在今年上半年的全球動力鋰離子電池冠軍爭奪戰中，寧德時代輸給了LG化學。下半年，寧德時代，能贏回第一嗎？

近日，韓國市場調研機構SNEResearch的數據顯示，LG化學今年上半年總裝機量為10.5GWh，同比上漲82.8%，市場份額為24.6%，排名榜首。寧德時代排名第二，總裝機量為10.0GWh，同比下降28.1%，市場份額為23.5%。

事實上，2019年上半年，寧德時代以25.1%市場份額，成功問鼎全球動力鋰離子電池裝機量冠軍。而LG化學的市場份額僅為10.4％，排名第四，2020年比2019年同期新增了一倍多，裝機量上漲幅度高達84.20%。

短短一年時間，全球動力鋰離子電池冠軍王座易主，屬于寧德時代的“最好時代”似乎已經遠去，創出歷史最好業績的LG化學則有望成為全球動力鋰離子電池市場新的霸主。

然而，LG化學獲得的全球電池冠軍王座并不穩固，剛被拉下神壇的寧德時代則將伺機奪回丟失的王座。

冠軍旁落

寧德時代的冠軍旁落，顯然與LG化學的強勢崛起有關。

真鋰研究首席分析師墨柯在接受《新能源汽車報》記者采訪時表示，LG化學目前動力鋰離子電池裝機量和市占率排名第一的重要原因是客戶數量眾多，尤其是歐洲客戶數量多，且歐洲市場這一兩年確定有大發展。

渤海證券報告統計，在軟包電池領域，LG化學的客戶在世界前20大車企中占據13席，軟包電池在手訂單余額約合人民幣8250億元。產量方面，目前分別在美國密歇根、韓國梧倉、波蘭弗羅茨瓦夫和我國南京建有四家電池廠，與吉利、通用擬成立合資公司生產動力鋰離子電池。南京廠的重要客戶為特斯拉，波蘭廠的客戶為大眾、奧迪、捷豹等歐洲客戶。

今年上半年，雷諾Zoe、奧迪e-tron等車型銷量在歐洲市場的強勁上升，大幅提升了LG化學的動力鋰離子電池裝機量。

雷諾表示，今年上半年雷諾Zoe的銷量同比上漲近50%至37540輛，成為歐洲銷量最高的電動汽車。今年六月，雷諾Zoe的預訂量也創下了歷史新高，接近1.1萬輛。

據外媒insideevs報道，奧迪e-tron以17641輛的交付數據，奪得了2020上半年歐洲市場電動SUV的銷量冠軍，同比上升高達86.8%。

此外，歐洲新能源汽車銷量的不斷上升，給LG化學創造了良好的市場環境。

興業證券的報告顯示，歐洲七月新能源汽車銷量迎來高上升，歐洲8國七月銷量9.97萬輛，同比上升214%，其中英國、法國、德國同比上升286%、298%、289%。歐洲新能源汽車2019年全年銷量56萬輛，2020年有望翻倍。

“另外，低價接收特斯拉的訂單，也是LG化學裝機量超越寧德時代的一大原因。”墨柯告訴記者。

今年六月，特斯拉Model3位居全球新能源汽車銷量榜首，六月銷量為35854輛，是第二名雷諾Zoe的三倍以上。

而今年上半年上海廠生產的特斯拉Model3最重要的電池供應商就是LG化學，目前，LG化學南京廠僅僅是為特斯拉供應電池就已經實現了滿負荷運轉。動力鋰離子電池應用分會數據顯示，今年上半年，LG化學在華動力鋰離子電池裝機量約為2.49GWh，幾乎全部供給了Model3。

獨角獸的盈利難題

假如說LG化學的崛起是寧德時代冠軍旁落的外因，那么，自身盈利能力不佳則是其冠軍旁落的內因。

回顧寧德時代的發展歷程，其七年速成獨角獸的速度不可謂不快。

2011年，國內動力鋰離子電池剛剛進入萌芽期，曾毓群帶領動力鋰離子電池部門脫離ATL，創立了寧德時代（CATL）。在他創建寧德時代后，寶馬公司希望寧德時代能幫“之諾1E”設計一款動力鋰離子電池。

