有關(guān)已經(jīng)在科創(chuàng)板上市或想在科創(chuàng)板上市的電池公司，要提前做好調(diào)查，并為公司今后的發(fā)展做好足夠的預(yù)案及準(zhǔn)備，充分利用好上市的條件。

科創(chuàng)板，英文名SSESTARMarket，是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場(chǎng)的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)進(jìn)行注冊(cè)制試點(diǎn)。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新公司能力、增強(qiáng)市場(chǎng)包容性、強(qiáng)化市場(chǎng)功能的一項(xiàng)資本市場(chǎng)重大改革舉措。

2019年六月十三日，科創(chuàng)板正式開(kāi)板；2019年七月二十二日，科創(chuàng)板首批公司上市；2019年八月八日，第二批科創(chuàng)板公司掛牌上市。

不過(guò)最近，一些科創(chuàng)板上市的電池公司新聞不斷，似乎不太順利……

杭可科技/容百科技1年內(nèi)不得公開(kāi)發(fā)行證券

四月十二日晚，首批科創(chuàng)板上市公司杭可科技、容百科技相繼公布通告稱(chēng)，四月十日收到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管措施決定書(shū)，被罰1年內(nèi)不得公開(kāi)發(fā)行證券。

兩家公司被處罰的原因除了招股說(shuō)明書(shū)中信息披露問(wèn)題，還都和比克動(dòng)力有關(guān)。

其中，證監(jiān)會(huì)在給容百科技的決定書(shū)中提到，容百科技在申請(qǐng)科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，招股說(shuō)明書(shū)中信息披露存在以下問(wèn)題：未充分披露比克動(dòng)力信用風(fēng)險(xiǎn)大幅新增情況。公司于2019年七月一日起將比克動(dòng)力信用額度調(diào)整為0，但招股說(shuō)明書(shū)（簽署日為七月十六日）中未披露該事項(xiàng)并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

此外，未披露比克動(dòng)力"回款"的實(shí)質(zhì)為以自身開(kāi)具商業(yè)承兌匯票償還逾期應(yīng)收賬款。在招股說(shuō)明書(shū)中披露"截至2019年六月二十五日，比克動(dòng)力通過(guò)銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票及電匯合計(jì)回款金額為10561.62萬(wàn)元，回款比例約為49%"。上述還款中，比克動(dòng)力開(kāi)具的商業(yè)承兌匯票總計(jì)7002.84萬(wàn)元，占總回款的66.30%，但公司未披露回款是以自身開(kāi)具的商業(yè)承兌匯票為主的情況。

證監(jiān)會(huì)在給杭可科技的決定書(shū)中提到，杭可科技在申請(qǐng)科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中，招股說(shuō)明書(shū)中信息披露存在以下問(wèn)題：未披露暫停執(zhí)行合同情況及可能由此導(dǎo)致的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)預(yù)付款披露有誤。2018年十二月，比克動(dòng)力暫停四期項(xiàng)目合同，招股說(shuō)明書(shū)未予披露，且比克動(dòng)力四期合同預(yù)付款合計(jì)1600萬(wàn)元，占合同金額比例為15%，和招股說(shuō)明書(shū)披露該項(xiàng)合同預(yù)付款30%不一致。

此外，未披露比克動(dòng)力應(yīng)收票據(jù)到期無(wú)法承兌的情況。2018年十月至2019年六月期間，比克動(dòng)力共12筆商業(yè)承兌匯票、合計(jì)11692.7萬(wàn)元到期未能承兌，其中4460萬(wàn)元已通過(guò)電匯等支付，其余7232.7萬(wàn)元尚未支付，上述情形和招股說(shuō)明書(shū)披露不符。

雖然杭可科技招股書(shū)曾表示，2018年比克動(dòng)力以24.47%的裝機(jī)量占比，成為國(guó)內(nèi)圓柱形動(dòng)力鋰電的最大供應(yīng)商。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，比克動(dòng)力的裝機(jī)量長(zhǎng)期位列國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池廠商前十。誰(shuí)也沒(méi)想到，看似如此"優(yōu)秀"的鋰電公司卻因客戶(hù)眾泰汽車(chē)6.21億元的欠款，引發(fā)了新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的連環(huán)追債。

2019年八月，因?yàn)楸娞┢?chē)的遲遲不到賬，深圳比克對(duì)眾泰汽車(chē)提起，除了牽涉上面提到的容百科技和杭可科技，還有當(dāng)升科技、新宙邦和長(zhǎng)信科技等。

