作為新能源汽車的“心臟”，動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈正面對深刻變革。從目前情況看，行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯，裝機量前五名的動力鋰電池公司的市場份額從2017年的61%提升至71%。隨著技術(shù)的進步，三元電池成本逐步降低，安全性逐步提高，將對磷酸鐵鋰離子電池形成沖擊。業(yè)內(nèi)人士指出，磷酸鐵鋰離子電池在能量密度方面存在短板，但具有成本優(yōu)勢，且安全性更高。隨著補貼的退出，其價格優(yōu)勢將顯現(xiàn)。

技術(shù)路線之爭

2018年二月，《有關(guān)調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》公布。新政規(guī)定，續(xù)駛里程在150公里以下的電動汽車將不再享受補貼。同時，明確了補貼進一步向能量密度高、續(xù)航里程長的電池技術(shù)路線傾斜。

“從市場需求看，乘用車將是新能源汽車產(chǎn)業(yè)上升的重要方向。三元電池的高能量密度特性更能滿足新能源乘用車需求。同時，政策也在引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向能量密度高、續(xù)航里程長的電池技術(shù)路線發(fā)展。因此，三元電池成為動力鋰電池技術(shù)發(fā)展的重點。隨著技術(shù)進步，三元電池的成本逐步降低，安全性逐步提高，其對磷酸鐵鋰離子電池的擠壓將加劇。”我國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會秘書長劉彥龍表示。

除沃特瑪外，比亞迪同樣采用磷酸鐵鋰離子電池技術(shù)。2018年一季度，公司業(yè)績縮水嚴(yán)重。

一季報顯示，比亞迪實現(xiàn)營業(yè)收入237.38億元，同比上升17.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為1.02億元，同比下降83.09%。公司預(yù)計，上半年盈利3億-5億元，同比下降71%-83%。比亞迪表示，新能源汽車補貼新政調(diào)整，對公司一季度銷量沖擊巨大。

“我們不會放棄磷酸鐵鋰技術(shù)路線。”比亞迪電池事業(yè)群第二事業(yè)部總監(jiān)張春昱表示，2020年補貼將退出，消費者對新能源汽車價格將更為敏感。而磷酸鐵鋰離子電池在價格以及安全方面占有優(yōu)勢，A00級小車未來可能重回磷酸鐵鋰技術(shù)路線。

目前，不少汽車生產(chǎn)廠家并未將電池技術(shù)完全切換到三元電池路線。以江淮汽車為例，iEVA50是江淮汽車今年推出的首款純電動汽車，供應(yīng)磷酸鐵鋰和三元兩種電池包。磷酸鐵鋰離子電池續(xù)航里程為310公里，而三元電池續(xù)航里程可達400公里。價格方面，搭載磷酸鐵鋰離子電池汽車補貼后售價為12.25萬元/輛，而搭載三元電池的汽車補貼后售價為14.45萬元/輛。“我們還在觀察市場反應(yīng)，看消費者的偏向，畢竟磷酸鐵鋰離子電池更安全。”江淮汽車董秘馮梁森表示。

此外，“重金屬及稀有金屬方面，磷酸鐵鋰離子電池也有優(yōu)勢。”分析人士表示，“補貼退出后，磷酸鐵鋰離子電池的成本優(yōu)勢將顯現(xiàn)。”

劉彥龍指出，能量密度是磷酸鐵鋰離子電池的短板。通過改進材料性能，提升磷酸鐵鋰離子電池單體比能量有限，更直接的方法是做大電池尺寸，新增電池容量，通過物理方式提升電池系統(tǒng)能量。

爭搶優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

“動力鋰電池行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ螅由险咧С郑吮姸喙竞唾Y本入局。”汽車行業(yè)分析人士告訴記者。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年，動力鋰電池行業(yè)投資火爆，相關(guān)投資項目多達100個，總投資額超過2159億元。眾多公司通過并購加碼布局，涉及材料、生產(chǎn)及裝備及回收利用環(huán)節(jié)。

