在獲得史上最大新能源車訂單后，TSLA轉頭就向鋰電之王下了大訂單。

贛鋒鋰業(yè)十一月一日晚間宣布，公司和TSLA方面簽署協(xié)議，自明年初開始，3年內向TSLA供應電池級氫氧化鋰產品。

盡管贛鋒鋰業(yè)并未披露訂單額，但就在不久之前，美國汽車租賃巨頭赫茲Hertz向TSLA訂購了10萬輛電動汽車，在此關鍵節(jié)點，產銷量不斷攀升的TSLA究竟會向贛鋒鋰業(yè)采購多少電池惹人遐想。

為何TSLA如此青睞氫氧化鋰產品？

記者了解到，鋰鹽重要分為碳酸鋰和氫氧化鋰等不同品種，氫氧化鋰的生產難度高于碳酸鋰，重要用于生產三元材料中的高鎳正極材料，而碳酸鋰則重要用于生產磷酸鐵鋰和三元材料中的中低鎳正極材料。

在今年十月的財報電話會上，TSLA還宣布，全球范圍內的標準續(xù)航版Model3和ModelY車型都會改為搭載磷酸鐵鋰電池。馬斯克也曾表示，自己更喜歡磷酸鐵鋰電池，因為可以充電到100%，而三元鋰電池只建議充電到90%。

這一度向外界釋放了"TSLA擁抱磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池被邊緣化"的信號。

不過，如今TSLA再向氫氧化鋰下訂單，三元鋰電池能否在"雙雄時代"扳回一局？

再接氫氧化鋰訂單贛鋒鋰業(yè)不斷擴產

具體來看，贛鋒鋰業(yè)十一月一日宣布，公司及全資子公司和Tesla,Inc.以及TSLA（上海）有限公司（以下合稱"TSLA"）簽署了《產品供應合同》，約定自2022年一月一日起至2024年十二月三十一日，由公司及贛鋒國際向TSLA供應電池級氫氧化鋰產品，實際采購數量及銷售金額以TSLA發(fā)出的采購訂單為準。

盡管贛鋒鋰業(yè)并未披露具體訂單額，但公司仍表示，本合同為公司現(xiàn)有產品領域的銷售類合同，公司在資金、人員、技術及現(xiàn)有產量方面均具備履行本合同的能力。本合同的簽訂有利于強化公司和TSLA之間長期穩(wěn)定的合作關系，有利于提升公司的持續(xù)盈利能力，有利于公司長遠發(fā)展。

公司稱，本合同將在2022年-2024年履行并確認收入，對公司上述年份的經營業(yè)績出現(xiàn)積極影響。

贛鋒鋰業(yè)和TSLA早已是熟悉的合作伙伴。

早在2018年九月，贛鋒鋰業(yè)就曾和TSLA簽約，約定自2018年一月一日起至2020年十二月三十一日（可延期三年），TSLA指定其電池供貨商向公司及贛鋒國際采購電池級氫氧化鋰產品，年采購數量約為公司該產品當年總產量的20%，金額以最終實際結算為準。

記者查閱贛鋒鋰業(yè)2020年報注意到，由于涉及保密條款不便披露，公司并未提及此前和TSLA合作時確認的銷售收入金額。

不過，鋰電之王贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績隨著鋰電需求提升而不斷上漲。

2020年，贛鋒鋰業(yè)營業(yè)收入由2019年的53.42億元新增至2020年的55.24億元，上升率為3.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤由2019年3.58億元新增至2020年的10.25億元，同比上升186.16%。

業(yè)績上漲背后，是氫氧化鋰于2020年因高鎳三元電池的快速發(fā)展成為鋰化合物的重要上升動力。

根據五礦證券的研究報告，2020年全球單水氫氧化鋰的需求量約為12.30萬噸，其中鋰電池領域的需求約為9.88萬噸。預計2025年全球氫氧化鋰的需求總量將大幅上升至57.5萬噸，2020–2025年的復合平均年上升率約36.35%，2024年全球有關氫氧化鋰的需求量預計將超越碳酸鋰。

實際上，贛鋒鋰業(yè)早年就曾表示，公司規(guī)劃生產設施的一系列擴產以滿足鋰需求的不斷上升，鞏固鋰產品行業(yè)的領先地位。

2017年十二月，贛鋒鋰業(yè)就曾公開發(fā)行可轉換公司債券，在募集資金實際到位之前已由公司利用自籌資金先期投入。其中，截至2020年末，年產6億瓦時高含量鋰離子動力鋰電池項目已先期投入1.78億元、年產1.5萬噸電池級碳酸鋰建設項目已先期投入338.79萬元、年產2萬噸單水氫氧化鋰項目已先期投入1.5億元，合計3.3億元。

2020年贛鋒鋰業(yè)在年報中稱，江西新余基礎鋰廠建設完成50000噸電池級氫氧化鋰生產線（即馬洪萬噸鋰鹽三期項目）將于2021年逐漸進行產量爬坡并達產，目前生產線運行良好。