受該負(fù)面消息影響，四月十三日，兩家公司股票雙雙大跌，杭可科技下跌13.78%，容百科技下跌10.27%。同一天，上交所召開(kāi)2020年全面從嚴(yán)治黨暨紀(jì)檢工作會(huì)議。會(huì)議提出，要以科創(chuàng)板建設(shè)為龍頭，帶動(dòng)資本市場(chǎng)全面深化改革措施在上交所落實(shí)、落地。

值得注意的是，受罰的不僅只有上市公司，中介機(jī)構(gòu)同樣遭受到了嚴(yán)厲的處罰。具體來(lái)看，涉及兩家公司IPO項(xiàng)目的四名保代也被采取監(jiān)管談話(huà)措施。

和上面兩家公司相比，下面這家公司的科創(chuàng)板之路更加坎坷。

利元亨撤回上市申請(qǐng)

近日，廣東證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，利元亨已于2020年四月七日在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為民生證券。在主動(dòng)撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)材料之后，再謀上市之路。

2019年三月二十二日，首批9家科創(chuàng)板受理公司揭曉，利元亨是廣東地區(qū)唯一一家入選公司。這家重要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的國(guó)家高新技術(shù)公司，客戶(hù)涵蓋鋰電池、汽車(chē)零部件、精密電子、安防等行業(yè)。

2019年五月，廣東排名第一的會(huì)計(jì)師事務(wù)所——廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所(下稱(chēng)"正中珠江")被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，其負(fù)責(zé)審計(jì)的IPO在審項(xiàng)目應(yīng)予以中止。保薦機(jī)構(gòu)為正中珠江的利元亨因此受到"拖累"，于2019年五月二十四日被中止審核，恢復(fù)后經(jīng)過(guò)三輪問(wèn)詢(xún)后，2019年六月二十五日，利元亨的上市申請(qǐng)順利通過(guò)上市委會(huì)議，并于當(dāng)年六月二十七日提交注冊(cè)。

然而，2019年九月，利元亨主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件。

據(jù)投資人士分析，利元亨主動(dòng)撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件的原因，可能和審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江受到調(diào)查有關(guān)。

目前利元亨此番"卷土重來(lái)"的原因，還不得而知，但有業(yè)內(nèi)人士分析，利元亨重啟上市可能不僅是自身上市融資需求，也是涉及原始股權(quán)投資機(jī)構(gòu)退出的問(wèn)題。

而應(yīng)收賬款可能無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，是利元亨今后要面對(duì)的挑戰(zhàn)。

利元亨在招股書(shū)中曾坦言，客戶(hù)沃特瑪因經(jīng)營(yíng)困難，存在到期應(yīng)收商業(yè)匯票無(wú)法兌付，用資產(chǎn)抵償?shù)那闆r。公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款雖然重要為應(yīng)收不附追索權(quán)的銀行承兌匯票，但仍存在少量應(yīng)收商業(yè)承兌匯票。假如客戶(hù)經(jīng)營(yíng)不善，存在商業(yè)匯票到期無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

注冊(cè)制：監(jiān)管應(yīng)更加完善

監(jiān)管層近期有關(guān)容百科技等科創(chuàng)板公司的密集處罰引發(fā)了專(zhuān)業(yè)人士熱議，市場(chǎng)討論的核心在于即將開(kāi)市近一年的科創(chuàng)板，注冊(cè)制下監(jiān)管要如何更完善。

一位證券從業(yè)者表示，注冊(cè)制最大的特點(diǎn)就是包容性，但不等于說(shuō)在審核當(dāng)中就不存在任何漏洞或者問(wèn)題，在注冊(cè)制推行當(dāng)中，最重要的就是要以信息披露作為監(jiān)管的核心。注冊(cè)制不僅僅只是在源頭上要強(qiáng)化IPO信息披露的監(jiān)管，同時(shí)，也要強(qiáng)化上市之后的信息披露監(jiān)管或者是跟蹤，督導(dǎo)。

一位投行人士認(rèn)為，現(xiàn)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，容易忙中出錯(cuò)。同時(shí)，資源多向頭部集中，部分中小投行壓力極大。

總之，有關(guān)創(chuàng)業(yè)板來(lái)說(shuō)，開(kāi)市時(shí)間不到一年，還有很多細(xì)節(jié)進(jìn)一步完善，有足夠的發(fā)展空間；有關(guān)已經(jīng)在科創(chuàng)板上市或想在科創(chuàng)板上市的電池公司或其他公司來(lái)說(shuō)，要提前做好調(diào)查，并為公司今后的發(fā)展做好足夠的預(yù)案及準(zhǔn)備，充分利用好上市的條件。