達(dá)47%，新政以來(lái)進(jìn)入目錄的專用車車型首次超過(guò)客車車型。

相比之下，客車持續(xù)低迷表現(xiàn)，本批入選152款車型，環(huán)比下降7%，占比39%。乘用車表現(xiàn)基本持平，環(huán)比略上升4%，占比13%，符合預(yù)期。就車型來(lái)看，后續(xù)專用車的持續(xù)放量值得關(guān)注。

燃料動(dòng)力電池占比上升，客車貢獻(xiàn)顯著。第8批目錄純電動(dòng)汽車型共353款，占比約92%，依舊保持高位，包括乘用車47款、客車128款、專用車178款。插電式混動(dòng)（含混動(dòng)）車共13款，包括乘用車4款、客車9款，占比約3%，環(huán)比下降19%。

本批搭載燃料動(dòng)力電池的車型共19款，占比約5%，環(huán)比提升明顯，約138%。其中客車15款，專用車4款，燃料動(dòng)力電池在客車領(lǐng)域的應(yīng)用顯著增多。

政策不確定性逐步消除：整體來(lái)看，從采用新補(bǔ)的第5批開(kāi)始，目錄保持一月一批的節(jié)奏，持續(xù)正常公布。第5-8批推薦目錄公布車型分別為1977/353/342/385款，合計(jì)3057款新車型。成功過(guò)渡新舊政策交替期，政策層面不確定因素逐步消除，新能源汽車市場(chǎng)有望再次加速。

2.三元保持乘用車主流地位，磷酸鐵鋰在客車和專用車應(yīng)用主導(dǎo)。

乘用車方面，第6批、第7批、第8批中三元占比分別為73%、82%、86%，依舊處于主流地位。客車方面，LFp在第6-8批目錄中占比約為81%、78%、70%，應(yīng)用主導(dǎo)的趨勢(shì)明顯。專用車方面，LFp在3批目錄中占比分別約32%、40%、50%，應(yīng)用比例首次超過(guò)三元（36%）。

三元維持乘用車應(yīng)用主導(dǎo)，在專用車中占比下降。乘用車方面，第5批、第6批、第7批、第8批中三元占比分別為82%、73%、82%、86%，依舊處于主流地位。

專用車方面，三元在4批中占比分別為60%、59%、45%、36%，比例逐漸下降。

磷酸鐵鋰保持在客車和專用車上的主流地位?？蛙嚪矫妫琇Fp在第5-8批目錄中占比約為76%、81%、78%、70%，應(yīng)用主導(dǎo)的趨勢(shì)明顯。

專用車方面，LFp在4批目錄中占比分別約30%、32%、40%、50%，比例逐漸新增。第8批目錄中LFp在專用上的應(yīng)用比例（50%）首次超過(guò)三元（36%），未來(lái)LFp在專用車上的表現(xiàn)值得期待。

錳酸鋰離子電池在客車上的應(yīng)用比例略下降。客車方面，錳酸鋰在第5-8批目錄中占比分別為21%、12%、15%、13%，第8批略有下降。

專用車方面，錳酸鋰新政以來(lái)應(yīng)用比例基本維持在5%左右，三元和磷酸鐵鋰占據(jù)主導(dǎo)。

專用車市場(chǎng)首次應(yīng)用富鋰錳電池。從現(xiàn)有技術(shù)路線選擇來(lái)看，三元在乘用車市場(chǎng)上優(yōu)勢(shì)明顯。客車市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將以安全性和循環(huán)壽命更長(zhǎng)的LFp為主。專用車市場(chǎng)上，第8批LFp應(yīng)用占比首次超過(guò)三元。另外出現(xiàn)2款來(lái)自陸地方舟牌和新日牌的廂式運(yùn)輸車搭載富鋰錳電池。富鋰錳電池集錳酸鋰、三元、LFp的優(yōu)勢(shì)于一體，具有成本低、能量密度高、壽命長(zhǎng)和高安全性等特點(diǎn)，預(yù)計(jì)兩到三年內(nèi)，富鋰錳電池將會(huì)成為動(dòng)力鋰電池的主流產(chǎn)品之一，為電動(dòng)汽車普及供應(yīng)保證。

