隨著補貼退坡的來臨，外界將日韓動力鋰離子電池公司卷土重來稱為“狼來了”。

二月二十七日，寧德時代公布了其2018年的業(yè)績快報，寧德時代在2018年全年實現(xiàn)營業(yè)總收入296.11億元，同比上升48.08%。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在動力鋰離子電池公司中凈利潤最高的仍為寧德時代。

從市場情況來看，2018年，寧德時代裝機量達(dá)23.5GWh，占據(jù)國內(nèi)市場41％的份額，同比上升超過12個百分點；比亞迪裝機量達(dá)11.4GWh，市場份額為20％。這兩家公司合計市場份額超過60％。排名前五的公司合計市場份額達(dá)到73.9％，同比上升12.4個百分點。

在外界看來，動力鋰離子電池市場份額的高度集中，反映了電池行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)量過剩、高端產(chǎn)量供應(yīng)不足的局面。

隨著外資動力鋰離子電池的門檻逐漸放寬，外部競爭將會日漸激烈，三星、LG、SK在內(nèi)的韓系三大電池公司卷土重來，在華加緊布局投資建廠。

如何應(yīng)對外資動力公司的挑戰(zhàn)并且贏得成本優(yōu)勢，寧德時代相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)《我國經(jīng)營報》記者時表示，希望專心研發(fā)技術(shù)，有關(guān)涉及評價其成本的瑞銀報告并不發(fā)表看法。

比亞迪相關(guān)負(fù)責(zé)人則對此表示，比亞迪在動力鋰離子電池的技術(shù)、相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗、生產(chǎn)等諸多方面優(yōu)勢明顯，涵蓋原材料、研發(fā)、設(shè)計、制造、應(yīng)用以及回收全產(chǎn)業(yè)鏈。

凈利潤下降

盡管動力鋰離子電池市場需求快速上升，眾多公司營業(yè)收入大幅新增，但依然有部分公司凈利潤出現(xiàn)下降，增收不增利現(xiàn)象明顯。

補貼退坡成本承壓

2019年新能源汽車補貼預(yù)計退坡40％，2020年再退坡40％，直至全部退出。

作為電動汽車的心臟，動力鋰離子電池因高昂的價格飽受詬病。

據(jù)麥肯錫2017年一月公布的調(diào)研報告顯示，動力鋰離子電池平均成本為1500元／kWh。按此成本來看，以一輛奇瑞EQ為例，按照23.6kWh電池容量來算，該車型動力鋰離子電池的整體成本為3.54萬元。

據(jù)公開資料顯示，2019年新能源汽車補貼預(yù)計退坡40％，2020年再退坡40％，直至全部退出。而在動力鋰離子電池市場，能否壓低成本決定其賽場中的主動權(quán)。

分析機構(gòu)瑞銀供應(yīng)報告顯示，特斯拉與松下合作的鋰離子電池生產(chǎn)技術(shù)正在不斷壓低成本，達(dá)到了111美元/kWh（約合人民幣771元/kWh），已經(jīng)成為目前業(yè)內(nèi)第一，并優(yōu)第二名LG化學(xué)20%左右。而國內(nèi)知名電池生產(chǎn)公司寧德時代（CATL）則位于第四名，成本超過150美元/kWh（約合人民幣1042元/kWh）。

寧德時代相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)記者時表示，希望低調(diào)專心研發(fā)技術(shù)，有關(guān)涉及評價其成本的瑞銀報告并不發(fā)表看法。

不過，記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，并不認(rèn)同產(chǎn)量和出貨量高于日韓公司的寧德時代在成本上卻處于落后狀態(tài)，瑞銀報告中采取比較成本的樣本并非是寧德時代與其他公司的同檔的產(chǎn)品，數(shù)據(jù)并不準(zhǔn)確。

據(jù)國金證券研究所分析，寧德時代采用鋁殼電芯技術(shù)方法，三元523體系能量密度低于LGC、SKI等軟包電芯產(chǎn)品，隨著811電池的量產(chǎn)，寧德時代能量密度將實現(xiàn)反超；當(dāng)前寧德時代成本略領(lǐng)先于海外競爭對手；隨著811電池產(chǎn)業(yè)鏈逐漸到達(dá)穩(wěn)態(tài)，公司成本優(yōu)勢或?qū)⒃谖磥?~3年內(nèi)進(jìn)一步放大。

比亞迪相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，原材料上漲以及補貼退坡新增了電池行業(yè)盈利的不確定性。比亞迪在這方面已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備，有完善的應(yīng)對措施。比亞迪在動力鋰離子電池的上游原材料方面有深入布局，例如鋰和鈷。鈷作為三元鋰離子電池必須的原材料，除價格上漲因素要考慮外，更關(guān)鍵的還是供應(yīng)體系的安全保障，所以比亞迪也有入股上游的鈷資源公司，確保供應(yīng)。

“比亞迪在各類電池技術(shù)領(lǐng)域都在探索、都有儲備，假如時機成熟，公司會考慮商業(yè)化。未來，比亞迪會根據(jù)電動汽車的需求，不斷地更新電池技術(shù)。”上述人士表示。

財通證券分析稱，后補貼時代，動力鋰離子電池行業(yè)面對價格壓力和競爭加劇的壓力，電池公司應(yīng)提前通過合資或者入股的方式深度綁定國內(nèi)主流主機廠，不僅可以穩(wěn)固市場份額，同時可有效抵御海外電池廠的沖擊，提高整體競爭力。

各方“擴能”角逐市場

近日，多家電池公司公布2018年業(yè)績快報，寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等公司凈利潤都有不同幅度上升。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，盡管動力鋰離子電池市場需求的快速上升，眾多公司營業(yè)收入大幅新增，但依然有部分公司凈利潤出現(xiàn)下降，增收不增利現(xiàn)象明顯。

