“我國(guó)的鋰離子電池行業(yè)正在發(fā)生巨變。但這一巨變的表面是靜悄悄的，就好比此前銀行存款一夜之間很大比例都轉(zhuǎn)移到余額寶相同，雖然表面看來發(fā)生在倏然之間，但實(shí)際上支付寶公司早已經(jīng)磨刀很久，只不過多數(shù)人都后知后覺而已。”中興派能公司總經(jīng)理袁巍對(duì)我國(guó)證券報(bào)記者表示，“這在鋰離子電池行業(yè)將是很可怕的事情，但巨變確實(shí)正在到來，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈公司應(yīng)該做好準(zhǔn)備。”

袁巍所言的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的重大變革，首先是汽車電氣化給鋰離子電池廠商所帶來的重大機(jī)遇與挑戰(zhàn)。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所供應(yīng)的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年1-五月，我國(guó)鋰離子電池的消費(fèi)終端已經(jīng)發(fā)生顯著變化，其中，手機(jī)和筆記本電腦消耗鋰離子電池的占比分別下降2%和4%，平板電腦消耗占比上升1%，電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能分別上升4%和1%。

隨著新能源汽車的快速發(fā)展，整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)垂直與橫向整合近來也開始熱潮涌動(dòng)。中銀國(guó)際相關(guān)分析師表示，隨著新能源汽車的發(fā)展，鋰離子電池正在從電子消費(fèi)領(lǐng)域走進(jìn)汽車工業(yè)體系，由于應(yīng)用環(huán)境和工業(yè)體系標(biāo)準(zhǔn)的差異，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)將加速發(fā)生變革，最先擁有汽車工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系同時(shí)最先具備滿足汽車使用要求產(chǎn)品生產(chǎn)量力的公司，將最先享受到產(chǎn)業(yè)變革帶來的紅利。

應(yīng)用領(lǐng)域拓展鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯生變

我國(guó)證券報(bào)記者從2014年第五屆高工鋰電產(chǎn)業(yè)高峰論壇上獲悉，2014年前五月，我國(guó)鋰離子電池的消費(fèi)終端已經(jīng)發(fā)生顯著變化，手機(jī)和筆記本電腦消耗鋰離子電池的占比出現(xiàn)下降，而平板電腦尤其是電動(dòng)汽車市場(chǎng)的消耗則出現(xiàn)較大幅度提升。有業(yè)內(nèi)人士驚嘆：“這在前十年是從來沒有出現(xiàn)過的‘結(jié)構(gòu)性行情’。”

高工產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)張小飛分析指出，鋰離子電池應(yīng)用市場(chǎng)此消彼長(zhǎng)的背后，實(shí)際上是相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)前景的變化。一方面，3C產(chǎn)品內(nèi)生結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生改變，平板電腦正在逐步取代筆記本市場(chǎng)的份額；另一方面，電動(dòng)汽車上升速度遠(yuǎn)高于3C數(shù)碼的速度，或?qū)⒊蔀殇囯x子電池未來最重要的應(yīng)用市場(chǎng)之一。“我個(gè)人判斷，動(dòng)力鋰離子電池未來5年內(nèi)將迎來繁榮期。”

但并非所有公司都看好鋰離子電池在新能源汽車上的短時(shí)間應(yīng)用前景。主營(yíng)汽車動(dòng)力鋰離子電池制造與銷售的四川興能公司總經(jīng)理程杰用焦灼與梗阻來形容當(dāng)前我國(guó)新能源汽車的發(fā)展現(xiàn)狀。“去年以來，國(guó)務(wù)院、各地政府、工信部、國(guó)家電網(wǎng)公司分別頒布推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的顛覆性政策，但在轟轟烈烈的預(yù)期前面，我卻沒有感到純電動(dòng)汽車這個(gè)市場(chǎng)真正做起來。”