贛鋒鋰業(yè)至今仍在持續(xù)加碼氫氧化鋰，甚至根據碳酸鋰和氫氧化鋰市場變化情況，在2020年上半年時，贛鋒鋰業(yè)主動減少了碳酸鋰的產量，同時新增了氫氧化鋰的產量。截至當年底，贛鋒鋰業(yè)的氫氧化鋰的設計產量已經是碳酸鋰設計產量的兩倍。

2021年前三季度，贛鋒鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入70.54億元，同比上升81.19%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤24.73億元，同比大幅上升648.24%。

即使只看第三季度，贛鋒鋰業(yè)的營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤漲幅也分別高達98.50%和506.99%。

公司表示，營業(yè)收入的上升重要是因為萬噸鋰鹽改擴建項目（三期）達產，鋰鹽產品量價齊升所致。

電池雙雄時代來臨？三元鋰電池能否扳回一局

在和贛鋒鋰業(yè)簽下大單的同時，TSLA也不斷在國內謀求其他氫氧化鋰供貨伙伴。

去年四月，雅化集團董事會通過議案，同意公司非公開發(fā)行不超過15億元用于雅化鋰業(yè)（雅安）有限公司（以下簡稱"雅安鋰業(yè)"）二期2萬噸電池級氫氧化鋰、1.1萬噸氯化鋰及其制品建設項目及補充流動資金。

在雅化集團決定擴張氫氧化鋰產量后不久，去年十二月，雅化集團公布通告顯示，公司下屬全資子公司雅安鋰業(yè)和美國TSLA公司簽訂電池級氫氧化鋰供貨合同，約定從2021年起至2025年，TSLA向雅安鋰業(yè)采購價值總計6.3億美元-8.8億美元的電池級氫氧化鋰產品。

在雅化集團最新公布的三季報中，雅化集團的營業(yè)收入較去年同期新增12.33億元，上升55.74%，這重要是因為報告期內鋰業(yè)務隨著產品市場放量及價格上漲，公司經營業(yè)績大幅上升。

在嘗到甜頭后，雅化集團在建工程較年初新增3152.54萬元，上升66.87%，而這正是因為雅化集團在為提升鋰鹽產量而持續(xù)投入資金改造生產線。此外，公司研發(fā)費用較去年同期新增2451.62萬元，上升59.32%，這是因為公司對鋰鹽產品相關技術加大了研發(fā)投入。

為何TSLA如此青睞氫氧化鋰產品？

記者了解到，鋰鹽重要分為碳酸鋰和氫氧化鋰等不同品種，氫氧化鋰的生產難度高于碳酸鋰，重要用于生產三元材料中的高鎳正極材料，而碳酸鋰則重要用于生產磷酸鐵鋰和三元材料中的中低鎳正極材料。

五礦證券研報顯示，此前，由于磷酸鐵鋰主打"低成本、高經濟性"，氫氧化鋰由于價格較高，自2017年來在鐵鋰市場基本被碳酸鋰替代。而這正是恰恰符合未來全球新能源汽車"定位分層、需求分層"的發(fā)展趨勢。

據介紹，高鎳三元材料廠商為了混料燒結得到更好的材料性能，更加青睞微粉級氫氧化鋰產品。

值得注意的是，在今年十月的財報電話會上，TSLA還宣布，全球范圍內的標準續(xù)航版Model3和ModelY車型都會改為搭載磷酸鐵鋰電池。馬斯克也曾表示，自己更喜歡磷酸鐵鋰電池，因為可以充電到100%，而三元鋰電池只建議到90%。

這一度向外界釋放了TSLA擁抱磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池被邊緣化的信號。

不過，如今TSLA再向氫氧化鋰下訂單，三元鋰電池能否在"雙雄時代"扳回一局？

"2020年至2025年，由于高鎳三元材料的影響，當前電池級氫氧化鋰行業(yè)將迎來需求爆發(fā)期，總的來說行業(yè)存在新的機遇和巨大潛力"，梧桐樹資本新能源新材料產業(yè)投資團隊在研報中曾這樣表述。

而根據西南證券預測，2025年全球氫氧化鋰需求59.27萬噸，2019至2025年CAGR45.93%。其中電池級氫氧化鋰需求57.1萬噸，市場規(guī)模520億元人民幣。

具體到動力鋰電池，預計2025年全球動力鋰電池級氫氧化鋰需求約54.64萬噸，占全球氫氧化鋰總需求的92.2%，CAGR為55.28%。

而在TSLA選擇電池的背后，是公司銷量不斷攀升。最新財報顯示，TSLA第三季度總收入同比上升57%，這重要得益于車輛交付數量的提升以及其他業(yè)務的上升。

和去年同期相比，TSLA第三季度的營業(yè)利潤進一步改善，上升至20億美元，營業(yè)利潤率達14.6%。營業(yè)利潤同比大幅上升，重要得益于汽車產銷規(guī)模的提升和成本的降低。

新京報貝殼財經記者林子編輯宋鈺婷校對劉軍