財(cái)聯(lián)社（長(zhǎng)沙，記者黃路）訊，一種技術(shù)的變革，帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)劇變是全方位的。TSLA"無(wú)鈷"之爭(zhēng)，掀起的蝴蝶效應(yīng)正不斷擴(kuò)大。TSLA的新電池技術(shù)會(huì)是什么？這個(gè)答案需等到四月份的TSLA電池會(huì)議，才可能揭曉。

不要等到知更鳥(niǎo)叫。謎底揭曉前，19年占據(jù)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量半壁江山的的CATL，日前通告擬募資200億加碼擴(kuò)大電池項(xiàng)目產(chǎn)量。據(jù)了解，湖南多家涉足磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司已悄然加碼擴(kuò)大產(chǎn)量。

"TSLA采購(gòu)CATL‘無(wú)鈷’電池只是催化劑，隨著新技術(shù)的落地，磷酸鐵鋰的缺點(diǎn)短板補(bǔ)齊，成本優(yōu)勢(shì)將凸顯，未來(lái)在新能源乘用車(chē)的滲透率有望獲提升"，招商證券研究員汪劉勝認(rèn)為。

為何磷酸鐵鋰重新上位？

TSLA"無(wú)鈷"之爭(zhēng)，讓磷酸鐵鋰路線(xiàn)重新回歸視野。

"從過(guò)去幾年動(dòng)力鋰電池裝機(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，三元電池的份額一直在新增，由2016年的23%上升至2019年的62%，而磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)量占比由72%降至32%。現(xiàn)階段看，三元電池仍占據(jù)上風(fēng)，但成本相對(duì)更高，加上全球鈷的供應(yīng)量也是個(gè)潛在的問(wèn)題，"一位電池研發(fā)專(zhuān)家對(duì)記者說(shuō)。

他表示，如何控制好成本是未來(lái)?yè)屨茧妱?dòng)汽車(chē)市場(chǎng)份額的必經(jīng)之路，TSLA不斷加快所有零部件國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)程，目的之一就是為了降低生產(chǎn)成本。此前，TSLA主打高端車(chē)型，但落地國(guó)產(chǎn)化后，中低端的車(chē)型對(duì)電池成本更加敏感，磷酸鐵鋰電池更具性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。

據(jù)其介紹，目前我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)的電池重要包括磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池，電池組占電動(dòng)汽車(chē)約一半成本。在國(guó)內(nèi)電池成本方面，真鋰研究數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年底，國(guó)內(nèi)三元鋰電池包的單價(jià)為1.05元/Wh；磷酸鐵鋰電池包的單價(jià)為0.8元/Wh。

"不只TSLA，看好磷酸鐵鋰價(jià)格優(yōu)勢(shì)的還有比亞迪，早在2005年就推出國(guó)內(nèi)首款磷酸鐵鋰動(dòng)力鋰電池，這些年比亞迪從來(lái)就沒(méi)有放棄過(guò)磷酸鐵鋰電池的應(yīng)用和技術(shù)更新。除了成本低的優(yōu)勢(shì)外，補(bǔ)貼加速退坡和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，也在促使磷酸鐵鋰電池回歸。"一位專(zhuān)注新能源汽車(chē)投資的廣東私募經(jīng)理電話(huà)中告訴記者。

他并說(shuō)，"近期一直在跟蹤TSLA產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊。TSLA國(guó)產(chǎn)化后，個(gè)人預(yù)計(jì)60%-70&配件都會(huì)在國(guó)內(nèi)采購(gòu)，比亞迪三月就將推出‘刀片電池’，這有關(guān)磷酸鐵鋰技術(shù)的應(yīng)用供應(yīng)了更多可能。"

二月二十七日上午，記者電話(huà)連線(xiàn)湘潭電化、合縱科技等相關(guān)公司，這兩家公司都和比亞迪有直接或間接業(yè)務(wù)合作。合縱科技證券部工作人員表示，"湖南雅城是我們的全資子公司，業(yè)務(wù)占比約30%。我們不是技術(shù)業(yè)務(wù)部門(mén)，相關(guān)技術(shù)信息可查閱公司互動(dòng)平臺(tái)的回復(fù)。"

記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，湖南雅城是一家專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)磷酸鐵和四氧化三鈷等前驅(qū)體的供應(yīng)商。二月中旬以來(lái)至今，合縱科技互動(dòng)平臺(tái)交流信息量很大，多個(gè)問(wèn)題涉及磷酸鐵鋰領(lǐng)域。

據(jù)公司高管最新回復(fù)，"比亞迪提出的刀片電池技術(shù)，磷酸鐵鋰電池體積能量密度有望提升50%。比亞迪刀片電池技術(shù)的發(fā)展，擴(kuò)大了磷酸鐵鋰在動(dòng)力鋰電池和儲(chǔ)能上應(yīng)用。"

據(jù)公司內(nèi)部人士透露，最初在三元和磷酸鐵鋰產(chǎn)線(xiàn)選擇的時(shí)候，公司就選擇了走磷酸鐵鋰技術(shù)路線(xiàn)。原因之一則是三元價(jià)格相對(duì)較高,資金壓力較大;其次,鈷的價(jià)格波動(dòng)較大,市場(chǎng)行情難以穩(wěn)定掌控,假如沒(méi)有控制上游鈷礦資源,有關(guān)加工公司來(lái)說(shuō)很難保持業(yè)績(jī)上升的穩(wěn)定性。