3.高能量密度趨勢(shì)不減，客車?yán)m(xù)航里程大幅新增

在第8批目錄中，乘用車、客車、專用車的能量密度均值為142、139、129Wh/kg，和第7批大致持平；符合2018年補(bǔ)貼新政的批次中，乘用車、客車的能量密度均值不低于130Wh/kg，專用車能量密度均值不低于120Wh/kg。續(xù)航里程方面，乘用車、客車、專用車?yán)m(xù)航里程均值為292、353、270km，較第7批分別減少8%，新增10%，減少7%。

乘用車方面：本批中符合1.1倍補(bǔ)貼要求（能量密度≥140Wh/kg）的共有36款車型，符合1.2倍補(bǔ)貼補(bǔ)貼要求（能量密度≥160Wh/kg）的共有5款車型，占比分別為77%、11%。1.1倍補(bǔ)貼占比較第7批提升了6個(gè)百分點(diǎn)，1.2倍補(bǔ)貼占比較第7批下降了5個(gè)百分點(diǎn)。

客車方面：本批中符合1.1倍補(bǔ)貼要求（能量密度≥135Wh/kg）的共有116款車型，占比94%，較第7批提升4個(gè)百分點(diǎn)。

專用車方面：第5、6、7、8批能量密度均值為126、128、129、129Wh/kg，較2018年1-4批提升明顯。另外，本批目錄中出現(xiàn)1款能量密度大于160Wh/kg的車型，來(lái)自東風(fēng)牌。

客車?yán)m(xù)航里程提升明顯：本批目錄中乘用車、客車、專用車?yán)m(xù)航里程均值為292、353、270km，和第7批相比客車平均續(xù)航新增11%，乘用車和專用車減少8%、7%，客車?yán)m(xù)航大幅提升重要系高續(xù)航里程車型的出現(xiàn)（19款500km，3款600km）

4.受益于高額的補(bǔ)貼，燃料動(dòng)力電池車型占比提升：燃料動(dòng)力電池的汽車補(bǔ)貼目前沒(méi)有下降，過(guò)去2年的技術(shù)規(guī)?；苿?dòng)了成本的快速下降，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年會(huì)有燃料動(dòng)力電池行業(yè)的小爆發(fā)。

5.永磁電機(jī)依舊保持主流，快充技術(shù)距政策要求仍有差距：

根據(jù)2018年補(bǔ)貼政策，快充倍率在3C-5C，可獲0.8倍補(bǔ)貼，5C-15C可獲1倍補(bǔ)貼，15C以上可獲1.1倍補(bǔ)貼。本次目錄中2款快充車型獲0.8倍補(bǔ)貼，2款獲1倍補(bǔ)貼。競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成，優(yōu)勢(shì)公司市場(chǎng)集中度高。

永磁電機(jī)的配套比例依舊維持高位：本批目錄中有350款車型配套永磁同步電機(jī)，占比達(dá)到91%，符合2018年補(bǔ)貼新政的批次永磁電機(jī)應(yīng)用比例均高于90%，第5-8批合計(jì)占比達(dá)94%，主導(dǎo)地位明顯。

快充技術(shù)有待提升：根據(jù)2018年補(bǔ)貼政策，快充倍率在3C-5C，可獲0.8倍補(bǔ)貼，5C-15C可獲1倍補(bǔ)貼，15C以上可獲1.1倍補(bǔ)貼。本次目錄中2款快充車型獲0.8倍補(bǔ)貼，2款獲1倍補(bǔ)貼。本批目錄快充車型平均倍率約4.2C，仍需提升。

鈦酸鋰在快充車型中占據(jù)主導(dǎo)地位：本批目錄中快充車型基本應(yīng)用于客車領(lǐng)域，本批4款快充車型全部采用鈦酸鋰離子電池。

6.電池公司集中度略有下降，CATL繼續(xù)保持領(lǐng)先

根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，本批目錄電池供應(yīng)商CR3、CR5、CR10分別為40.1%、53.2%、65.5%，分別較第7批分別下降了1.7、5.9、3.9個(gè)百分點(diǎn)。2018年以來(lái)CATL始終坐穩(wěn)龍頭位置，本批目錄中CATL以97款裝載量位列，遠(yuǎn)超其他公司。其在乘用車、客車、專用車三方面的配套車型分別為8、63、26款，均為。