寧德時代在2018年全年實現(xiàn)營業(yè)總收入296.11億元，同比上升48.08%，但歸屬于上市公司股東的全年凈利潤為35.79億元，同比下降7.71%。有關(guān)2018年凈利潤的下降，公司稱，重要系2017年公司將普萊德23%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東方精工并確認(rèn)投資收益10.34億元，2018年無此項收益。另外，公司于2018年九月份完成限制性股票激勵計劃首次授予登記，2018年需攤銷總費用0.9億元，預(yù)計對盈利造成一定拖累。

而另一頭部公司比亞迪公布2018年度業(yè)績快報顯示，公司營業(yè)總收入達(dá)1300.55億元，同比上升22.79%；歸屬于上市公司股東凈利潤達(dá)27.91億元，同比下降31.37%；基本每股收益0.94元，同比下降32.86%。

此外，猛獅科技2018年度業(yè)績預(yù)報披露，公司全年實現(xiàn)營收11.72億元，同比下降70%；歸屬于上市公司股東凈利潤虧損21.87億元，同比下降1530%。國軒高科公布2018年度業(yè)績快報顯示，公司實現(xiàn)營收61.46億元，比上年同期上升27%，并表示，重要系因新能源汽車補貼政策調(diào)整和行業(yè)競爭加劇等因素影響，動力鋰離子電池銷售價格下降所致。

據(jù)我國汽車技術(shù)研究中心統(tǒng)計，2017年，動力鋰離子電池規(guī)劃產(chǎn)量為228GWh，而實際出貨量僅為37.6GWh，動力鋰離子電池產(chǎn)量已出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。此外，多家公司利潤下降的重要原因是因為補貼的大幅退坡和市場競爭的加劇，當(dāng)前政策和市場都指向優(yōu)質(zhì)動力鋰離子電池。

隨著外資門檻逐步放寬，日韓動力鋰離子電池公司對補貼退坡后的市場爭相發(fā)力。

數(shù)據(jù)顯示，2018年1~十一月，我國新能源汽車動力鋰離子電池裝機總電量約44.1GWh，與2017年同期相比，上升約80.3%。《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》顯示，到2020年，國內(nèi)新能源汽車年產(chǎn)銷將達(dá)到200萬輛。

動力鋰離子電池公司也開始對產(chǎn)量進(jìn)行擴張和布局。目前國內(nèi)動力鋰離子電池公司的領(lǐng)軍公司——寧德時代率先打響產(chǎn)量擴張的步伐。產(chǎn)量方面目前除了寧德總部的生產(chǎn)基地繼續(xù)擴大之外，在江蘇溧陽、青海西寧也都有新的生產(chǎn)基地建成，另外寧德時代在接下寶馬集團(tuán)10億歐元的電池大單后，根據(jù)合約，寧德時代最終將在歐洲建立的第一家海外廠地址選在了德國圖林根州。

據(jù)不完全梳理，寧德時代在國內(nèi)外已經(jīng)與超過10家車企達(dá)成合作。寧德時代與國內(nèi)車企的合作重要以成立合資公司的方式進(jìn)行，除廣汽集團(tuán)外，還包括吉利汽車、上汽集團(tuán)和東風(fēng)汽車，并在不斷“聯(lián)姻”車企的過程中實現(xiàn)了銷量規(guī)模快速上升。

寧德時代在國內(nèi)的重要競爭對手比亞迪也啟動產(chǎn)量擴張建設(shè)。以比亞迪為例，在2018年多次擴充產(chǎn)量。分別在青海南川、重慶璧山以及西安高新區(qū)建立動力鋰離子電池生產(chǎn)項目，總投資超過200億元，計劃生產(chǎn)60GWh動力鋰離子電池項目。

比亞迪相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，目前，比亞迪位于青海省西寧市的動力鋰離子電池廠已正式投產(chǎn)，年產(chǎn)量可達(dá)24GWh；另外，重慶比亞迪新能源汽車電池生產(chǎn)基地開工活動也于2019年二月在璧山區(qū)舉辦。根據(jù)協(xié)議，比亞迪與重慶璧山區(qū)將建設(shè)年產(chǎn)量為20GWh的動力鋰離子電池項目。

未來，比亞迪希望通過開放電池，與全球合作伙伴加速推動電動汽車的普及。比亞迪會綜合評估全球各個市場的需求和潛力，考慮電池廠的布局。

事實上，日韓公司早已對國內(nèi)市場虎視眈眈，2015年時，松下、三星SDI與LG化學(xué)分別在大連、西安以及南京布局動力鋰離子電池廠，盡管在價格和技術(shù)上存在優(yōu)勢，但產(chǎn)品無法登上新能源動力鋰離子電池白名單，從而無法獲得政府補貼，最終銷量慘淡，發(fā)展并不順利。

如今，隨著外資門檻逐步放寬，日韓動力鋰離子電池公司對補貼退坡后的市場爭相發(fā)力。除了國內(nèi)的電池公司在加碼布局外，與之相對應(yīng)的是，松下、三星、LG等電池公司都開始與我國車企密切接洽，甚至在我國建廠擴充產(chǎn)量。

在真鋰研究院首席分析師墨柯看來，動力鋰離子電池股比放開50∶50限制，意味著外資電池廠可以在我國設(shè)立全資或控股子公司，但并不意味著市場會給他們平等開放。假如日韓電池廠真的能夠獲得平等競爭的機會，短時間內(nèi)應(yīng)該會快速搶占市場（優(yōu)勢是產(chǎn)品品質(zhì)更好），對CATL等大廠造成沖擊，但長期來看應(yīng)該會加速我國電池廠的前進(jìn)步伐。