進入三月份，動力鋰電池裝機量仍舊是CATL和比亞迪雙峰矗立，不過比亞迪和CATL的差距略為收窄，但這一趨勢是否有持續(xù)性？我們在后了一些分析。

已經很久沒有出現(xiàn)在動力鋰電池排行榜前列的中航鋰電，擠進了前六強。這家本是成飛集成控制的老牌動力鋰電池廠商，去年底易主，成為江蘇金壇地方控股公司。更為不同的是，該公司供應對象已經從商用車已經轉變?yōu)槌擞密嚍橹鳌?/p>

新能源汽車平均電池裝機量新增

今年三月，國內動力鋰電池裝機量為5.09GWh，同比上升達132.7%，環(huán)比上升126.8%。前3個月累計裝機為12.3GWh，同比累計上升達172.4%。新能源汽車的產量遠不如動力鋰電池上升快。2019年1-三月，新能源汽車產量為10.45萬輛，同比上升僅85.8%。

為何動力鋰電池出貨量上升率比整車大得多？

今年前三月平均單車電池裝機量為46.9KWh，而2018年這一數(shù)據(jù)僅為30.9KWh，一年提升了16KWh。當然這一過程也是循序漸進的，相較于2018年底平均單車電池裝機量46.7KWh，今年僅新增0.2KWh。

優(yōu)勝劣汰繼續(xù)深化

和電池裝機量高速上升相反的是，裝機電池的生產公司在不斷縮減。

2018年1-三月，配套電池公司為70家，截至今年三月，配套電池公司縮減為60家。電池公司集中度進一步提升，除排名第一、二的CATL和比亞迪前三月累計裝機量超過3GWh以外，第三名國軒高科裝機量不足500MWh，其后公司裝機量更小，呈現(xiàn)出兩極化發(fā)展趨勢。未來動力鋰電池的生產公司也會進一步減少。

集中度提升也體現(xiàn)在優(yōu)勢公司的市場份額上。三月份，CATL、比亞迪兩巨頭拿下總市場近77%的份額，其中CATL占46%，比亞迪為31%，其余33家共同瓜分25%的市場。

作為兩大巨頭，兩家公司也有著不小的差距。截至去年年底，CATL裝機量是比亞迪裝機量的2.02倍，但到今年三月份，CATL裝機量是比亞迪的1.4倍。

比亞迪和CATL裝機量差距縮小，重要是由配套車輛數(shù)量差距縮小。

統(tǒng)計2018年CATL和比亞迪的整車配套量，CATL配套了43.7萬輛汽車，比亞迪配套了22.5萬輛車，CATL恰好大約是比亞迪的2倍；2019年三月，CATL配套4.5萬輛汽車，而比亞迪配套2.8萬輛，大約是比亞迪的1.6倍，也和裝機量1.4倍的差距非常接近。

和CATL不同，比亞迪的電池重要自供生產車輛，完全靠自身強大的汽車生產銷售能力支撐，這一數(shù)據(jù)也間接顯示了比亞迪新能源汽車的增量迅猛，比亞迪新能源汽車的市場認可度不容小覷。

今年比亞迪的新能源汽車產銷目標是翻番，預計CATL配套車輛難以翻番。比亞迪和CATL的動力鋰電池出貨量差距確實有望縮小。

北汽股份成CATL最大客戶，比亞迪電池全部自身消化

三月份北汽股份（為北汽新能源代工）共生產新能源汽車6539輛，電池裝機量達381.43MWh，暫時成為CATL最大的客戶，吉利汽車以生產5024輛新能源汽車，裝機量達350.65MWh暫時排名第二。

商用車方面，鄭州宇通和中通客車分列第一、二。兩客車公司共裝機311.36MWh，是CATL兩大商用車客戶。

比亞迪方面，仍然是自供為主。假如將比較亞迪品牌以外品牌稱為外供的話，目前其對外僅為北京華林特裝車有限公司生產的特種車供應動力鋰電池9.78MWh，其三月份的外供比例僅為0.62%。嚴格意義上來說，對華林特裝車的電池供應也不算是外供，北京華林特裝車有限公司是由北京環(huán)衛(wèi)集團和比亞迪汽車合資成立，其中北京環(huán)衛(wèi)集團控股51%，比亞迪和杭州西湖比亞迪各占24.5%股份，因此電池也算是自供。

中航鋰電擠進前六，乘用車成其最大配套車型

此外，和二月份相比，力神電池的排名有所上升，替代銀隆新能源躋身五強。力神電池作為前五強的常客，此次重返五強并不稀奇，但是，中航鋰電擠掉卡耐新能源排名第六，值得注意。自2016年，中航鋰電電池出貨量排名第六后，2017、2018年皆未能擠入十強。

去年年底，成飛集成將中航鋰電的控制權轉移給常州金沙科技投資有限公司，這意味著成飛集成放棄了中航鋰電的經營權，成為第二大股東；而金沙投資將成為中航鋰電第一大股東，并取得公司的控制權。

經營權變化之后，中航鋰電的側重點也有所調整，配套由商用車為主調整為乘用車為主的格局。統(tǒng)計中航鋰電的裝機量發(fā)現(xiàn)，2018年中航鋰電70%的裝機量在商用車領域，30%在乘用車；但是進入2019年后，其在商用車領域的裝機量僅占總裝機量的0.15%，其余都是乘用車。乘用車市場的開拓，顯然對中航鋰電裝機量的提升起到了關鍵用途。

