2010年前十大動力鋰離子電池公司對隔膜的需求在6000萬-8000萬平方米的水平，假如按照20%～30%的復合增速，2012年需求在1.2億平方米左右，把其他小的動力鋰離子電池廠商計算在內，我們預計2012年國內動力鋰離子電池隔膜需求在1.5億平方米以上。另外，假如電動自行車領域鋰離子電池替代加速，還存在超預期的可能性。目前國內動力鋰離子電池廠家(尤其是品牌廠商)使用進口隔膜的較多(以Celgard干法單拉三層膜為主)，國產動力鋰離子電池隔膜重要來自星源材質和新鄉(xiāng)格瑞恩。國內隔膜產量擴張迅速，除了上述兩家有產量翻番的計劃，也有一些新進入公司。

根據(jù)我們了解，目前這兩家產量合計為1億平方米左右(包括濕法)，但實際產量都遠低于產量。遠期目標都是在2014年建成2億平方米產量。估計2012年年底兩家產量合起來可能新增到1.5億平方米左右，其中不到1億平方米是干法膜，加上滄州明珠的2500萬平方米和其他一些小產量，我們測算2012年動力鋰離子電池隔膜產量總共在1.25億平方米左右。

盡管國內產量不小，但實際銷量卻遠低于公布的產量，國內大部分電池公司還是使用安全性一致性都好的進口膜，國產替代要有一定的過程。由于目前國產動力隔膜價格已經很具有競爭力(國產7-10元/平方米，進口15-25元/平方米)，我們判斷兩年出現(xiàn)國產隔膜供給大爆發(fā)之前價格將緩慢下降。

從前面的價格比較中我們發(fā)現(xiàn)，材料之性能差異導致價格差異巨大，成本卻相差不多。此外，提高工藝水平、新增成品率會大大降低單位成本，目前國內幾家公司的成品率還不高，仍然有較大提升空間。