程杰對(duì)我國(guó)證券報(bào)記者表示，目前我國(guó)新能源汽車在發(fā)展過程中的重要“梗阻”因素還有很多，包括技術(shù)因素方面的安全和續(xù)航里程問題，政策因素方面的地方保護(hù)和充電電價(jià)問題，成本因素方面的電池成本和價(jià)格問題等。“國(guó)家針對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼，如同給嬰兒吃的奶，早晚會(huì)取消，補(bǔ)貼撤出之后，這個(gè)孩子是否會(huì)真正長(zhǎng)大呢？這是要鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈所有公司去思考的問題。”

“整體來看，動(dòng)力汽車的需求預(yù)期已經(jīng)起來，但是目前量不大，國(guó)內(nèi)公司對(duì)動(dòng)力鋰離子電池均報(bào)有預(yù)期，認(rèn)為未來新增需求重要來自于動(dòng)力公司及可穿戴設(shè)備。”深圳市某新材料公司總經(jīng)理介紹說，隨著特斯拉近來一反常規(guī)的公開專利，電動(dòng)汽車市場(chǎng)的大門已經(jīng)被吹開得越來越大，下游廣闊的市場(chǎng)正在倒逼鋰離子電池行業(yè)向更加經(jīng)濟(jì)實(shí)用的角度演進(jìn)。

“摩爾定律下的電子消費(fèi)品行業(yè)與保守嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠嚬I(yè)的差異，使3C電池與汽車動(dòng)力鋰離子電池在產(chǎn)品更新周期、生產(chǎn)過程質(zhì)量控制等方面形成顯著性差異。鋰離子電池這種應(yīng)用領(lǐng)域的變化，帶來了產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯的變化。”中銀國(guó)際電力設(shè)備與新能源相關(guān)分析師表示，汽車動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)品并不會(huì)像電子消費(fèi)品中的電池追求性能的快速變化，反而更加強(qiáng)調(diào)過程生產(chǎn)的一致性、可靠性。因此，生產(chǎn)公司出色的過程控制能力，將會(huì)是其在汽車動(dòng)力鋰離子電池市場(chǎng)中的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力。

與此伴隨的是，隨著鋰離子電池性價(jià)比不斷提升，加之各國(guó)政府政策的大力扶持，正快速上升的全球電動(dòng)汽車產(chǎn)量也將拉動(dòng)巨大的鋰離子電池材料需求。在鋰電產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，有嘉賓指出，目前電池材料整體來看仍處于下降趨勢(shì)，但部分新品種有望隨著應(yīng)用領(lǐng)域的拓寬而重生。以負(fù)極材料為例，有業(yè)內(nèi)人士指出，3C產(chǎn)品中廣泛使用的石墨負(fù)極在動(dòng)力鋰離子電池中依然保持成本和能量密度的優(yōu)勢(shì)，但是人造石墨由于在使用壽命、快速充放電方面不可替代的優(yōu)勢(shì)，將在汽車動(dòng)力鋰離子電池中越來越被廣泛應(yīng)用。

產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注并購(gòu)動(dòng)作頻出

中興派能公司總經(jīng)理袁巍對(duì)我國(guó)證券報(bào)記者介紹說，鋰離子電池在汽車領(lǐng)域應(yīng)用程度的深入，催生電池技術(shù)取得一系列改進(jìn)。“最先問世的是鉛酸電池，這種電池今天仍然廣泛應(yīng)用于汽車，但由于其個(gè)頭龐大且極不環(huán)保，實(shí)現(xiàn)鋰離子電池替換是必然趨勢(shì)；接著出現(xiàn)了鎳鎘(NiCad)電池，這種可充電電池開啟了便攜式技術(shù)唱主角的新時(shí)代，筆記本電腦和手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備還有遙控汽車多采用這種電池；再后來出現(xiàn)了鎳氫(NiMH)電池，電池容量或能量密度大概翻了一番；現(xiàn)在現(xiàn)代化的設(shè)備和電動(dòng)汽車普遍使用鋰離子(Li-ion)電池。”

但相關(guān)專家表示，這并不意味著鋰離子電池作為動(dòng)力鋰離子電池最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，實(shí)際上鋰離子電池依然在迎接名字越來越復(fù)雜的電池技術(shù)。“比如鋰鎳錳鈷氧(LiNiMnCo)電池，這種材料的特性很復(fù)雜，其他備受矚目的幾種電池還包括鋰氧氣電池和鋰硫電池等。”

