行業觀點供需結構逆轉導致全球碳酸鋰市場進入新一輪漲價周期。

國際市場：鋰業龍頭Rockwood宣布下月起全線鋰產品提價20%。

國內市場：產品供應非常緊張,目前價格較年初上漲10%左右。隨著國際大廠價格提高,國內產品有跟隨繼續提價的可能性。

漲價原因：供給不足。南美鹽湖受氣候影響供給量下降,礦石提鋰上半年新增產量較少,而需求穩定上升;

鹵水提鋰方面,占全球鋰產品供應量50%的智利境內近期連降大雨,致當地鹽湖提鋰產量受到較大影響;國內鹽湖在上半年產量釋放也不多;

國內礦石提鋰公司受產量和礦石供應限制,去年至今產量新增有限。

未來走勢：

短時間上漲趨勢明顯,中期取決于擴產進度,長期維持高位。

短時間:

由于供需緊張格局的持續,價格在未來三個月上漲幾成定局;

中期:

取決于西北地區鹽湖投產情況和銀河鋰業的達產進度。全球看,國際巨頭的鹽湖擴產進度和澳洲礦石提鋰的進展都是影響行業的變數;

長期:

作為產業的核心上游材料,碳酸鋰的資源屬性日漸凸顯。

影響:

目前相關公司凈利率在10%左右,價格上漲10%即對應凈利潤接近翻番上升。當然,也要警惕鋰輝石價格跟隨上漲帶來的成本上升;

建議關注兩類公司:碳酸鋰規模大的提煉公司、具備礦石的資源性公司。

重要是天齊鋰業、贛鋒鋰業、路翔股份。