三元電池繼續(xù)鞏固絕對主導地位

和電池公司排名變化較大不同，電池路線就穩(wěn)定很多。

三元電池裝機量占據(jù)絕對主導地位。2019年前三月三元材料累計裝機量超過9GWh，是磷酸鐵鋰離子電池裝機量的3倍多。

具體來看，三元電池在乘用車領域的占比還在擴大，乘用車占三元電池總裝機量的99%，這一數(shù)據(jù)去年三月份為94.5%。和此相對的是，磷酸鐵鋰離子電池在乘用車上應用逐漸減少，今年三月份的裝機量僅占磷酸鐵鋰裝機量15.7%，去年這一數(shù)據(jù)為28.1%。

目前來看，磷酸鐵鋰離子電池重要配套純電動客車，占三月份磷酸鐵鋰離子電池所有裝機量的56.2%。鈦酸鋰離子電池僅配套純電動客車，目前國內能夠產業(yè)化應用的只有珠海銀隆，目前裝機量較低，短時間內很難成為主流。

錳酸鋰離子電池未來具備上升潛力

自去年十月起，錳酸鋰離子電池開始在乘用車上應用，裝機占比有所抬頭。在此之前，錳酸鋰離子電池只在商用車領域應用。不過，國內只有上汽大通生產的純電動乘用車采用錳酸鋰離子電池，配套電池生產公司為中信國安盟固利。車型是7人座SUV上汽大通D90，共15輛產出，實現(xiàn)裝機量1.1MWh。今年來錳酸鋰離子電池在乘用車裝機量占錳酸鋰離子電池總裝機量的10%左右。

錳酸鋰離子電池路線是全球較早產業(yè)化、技術應用最為成熟的技術路線，有成本低、安全性強以及循環(huán)壽命長的特點。產品已經被大量應用于日產Leaf、雷諾Zoe、三菱i-MiEV等國際車企的電動汽車型上。截至目前，搭載AESC錳酸鋰離子電池的日產Leaf車型銷量已經超過25萬輛。

錳酸鋰離子電池的劣勢是高溫性能差、電池容量相對較低。受國內政策和技術積累的因素影響，電池生產公司在三元鋰離子電池和磷酸鐵鋰離子電池領域投入較多，而關于在國外應用成熟的錳酸鋰離子電池，長期以來并沒有得到應有的重視。隨著補貼政策的結束，這一狀況或許有所改變。

目前來看，星恒電源、盟固利、微宏動力、億鵬能源等為代表的動力鋰電池公司正在深耕錳酸鋰離子電池，未來市場潛力可期。

三元電池稱霸乘用車、磷酸鐵鋰商用車占優(yōu)

雖然有99%的三元材料供給到乘用車，但是乘用車可選的的電池種類較多。目前有三元材料、磷酸鐵鋰和錳酸鋰等多種電池可供選擇，但三元電池仍然是主流，占比達96%。

三月份乘用車裝機量為4.1GWh，其中三元鎳鈷錳（NCM）電池裝機3.9GWh，占比達95%；鎳鈷鋁（NCA）電池裝機35.3MWh，占比僅為1%。NCA電池是由松下的關聯(lián)公司聯(lián)動天翼生產的電池，全部應用在小鵬品牌的純電動轎車領域，三月份共生產741輛汽車，因此裝機量相對較少。

磷酸鐵鋰離子電池大部分用在江淮生產的純電動轎車。電池單體是由國軒高科生產，三月份共生產4079輛。此外，華晨鑫源重慶汽車有限公司生產的純電動乘用車搭載的是鵬輝電源生產的電池單體，三月份僅生產了1輛。

三月份，商用車裝機量為991.6MWh，電池品種相對較豐富，以磷酸鐵鋰離子電池為主，鈦酸鋰、錳酸鋰、三元電池為輔。其中磷酸鐵鋰離子電池裝機達867.3MWh，占比為87%；鈦酸鋰離子電池裝機73.4MWh，重要裝載在插混客車、純電動客車、純電動掃路車及燃料動力電池客車領域，電池單體分別是由中信國安盟固利、億鵬能源、微宏動力生產，整體裝機車輛產量相對較少，共裝機231輛。

三元電池和錳酸鋰離子電池在商用車上裝機占比非常小，僅為4%和2%。

外資公司中，三月份僅有三洋電池實現(xiàn)有效裝機，重要為一汽豐田和長安福特插混車型配套，三月份裝機量為16.15MWh，同比大增584.53%。

磷酸鐵鋰專用車同比暴增，客車市場逐漸收縮

今年前三月，同比上升最快的車型裝載磷酸鐵鋰離子電池的純電動專用車，同比上升超過1197%，同時也是裝機占比提升第二快的車型。這是由于補貼退坡，在降低成本的驅使下，磷酸鐵鋰離子電池快速回升導致。前三月占比提升最快的車型是裝載三元電池的純電動乘用車，由44.9%提升至68.3%，同時磷酸鐵鋰純電動乘用車的裝機占比由9.9%下降至3.0%，這是由于三元電池的能量密度相對高于磷酸鐵鋰離子電池，而乘用車對續(xù)駛里程要求相對較高導致。

具體來看，搭載磷酸鐵鋰離子電池的純電動客車、插混客車以及純電動乘用車，以及搭載三元電池的插混乘用車、純電動專用車以及搭載錳酸鋰離子電池的純電動客車裝機占比都在下降。六種裝機量占比下降的車型中有三種是客車，僅鈦酸鋰純電動客車和錳酸鋰插混客車市場占比微幅上升和保持不變。

今年前三月，客車裝機占比僅為17.9%，這一數(shù)據(jù)在2018年為24.8%，整體客車裝機量下降較快，一是商用車市場容量本身有限，二是在國內客車采購多為政府采購，這說明新能源汽車已經從示范運行過渡到終端市場。

整體來看，在補貼退坡的影響下，動力鋰電池市場逐漸趨于理性，技術路線選擇也朝著性價比更高、安全性更強的方向發(fā)展。