我國(guó)證券報(bào)記者注意到，在鋰離子電池作為汽車動(dòng)力鋰離子電池大踏步前進(jìn)的同時(shí)，已經(jīng)有不少產(chǎn)業(yè)資本開始對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注，其中部分龍頭公司更是開始在并購(gòu)方面動(dòng)作頻出，大有將整個(gè)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈攪動(dòng)成一潭“活水”的態(tài)勢(shì)。

萬向集團(tuán)儼然成為極力拓展電動(dòng)汽車鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的“開路先鋒”。為解鋰離子電池技術(shù)困局，去年萬向集團(tuán)花了2.56億美元將美國(guó)電池廠商A123納入旗下。日前，后者在大洋彼岸也有了新動(dòng)作，從萊頓能源公司(LeydenEnergyInc.)手中收購(gòu)了20多項(xiàng)電池技術(shù)用于汽車鋰離子電池生產(chǎn)。公開資料顯示，此次交易包含20多項(xiàng)技術(shù)專利以及部分萊頓能源公司員工，這些員工將加入到A123位于馬薩諸塞州的研究機(jī)構(gòu)中。

業(yè)內(nèi)人士介紹說，萊頓能源公司的不易燃電解液以及鈦酸鋰技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)快速的充放電，這些技術(shù)可以被用于汽車電池中。萬向集團(tuán)本次收購(gòu)與數(shù)年前宣布投資13.65億元建設(shè)國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的電動(dòng)汽車和鋰離子電池生產(chǎn)基地實(shí)際上一脈相承。

上市公司方面同樣出現(xiàn)大手筆動(dòng)作。路翔股份(002192,股吧)推出的定增預(yù)案顯示，公司擬現(xiàn)金1.69億元購(gòu)買東莞市德瑞精密設(shè)備有限公司65%股權(quán)，延伸公司鋰產(chǎn)業(yè)鏈；同時(shí)，擬以14.63元每股的價(jià)格非公開發(fā)行3100萬股，以募集配套資金。方法執(zhí)行后，公司二股東融捷投資將成為控股股東，由此比亞迪(002594,股吧)創(chuàng)始人之一、副董事長(zhǎng)呂向陽及妻子張長(zhǎng)虹，將合計(jì)控制路翔股份24.66%股權(quán)，取代柯榮卿成為實(shí)際控制人。

此番易主，有關(guān)發(fā)力鋰戰(zhàn)略的路翔股份來說，無疑具有重要意義。而呂向陽的入主，無非是看上了路翔股份的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈資源。有分析認(rèn)為，重整后的路翔股份主業(yè)將變?yōu)殇囯x子電池的上游，而比亞迪目前則生產(chǎn)鋰離子電池、電動(dòng)汽車等，因此這或許代表著呂向陽正在跳出比亞迪進(jìn)行行業(yè)內(nèi)資源整合。

多因素疊加新一輪整合熱潮涌動(dòng)

我國(guó)證券報(bào)記者梳理近來上市公司定增與并購(gòu)?fù)ǜ姘l(fā)現(xiàn)，鋰離子電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合已經(jīng)開始暗流涌動(dòng)，且正在成為公司間并購(gòu)的主流。

上游材料方面，雅化集團(tuán)(002497,股吧)去年十二月底曾宣布將以自籌資金3億元向國(guó)內(nèi)最大的基礎(chǔ)鋰鹽生產(chǎn)公司之一四川國(guó)理鋰材料有限公司增資，認(rèn)購(gòu)其新增股本中的4166.67萬元，成為其第一大股東；2014年四月，天齊鋰業(yè)(002466,股吧)也公布通告，擬以1.22億美元現(xiàn)金方式收購(gòu)銀河鋰業(yè)國(guó)際100%股權(quán)，借此擴(kuò)張鋰加工版圖。

