大盤從六月二十五日的1849點開始，已經反彈了8個交易日，這8個交易日的反彈幅度還不到大盤從五月二十九日的2334點下跌到1849點的黃金分割線0.382位置，從2334下跌到1849用了17個交易日下跌完成，而8個交易日的反彈幅度還不及下跌幅度的一半跌幅。大盤的0.382位置是2040點（見下圖），離上周四收盤最高點2022點，還相差18點，大盤在2040點位置出現短線回調的可能性極大。

七月三日的數據顯示：七月三日主力合約IF1307的前三大空頭席位華泰長城、海通期貨和中證期貨集體增持空單，且前20名席位累計增持空單從3278手增至45562手，空頭主力無論是增倉數或持倉數，均超過多頭主力，市場空頭氛圍正在加強。尤其是大盤反彈已達8天，屬于較重要的變盤窗口。而一旦出現回調，大盤回抽到0.236位置也就是1965點附近再次出現反彈的可能性很大，因為從1849點反彈持續8個交易日有3個交易日是實質性的反彈，也就是大盤成交量在持續保持750億以上，大盤重新創出1849點的新低可能性就很小。

那么，我們應該在回調時候把握什么板塊操作機會比較好？

從大盤最近的弱勢特點來看，回調出現二次探底難以防止；但反觀創業板指數則正在創新高！因此預計分化仍是主基調，而中報績優的受益板塊股則是應對分化行情的最佳選擇，比如：向日葵(300111,股吧)（300111）受中報影響就持續出現2個漲停板。

當然，近期個股走勢依舊冰火兩重天，比如：山東黃金(600547,股吧)（600547）就出現持續3個跌停板，而大東南(002263,股吧)、成飛集成(002190,股吧)、向日葵就是持續出現漲停板的個股，上周一出現38個漲停板，上周二出現35個漲停板，上周三出現34個漲停板，上周四出現28個漲停板，從上周持續出現的每天都有30多只股票漲停的局面，從盤面來看，高新技術、高成長股、績優高送轉的中小盤個股才是上漲的主力軍，因此預計回調風險也將具備較強的針對性，分化走勢將延續。

回調的風險還可從政策動向方面得到印證：近期國務院再次表態向市場傳遞盤活存量資金、推動轉型改革的決心，國務院帶頭過緊日子。這除了向地方政府施壓外，還增強市場對新一屆高層還利于民、決心轉型改革的預期。在此預期下，傳統的藍籌仍難以獲得資金的青睞，而符合轉型改革方向的產業升級和新興產業概念的中小盤股，則有望繼續得到資金追捧而上漲。

因此，即使短時間大盤展開二次探底回調的風險，但投資者也無需過分擔憂。這并不是最壞的時代，因為大盤已經實行了實質性反彈。但是大盤還是弱勢反彈，在大盤弱勢的背后，存在大量的結構性分化機會，創業板持續走牛，所以，創業板就是未來投資的主戰場。因此投資者不應繼續抱有熊市的悲觀思維，而應重新認清當前改革轉型的大格局，把握此背景之下較火熱的結構性機會。尤其是進入七月，中報、高送轉概念股踴躍上漲，值得跟隨布局。筆者認為，激進的投資者，短時間仍可繼續出擊與改革轉型、中報業績超預期、產業資本市值管理運作相關的個股，展開波段操作；而中線投資者，則以持有產業資本控盤個股為主，并擇機逢低加倉。

除了我們之前一直強調的影視動漫板塊當中強勢股之外，我們今日不得不和大家談談鋰離子電池板塊。

鋰離子電池板塊預計到2013年全球鋰離子電池產業規模將達到278.1億美元，2015年新能源汽車的產業化應用將帶動全球鋰離子電池的產業規模達到523.2億美元。

就我國市場而言，得益于動力鋰離子電池的快速發展，2013年鋰離子電池整體市場規模將達到741.7億元，同比上升33.2%，并且未來三年市場規模增速均會保持在30%以上，到2015年，整個我國鋰離子電池的市場規模將要突破1000億元，達到1251.5億元。

我國產業洞察網數據顯示：電池產值2010年在5000多億元，這并不包括太陽能電池，2012年達到了7000億元左右，預計到2015年將突破1萬億元。而現在家電行業不過七八千億元左右。現在全國有1.2億輛新能源汽車，1.5億輛電動自行車，50萬個充電站都在用電池，還不包括飛機、坦克等大型用電池項目。

總的來說，在當前政策導向和資金面收緊的背景下，權重股和強周期性的傳統行業難以成為市場熱點，主板風險宜積極回避；但中報與轉型成長的中小盤個股，仍有能力獨立于大盤，是投資者值得跟隨的重要贏利點。