為了順利完成合作，雙方成立了100多人的電池聯合開發團隊，涵蓋了電芯、系統架構、機械設計、測試驗證、質量管理等所有電池包的關鍵技術領域。與華晨寶馬合作之后，寧德時代走完了動力鋰離子電池研發、設計、開發、認證、測試的全流程，為它后續的發展積累了相關相關經驗，供應了品牌背書。

隨著“之諾1E”的成功推出，寧德時代正式成為寶馬集團在大中華地區唯一的電池供應商，也由此成為國內首家成功進入國際車企供應商體系的動力鋰離子電池公司。此后，寧德時代又順利拿下了宇通和北京普萊德的訂單，為其后期飛速成長奠定了堅實的基礎。

2015年和2016年，寧德時代動力鋰離子電池系統銷量分別為2.19GWh和6.80GWh，持續在全球動力鋰離子電池公司中排名前三，2017年更是以11.84GWh的銷量超越特斯拉的電池供應商松下成為全球第一。2018年六月十一日，寧德時代在深圳證券交易所低調掛牌，上市首日大漲44％。

如今，寧德時代市值超過1500億美元，是新能源電池領域當之無愧的獨角獸。然而，由于電池成本下降的速度過慢，成本仍居高不下，使寧德時代的毛利率不斷下降，在盈利方面陷入了困境。

廈門大學我國能源政策研究院院長林伯強告訴記者，寧德時代作為一個動力鋰離子電池公司，它的成就大家都看見了，但它的缺點就是發展太快。從無到有，到最終成為全球第一，其實花得時間很短，所以難免在這個過程中出現這樣那樣的漏洞。但寧德時代通過不斷調整，重新成為全球動力鋰離子電池裝機量冠軍的可能性還是很大的。

數據來源：寧德時代招股書、年報

寧德時代IPO前的招股書和年報披露的數據顯示，從2016年到2019年，其動力鋰離子電池系統業務毛利率和主營業務毛利率處于持續下降狀態，動力鋰離子電池系統業務毛利率從2016年的44.84%降至2019年的28.45%，主營業務毛利率從2016年的44.05%降至2019年的29.06%。

“國內動力鋰離子電池公司毛利率下降是必然趨勢，將來還會更低。”墨柯說。

在墨柯看來，LG化學占據全球動力鋰離子電池裝機量第一的位置大概還會持續一兩年，2022年之后就不好說了。那時候，不少海外車企的我國電池訂單到了開始釋放的時候。

重奪王座

“寧德時代目前的訂單基本上都在我國市場，一旦國內電動汽車的銷量上不去，就會受到明顯影響，所以寧德時代正致力于開拓海外市場。”墨柯表示。

中汽協數據顯示，2020年1-七月，新能源汽車產銷分別完成49.6萬輛和48.6萬輛，同比分別下降31.7%和32.8%。其中，純電動汽車產銷分別完成38萬輛和37.8萬輛，同比分別下降35.0%和34.3%。

純電動汽車銷量下降，直接導致了動力鋰離子電池裝機量的下降。

我國汽車動力鋰離子電池產業創新聯盟數據顯示，2020年1-七月，我國動力鋰離子電池產量累計29.6GWh，同比累計下降39.8%。其中三元電池產量累計18.1GWh，占總產量61.0%，同比累計下降43.0%。磷酸鐵鋰離子電池產量累計11.5GWh，占總產量38.7%，同比累計下降25.2%。

在國內市場遇冷的情況下，寧德時代開始試水海外市場。

梳理發現，2019年鋰離子電池行業共有15家公司拿下海外大單，總金額超千億元。其中，寧德時代有3筆供貨期在2022-2031年的海外電池訂單。

2019年二月，寧德時代與日本本田技研工業株式會社于東京簽訂合作協議，在2027年前，寧德時代將向本田保供電量約56GWh的汽車鋰離子動力鋰離子電池。

2019年五月，寧德時代宣布與沃爾沃簽訂動力鋰離子電池合作協議，未來十年內，寧德時代與LG化學將為下一代沃爾沃汽車和極星（Polestar)車型供應價值數十億美元的鋰離子電池。