中游加工制造方面，2013年一月，萬向集團(tuán)宣布擬以2.5億美元收購(gòu)美國(guó)A123公司，作為公司電動(dòng)汽車戰(zhàn)略的重要一步；而2014年三月，日本電氣公司NEC又動(dòng)用1億美元收購(gòu)萬向集團(tuán)A123系統(tǒng)公司能源解決方法業(yè)務(wù)部。

下游方面的整合更是快速而高效。北汽從2013年九月開始，首先與韓國(guó)SK組建了合資電池公司，用于解決北汽電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程以及安全性能的問題；隨后對(duì)新能源汽車有限公司進(jìn)行改組，單獨(dú)成立由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)的新能源汽車股份有限公司；2014年一月，北汽集團(tuán)又與美國(guó)Atieva公司簽署股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，北汽集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)Atieva公司全部股份的25.02%的股權(quán)，成為第一大股東。而比亞迪也在今年六月和中科招商聯(lián)合成立了15億元的產(chǎn)業(yè)基金，為并購(gòu)備足彈藥。

生意社相關(guān)分析師對(duì)分析認(rèn)為，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過近20年的發(fā)展已經(jīng)形成了一個(gè)專業(yè)化程度高、分工明晰的產(chǎn)業(yè)鏈體系。正負(fù)極材料、電解液和隔膜等材料廠商為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游公司，為鋰離子電芯廠商供應(yīng)原材料。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的中游公司為鋰離子電芯廠商、鋰離子電池模組廠商，電芯廠商使用上游電芯材料廠商供應(yīng)的正負(fù)極材料、電解液和隔膜生產(chǎn)出不同規(guī)格、不同容量的鋰離子電芯產(chǎn)品；模組廠商根據(jù)下游客戶產(chǎn)品的不同性能、使用要求選擇不同的鋰離子電芯、不同的電源管理系統(tǒng)方法、不同的精密結(jié)構(gòu)件、不同的制造工藝等進(jìn)行鋰離子電池模組的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用包括傳統(tǒng)數(shù)碼領(lǐng)域、動(dòng)力鋰離子電池、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域。

2013年我國(guó)鋰離子電池正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大材料生產(chǎn)公司數(shù)量總共有336家，比2012年新增21家(新增30家，退出9家)。2013年新增材料公司數(shù)量不如前幾年，反映出鋰電材料的投資上升趨緩，投資更多的流向中下游。與此同時(shí)，我國(guó)鋰離子電池公司相對(duì)更為分散，2013年僅占全球鋰離子電池市場(chǎng)份額的29%，且前瞻性技術(shù)幾乎空白，只能淪為加廠。

其中尤其值得注意的是，今年電池上游材料和設(shè)備價(jià)格都出現(xiàn)快速下降的趨勢(shì)。高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所向我國(guó)證券報(bào)記者供應(yīng)的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年1-六月，我國(guó)鋰電正極材料總產(chǎn)量為3.22萬噸，同比上升29%；負(fù)極材料為2.23萬噸，同比上升33%。但正負(fù)極材料價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下行，且下半年下降趨勢(shì)依然。以隔膜為例，由于出口帶動(dòng)，隔膜產(chǎn)品生產(chǎn)量同比上升41%，但是價(jià)格下降幅度也成為所有材料中最大的品種，其中干法隔膜均價(jià)降至3.2元/平米，濕法隔膜下降5元/平米。

業(yè)內(nèi)專家表示，一方面這有利于降低電池整體制造成本，另一方面也造成低端產(chǎn)品泛濫，階段性產(chǎn)量過剩嚴(yán)重，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。高工產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)助理羅煥塔分析指出，整體來看，鋰離子電池的情況會(huì)和以前相同，但是未來行業(yè)新一輪整合會(huì)非常快速，無論是通過并購(gòu)，還是選擇關(guān)閉，在2014年必然要做出決定。“雖然鋰離子電池產(chǎn)業(yè)仍然保持上升勢(shì)頭，但增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，并且力量過于分散，并沒有形成有效競(jìng)爭(zhēng)力。通過一系列的并購(gòu)與整合，我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)和應(yīng)用有望重新煥發(fā)生機(jī)。”