"在2017-19年以電池系統(tǒng)能量密度定補(bǔ)的政策環(huán)境下，磷酸鐵鋰（LFP）電池一度淡出視野，而比亞迪的‘刀片電池’和CATL的Cell-to-pack（CTP）技術(shù)本質(zhì)上都是高效電池集成技術(shù)，通過(guò)內(nèi)部設(shè)計(jì)改善實(shí)現(xiàn)LFP電池更高的成組效率和能量密度。隨著補(bǔ)貼退坡，降本的訴求推動(dòng)，比亞迪、TSLA等公司通過(guò)高效電池集成技術(shù)重新回歸磷酸鐵鋰電池"，中金公司研究員王雷表示。

多家涉磷酸鐵鋰公司擴(kuò)大產(chǎn)量

進(jìn)入2020年，磷酸鐵鋰電池在乘用車(chē)中的配套比例明顯回升，最新工信部新車(chē)推薦目錄顯示，乘用車(chē)中鐵鋰電池配套比例已經(jīng)超過(guò)20%。國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司方面，磷酸鐵鋰電池環(huán)節(jié)重要包括比亞迪、億緯鋰能、CATL、國(guó)軒高科等;電池材料重要包括關(guān)注德方納米、贛鋒鋰業(yè)、天奈科技、湘潭電化、天齊鋰業(yè)等。

記者注意到，湖南地區(qū)部分鋰電公司已在悄然擴(kuò)大產(chǎn)量。上述湖南雅城總設(shè)計(jì)年產(chǎn)量5萬(wàn)噸。目前，該智能廠已完成一期建設(shè)，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)量2萬(wàn)噸，加上之前已有產(chǎn)量，公司磷酸鐵總產(chǎn)量將超過(guò)到3萬(wàn)噸/年。公司一位高管表示，"磷酸鐵自動(dòng)化智能廠二期產(chǎn)量的建設(shè)，未來(lái)將根據(jù)市場(chǎng)需求情況統(tǒng)籌規(guī)劃。"

湘潭電化一位高管電話(huà)中說(shuō)，"（湖南裕能）它只是我們參股公司，同時(shí)也涉及技術(shù)保密等問(wèn)題，技術(shù)人員不方便發(fā)表看法，相關(guān)磷酸鐵鋰的數(shù)據(jù)可查閱電池我國(guó)等權(quán)威網(wǎng)站"。記者查閱發(fā)現(xiàn)，裕能新能源已具備磷酸鐵鋰產(chǎn)量10000噸、三元材料年產(chǎn)量3000噸的生產(chǎn)量力，目前，裕能新能源子公司廣西裕能年產(chǎn)1.3萬(wàn)噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目正處于建設(shè)期，已經(jīng)向比亞迪等電池公司實(shí)現(xiàn)批量供貨。

此外，統(tǒng)計(jì)顯示，目前明確有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的公司包括德方納米、貝特瑞、國(guó)軒高科、比亞迪、北大先行、安達(dá)科技等。

"TSLA、比亞迪、寧德等供應(yīng)鏈中的配套公司，隨著未來(lái)訂單的新增肯定要擴(kuò)大產(chǎn)量，并從中長(zhǎng)期受益，但頭部公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更為明顯。"上述私募人士說(shuō)。

查閱我國(guó)化學(xué)和物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量排名中，CATL市場(chǎng)占有率達(dá)到54.27%；其次是國(guó)軒高科、比亞迪、億緯鋰能。整體來(lái)看，磷酸鐵鋰動(dòng)力鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，頭部效應(yīng)明顯。

在電池材料領(lǐng)域，2017年初至2019年底，磷酸鐵鋰正極均價(jià)由10.5萬(wàn)元/噸斷崖式下降至4.1萬(wàn)元/噸。截至2019年底，磷酸鐵鋰正極價(jià)格已跌至谷底。

"我國(guó)磷酸鐵鋰正極產(chǎn)業(yè)鏈在過(guò)去經(jīng)歷了‘需求上升之下大規(guī)模投產(chǎn)——產(chǎn)量嚴(yán)重過(guò)剩——價(jià)格及公司盈利大幅下降——尾部出清、龍頭集中度提升’的階段，目前格局已經(jīng)趨于穩(wěn)定。龍頭公司產(chǎn)量、擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃、產(chǎn)量利用率全面領(lǐng)先"，中金公司電力電氣設(shè)備研究團(tuán)隊(duì)分稱(chēng)。

他們得出的結(jié)論是：磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈底部已過(guò)，2020年有望迎來(lái)明顯改善。純電乘用車(chē)中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比每提升1ppt，將帶來(lái)2.5-3%的磷酸鐵鋰正極需求彈性，電池環(huán)節(jié)有望直接受益于鐵鋰電池帶來(lái)的成本下降和競(jìng)爭(zhēng)力提升。

持類(lèi)似觀點(diǎn)的招商證券研究員汪劉勝認(rèn)為，"TSLA采購(gòu)CATL‘無(wú)鈷’電池只是催化劑，隨著新技術(shù)的落地，磷酸鐵鋰的缺點(diǎn)短板補(bǔ)齊，成本優(yōu)勢(shì)將凸顯，未來(lái)在新能源乘用車(chē)的滲透率有望獲提升"。