特斯拉在中國上海設廠，到底為了什么？官方有官方的解釋，民間有民間的議論。為此，我們的小伙伴拉風翻譯了一篇國外分析師ZoltanBan的大作，Tesla'sChinaFactoryResolvesNeodymiumRiskToModel3Production。

在中美貿易關稅生效后不久，特斯拉宣布了在中國建廠的計劃。媒體和市場對此的共識是這與貿易戰相關，出口到中國的特斯拉汽車面臨25%的關稅。中國正在成為全球最引人矚目的電動汽車市場，遠超歐盟和美國的銷量，因此馬斯克必須采取行動，確保特斯拉能夠繼續在中國銷售汽車。

這的確也合乎邏輯。我不否認關稅在馬斯克的決定中可能起了作用（盡管這個決定實際上已經醞釀好幾年），但我認為除了關稅，甚至是中國快速擴張的汽車市場之外，還有很多其他的因素。在我看來，在更大程度上，這關乎特斯拉大規模生產Model3的需要，只有中國才能提供合理、可靠的資源供應。

對于想要繼續向電動汽車轉型的汽車制造商而言，比如美國和歐盟的汽車制造商可能會發現，他們無法獲得實現這一目標所需的一些原材料，因為當前舊的世界秩序正在分崩離析，貿易也是一樣。而中國，可以為車企提供保持電動汽車生產和銷售全球領先地位所需的所有要素。

全球汽車工業的未來

在深入研究特斯拉在華開設新工廠的決定之前，我們先展望一下未來幾十年全球汽車行業最有可能出現的演化過程。人們認為，如果全球經濟繼續沿著預期的方向發展，到2035年，全球道路上可能會有多達20億輛汽車。目前大概只有12億輛汽車，因此我們預計在17年內大約會翻一番。基于此來思考電動汽車的未來，會發現這不是意識形態、氣候或技術優勢的問題，歸根結底是一個資源可獲得性的問題。

作為一個近十年來一直在密切關注全球石油產業的人，我不知道到2035年我們將從哪里獲得這么多石油來支撐20億輛汽車的運行。這一額外需求是在滿足其他日益增長的黑色燃料需求(如特種)的挑戰之上。即使內燃機汽車未來變得更有效率,如果到那時路上沒有數億輛電動車，全球石油行業仍將無法滿足對汽油需求的持續增長。

電動汽車轉型所需的自然資源

數億輛電動車上路不是為了刺激石油需求峰值的到來，也不是為了拯救地球，而是為了避免石油生產能力難以承受全球經濟之重，這很可能成為現實。問題是，全球汽車產業的轉型將如何展開?這涉及多方面的問題，一個最重要的方面是自然資源的可獲得性。

我對電動汽車長期繁榮前景的押注是通過購買Albemarle(ALB)的股票來實現的。特斯拉正通過擴大汽車生產來押注自己的未來。由于特斯拉在Model3中采用永磁電機，釹的供應成為一個關鍵問題。中國是最大的稀土金屬生產國。

就貿易戰而言，特斯拉面臨的真正危險其實不在于關稅，而是失去足夠的釹供應。目前全球貿易關系的破裂還不太可能危及釹的供應，但如果當前的貿易沖突不斷升級，中國很有可能會利用其在這方面的主導地位來反擊其競爭對手，它們許多高科技產業都依賴進口稀土。

即使不受貿易戰影響，中國也已經制定了限制稀土出口和生產的計劃。過去曾多次有人指出稀土并沒有那么稀有，有可能可以在許多其他地方生產，包括美國，歐洲等。隨著需求不斷增長以及中國出口可能的下降(越來越多的稀土被用于國內)，為了滿足生產，世界各地的稀土開采可能會在未來幾十年迎頭趕上。然而，考慮到稀土開采對環境的影響，我不認為在世界其他地方能輕而易舉地增加產量。

因此，通過在華建廠，特斯拉不僅可能獲得世界上最大和增長最快的電動汽車市場,也能夠確保其全球汽車生產至少能部分獲得所需的稀土供應。

特斯拉在華年銷量難達50萬輛

就特斯拉中國工廠計劃而言，我們不需要進一步尋找線索，只要看工廠的產能就行。特斯拉的目標是在這家工廠每年生產50萬輛汽車，在我看來，如果生產主要是為了滿足中國國內需求，這一目標未免太雄心勃勃。

我們應該記住，中國國內已經有非常強大的電動汽車生產商，政府極有可能繼續以各種方式扶植它們。畢竟，中國想要成為一個科技大國，中國公司就需要成為領導者。相信中國政府最不想看到的事，就是特斯拉進入中國電動汽車市場后成為領頭羊。特斯拉領導層應該也認識了這一點，所以很現實地“擺正了”特斯拉在中國市場上的位置。因此，很大一部分中國工廠的產能可能是用于出口。

至于富余產能可能出口到哪里，我認為主要目標將是歐洲。目前特斯拉還沒有在歐洲設立工廠的計劃。有傳言稱特斯拉正在規劃一座年產能16萬輛的工廠，可能會設在斯洛伐克，但現在看來這只是傳言，還沒有什么實質內容。如果在未來幾年都沒有公布任何歐洲工廠計劃，那一點都不奇怪。美國和中國兩家工廠，在滿足當地需求之后應該會有足夠的剩余產能，來滿足歐洲未來很長一段時間內的任何需求。

正如我們所看到的，特斯拉并沒有在歐洲電動汽車銷售中占據絕對優勢。Model3有可能會暫時登上榜首，但它永遠不會像在美國那樣占據主導地位，因為在歐洲有更多來自本土汽車制造商的競爭，消費者的口味也大不相同，受許多不同的實際因素和情感因素影響。

特斯拉中國工廠也可能會定期地對美國出口，因為如果Model3永磁電機所需的稀土無法完全得到保證，那么美國工廠全負荷運轉就未必能實現。中國工廠很可能不會出現這樣的問題，因此在美國生產中斷時可起到補充作用。這使特斯拉具有顯著優勢。

鑒于當下全球電動汽車產能投資模式，從下個十年開始日益激烈的競爭前景很可能出現，稀土供應的不確定性將影響所有設計永磁電機的電動汽車車型。即使全球貿易關系最終恢復正常,中國以外的釹供應情況仍然有很大不確定性，在供應中斷的情況下，特斯拉許多競爭對手都無法做到這一點。

考慮到目前的貿易形勢，特斯拉領導層需要仔細地研究這個問題，并針對釹供應風險制定一些應急計劃。通過與中國達成在華建廠的協議，特斯拉實際上正在化解幾乎所有其它競爭對手仍將面臨的風險。因此，可以說特斯拉剛剛在激烈的電動汽車市場爭奪大戰中獲得了巨大優勢，這場大戰將從下個十年開始展開。