鋰離子電池領域向不缺乏激動人心的故事,我們自09年即向市場展示鋰電在動力、儲能等領域的美好前景,現今前景依然美好并漸行漸近。但上述之外,市場或許忽略另一重要下游領域消費電子當期正在發生一場同樣深刻的變革,帶動鋰電消費增速超預期上升,是碳酸鋰價格近期走強的另一深刻緣由。移動互聯網時代人均耗電量實現幾何級數上升。高速無線連接技術在深刻改變人群電子消費習慣,人們更多依賴移動終端而非傳統固定PC終端參與到碎片式的網絡消費中。有統計顯示,每人每天智能終端的單位耗電量3G時代為2G時代的11倍,未來1~3年即將到來的4G時代這個數據還將新增3~5倍。

智能手機、Tablet、UltraBook,這些在人群中迅速普及的智能終端更多依賴內置鋰離子電池而非外接電源滿足供電要,因耗電量已經發生和即將發生的幾何級數上升,鋰離子電池的尺寸與容量規格隨之同步上升,進而拉動上游碳酸鋰原料消耗量同步躍遷。

依據對智能手機、Tablet、UltraBook的普及速度預測,及鋰離子電池規格同步提升預測,我們重估了碳酸鋰材料在消費電子領域的需求增速,將2011/04《期待鋰行業的BigBang》中的初步預測加以修正,2011-2015年復合增速由15.3%調升至24.7%。

PlsThinkBigger!要強調的是我們上述預測僅局限于對現存產品的增速推測,4G時代10M以上移動帶寬速率將極大拓寬移動終端的可實現性能,伴隨語音識別、射頻識別等應用技術發展,可以大膽想象移動終端品類未來將出現革命式爆發,我們上述預測或仍大大低估4G時代人均耗電量的增速及對電池材料的消耗。

電池技術路徑的演進風險:有關10M以上的高速無線互聯業務,終端CPU處理性能、LTE無線技術支撐起來綽綽有余,唯一的瓶頸出現在電池容量上。簡單提升電池尺寸規格以提升容量的發展路徑將很快觸及上限,鋰離子電池構造技術本身在尋求新的突破,燃料動力鋰電池等替代技術路徑也逐步接近商業化應用,電池技術的演進對上游碳酸鋰原料的消費強度影響存在不確定性。