一位PE機構(gòu)人士坦言，今年總體投資熱度有所降溫，但一些頭部動力鋰電池公司依然搶手。“最近剛投了一個項目。去年60億元的估值不敢投，今年100億元的估值大家使勁搶。”

有券商分析師對記者表示，動力鋰電池產(chǎn)業(yè)前期投入以及后期生產(chǎn)過程中都要龐大的資金支撐。比如，投資1GWh產(chǎn)量，大約要6億元。小公司盲目擴張規(guī)模風(fēng)險很大。“龍頭公司更具競爭優(yōu)勢。擁有雄厚技術(shù)積累、足夠資金支撐的公司，更能夠?qū)κ袌隹焖俜磻?yīng)。公司要捕捉機會，綁定戰(zhàn)略資源，特別是對上游資源的把控。”

我國電動汽車百人會秘書長兼首席專家張永偉指出，動力鋰電池目前出現(xiàn)產(chǎn)量虛化問題。大量投資圍繞固化的技術(shù)、低端領(lǐng)域積聚。“容易制造，但沒有實際競爭力。這些產(chǎn)量將成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的障礙。”

頭部效應(yīng)凸顯

堅瑞沃能子公司沃特瑪近日宣布，因訂單不足、資金困難，全體職工放假六個月。僅半年前，該公司在2017年前20強公司榜單還名列第三，前兩名分別是寧德時代、比亞迪。

楊明(化名)2011年進入沃特瑪，目前正在辦理離職手續(xù)。七年來，楊明經(jīng)歷了動力鋰電池行業(yè)從瘋狂擴產(chǎn)到快速分化的發(fā)展過程。

“2014年以來，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策陸續(xù)頒布。但那時并不敢放開干，因為看不準(zhǔn)。到了2015年，真金白銀的補貼開始上量，訂單紛沓而至，新能源汽車行業(yè)全面爆發(fā)。”楊明表示。

數(shù)據(jù)顯示，自2014年起，動力鋰電池產(chǎn)銷規(guī)模迅速擴大。2014年-2016年，動力鋰電池產(chǎn)業(yè)上升率分別為368%、324%、78.6%。

楊明告訴記者，進入2016年，動力鋰電池公司紛紛開始大舉擴張產(chǎn)量，包括新增的公司以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型而來的公司，行業(yè)整體產(chǎn)量突破1200億Wh，較2015年新增產(chǎn)量800億Wh。鋰電設(shè)備產(chǎn)業(yè)也在大舉投資。

進入2017年產(chǎn)量高速上升的背景下，產(chǎn)量利用率不高的問題開始凸顯。IEA數(shù)據(jù)顯示，2017年，國內(nèi)重要公司鋰離子電池產(chǎn)量約124GWh，2018年底預(yù)計達到180GWh，且重要公司產(chǎn)量基本超過8GWh，但利用率普遍低于40%。

我國電動汽車百人會理事長陳清泰指出，目前市場兩極分化明顯，高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量供應(yīng)不足，低端產(chǎn)量訂貨不足，生產(chǎn)經(jīng)營困難，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩。小型低水平的動力鋰電池公司將在競爭中被淘汰，行業(yè)加速洗牌。電池配套公司已從2015年大約150家降至2017年的100家左右，三分之一的公司被淘汰出局。

“從目前情況看，估計僅剩下70多家。”辰韜資本合伙人肖建平表示，“行業(yè)高峰時，不少3C電池公司向動力鋰電池轉(zhuǎn)型，但現(xiàn)在很多公司又撤了回去。”

“目前行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，裝機量前五名的動力鋰電池公司市場份額從去年的61%提升至71%。”寧德時代副董事長黃世霖對記者表示，“寧德時代與比亞迪兩家公司的市場份額總和，從2017年的44%提升到2018年上半年的63%。下半年估計與上半年差別不大。公司生產(chǎn)緊張，需求量越來越大。”