鋰電設備行業毛利率比較高，但是規模小并且比較分散，并且上升動力重要來自于動力鋰電池公司，所以深度綁定電池廠獲得更大的訂單并且更穩定的供應關系，是一種比較明智的選擇。

在補貼退坡和疫情之后，新能源汽車行業發展速度有所下降，導致設備需求節奏放緩，鋰離子電池行業的低端產量因資金、規模、技術等各種問題開始被清出市場，行業集中度提升，鋰離子電池高端設備和整線設備需求新增。

但是就目前的狀況來看，鋰離子電池設備行業正處于粗放式上升轉向高質量上升的過程中，行業發展仍處于前期導入階段。

鋰電生產設備行業規模不大但是未來可期

鋰電設備市場的上升動力重要來源于動力鋰電池公司。

按照此前公布的《節能和新能源汽車技術路線圖2.0》，關于新能源汽車占乘用車銷量的比例規劃是逐年提升的，這就意味著，鋰電設備市場的需求會隨著新能源汽車銷量的上升逐漸擴張。

到2025年，我國規劃的新能源汽車銷量大概在400-500萬的規模。

按照2019年我國鋰電生產設備需求規模和電池裝機量數據估算，行業整體情況是1GWh動力鋰電池產量大概能出現3.34億元的鋰電設備需求。

根據CATL2018年公開的數據，2018年單個GWh設備投資金額為2.8億元，今年最新規劃的幾個項目投資情況，單個GWh出現的鋰電設備投資規模在2億元左右。

綜合行業現狀和CATL的情況估算，目前單GWh出現的鋰電設備需求在2-3億元左右，到2025年新增的鋰電設備需求大概在幾百億左右，這個規模相較于電池行業和7000多億的專用設備市場來說還是比較小的。

不過，雖然鋰電設備行業體量較小，但是行業毛利率普遍比較高。

就目前幾家上市的鋰電設備供應商來看，毛利率基本上在30%-50%左右，遠高于電池公司。

并且主營后段鋰電設備的杭可科技和星云股份，2020年上半年毛利率還超過了50%。

深度綁定電池廠鋰電設備公司才能獲取更多的市場份額

鋰電設備行業規模不大，加上鋰離子電池制造過程工藝繁雜，鋰電設備公司相對來說比較分散，分攤到單個設備公司的份額其實就更小了。所以關于設備商來說，要獲取更大的市場份額，得盡可能去綁定一家更大的電池廠。

并且，國內的電池廠一般在選擇一家鋰電設備供應商之前，會從資金、技術、背景等多維度考量，選定之后由于工藝保密、產品一致性等問題，不會輕易更換供應商，所以綁定的程度越深，關于設備商來說越有利。

先導智能和CATL的關系就是很好的例證。

在沒有成為股東之前，先導智能一年從CATL得到的銷售收入不超過20億元。但先導智能向CATL定增之后不到兩個月的時間，就攬了一個32.28億元的大訂單。

很顯然，兩者在資金和供應上的關系綁定得越來越深，并且因為更深的關系給先導智能帶來了更多的訂單收益。

但是，大的電池廠畢竟只有那么幾家，并且不是每個設備供應商都能擠進頭部電池廠的供應鏈，那些新進入或者規模較小的設備供應商的出路在哪里呢？

軟包、圓柱市場的機會

目前整個電池行業以CATL和比亞迪等公司為主導，所以方形電池的生產設備所占的市場份額比較大。但是這個市場上，不是只有方形電池一種選擇。

孚能、億緯鋰能、萬向123這樣的軟包鋰電池廠也逐漸浮出水面，而且德系車企轉型電動化的過程中，紛紛把軟包鋰電池當做一種技術路線，這里面的市場體量不容小覷。假如在產量還沒起來之前，相關設備商提前布局，進入相關供應鏈，也是不錯的選擇。

軟包鋰電池和方形電池比較大的差異集中在中段和后段，中段制造過程中軟包鋰電池采用疊片工藝，而方形電池通常使用卷繞工藝，后段制造過程中由于軟包鋰電池重要用的是鋁塑膜來作為包裝材料，所以在注液、封裝工藝上和電池也存在比較大的差異，這些差異都是不同于方形電池的機遇。

關于電池廠來說，尋找一家鋰電設備公司，無非是從技術、價格、產品質量、資金實力、交期、售后服務、客戶關系這些來考量，所以關于新進入或者規模較小的設備供應商來說，在找好對標市場的基礎上，順著這些去發展或者放大自己的優勢，自然是更容易進入電池廠的供應鏈。