2019年十一月，寶馬汽車表示，其與寧德時代的訂單已從2018年年中的40億歐元新增到73億歐元（約合569億元人民幣），合同有效期將從2020年延長至2031年。

墨柯認為，當海外訂單的產量陸續釋放的時候，寧德時代非常有可能重新奪回全球動力鋰離子電池裝機量和市占率冠軍。

林伯強指出，現在還不好把寧德時代和LG化學放在一起比較，但從趨勢來看，假如未來電動汽車的主戰場在我國，那么動力鋰離子電池裝機量冠軍一定是我國的動力鋰離子電池公司。

加速洗牌

不過，有關我國的動力鋰離子電池公司來說，2020年注定是艱難的一年。

2019年六月，工信部發文稱，自2019年六月二十一日起，廢止《汽車動力蓄電池行業規范條件》與四批符合規范條件的公司目錄名單。

動力鋰離子電池“白名單”的取消，意味著國內動力鋰離子電池公司即將迎來日韓動力鋰離子電池公司的強力挑戰。

我國汽車動力鋰離子電池產業創新聯盟數據顯示，在2020年1-七月國內帶來的公司裝機量排名中，LG化學和松下分列三、四名，僅次于寧德時代和比亞迪。

日韓動力鋰離子電池公司重回國內市場，是否會加速國內動力鋰離子電池市場洗牌？

墨柯表示，雖然電池白名單去年六月正式取消，意味著外資電池廠進入我國市場連名義上的障礙也沒有了，但是，他們還要時間適應我國市場。國內動力鋰離子電池這兩年一直在洗牌，今后還會繼續下去。個人認為，包括日韓電池廠在內，最終國內動力鋰離子電池市場只會剩下十幾家公司。

高工產業研究院日前公布的數據顯示，2020年上半年裝機量前十榜單的動力鋰離子電池公司出現了較大變化，相較于去年同期來說，公司排名呈現“整容式”變化，孚能科技、比克電池、多氟多、卡耐新能源4家去年同期的前十榜單公司今年均“落榜”，LG化學、松下兩家外資動力鋰離子電池公司首次沖進前十。

墨柯進一步指出，所謂的適應，比如說與車企的貨款支付方式，海外市場與我國市場就有顯著不同，日韓電池廠最近一年來國內訂單寥寥無幾，就是不適應我國市場情況。

以韓系動力鋰離子電池公司為例，LG化學、三星SDI、SKI集團，均未進入2016年工信部公布的符合《汽車動力蓄電池行業規范條件》公司目錄。假如繼續使用上述三家公司的動力鋰離子電池，國內整車廠就將失去巨額新能源汽車補貼。因此，原本已經與韓系動力鋰離子電池公司展開合作的國內整車廠紛紛取消了動力鋰離子電池訂單。

2014年，LG化學已經建成了南京動力鋰離子電池廠，每年可為5萬輛純電動汽車配套動力鋰離子電池，但失去在華訂單后，2017年，LG化學只能被迫將廠設備與相關知識產權出售給吉利旗下的衡遠新能源。

此外，三星SDI與SKI的在華業務也于2017年前后受挫，前者停建了西安動力鋰離子電池廠的二期工程，后者與北京電控、北汽集團合資成立的BESK直接停產。

此后，韓系動力鋰離子電池公司銷聲匿跡，幾乎退出了國內動力鋰離子電池市場。

正如林伯強所說，這些重要的日韓動力鋰離子電池公司回到國內市場的話，會把那些比較差的國內動力鋰離子電池公司擠掉，加速國內動力鋰離子電池產業洗牌。這是一個正常的過程，沒什么值得擔心的，目前國內像寧德這樣的電池公司已經有足夠的競爭力跟外資公司競爭了。

來源：新能源汽車報