碳納米管導(dǎo)電漿料正在加速替代傳統(tǒng)導(dǎo)電材料，行業(yè)格局分層漸顯。一場圍繞于技術(shù)、資本、產(chǎn)量的競賽博弈也經(jīng)已展開。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量約3.58萬噸（以4%固含量折算），同比上升10%。GGII預(yù)計，2020年碳納米管導(dǎo)電漿料市場規(guī)模將突破7萬噸。

接近28億的市場空間也引來了資本市場、行業(yè)巨頭的搶食，鋰離子電池導(dǎo)電材料接下來的競爭，也將是行業(yè)巨頭之間的博弈。

GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年碳納米管導(dǎo)電漿料TOP5公司出貨量占比達92.8%。天奈科技、三順納米（被卡博特收購）、青島昊鑫等公司位列其中。

高工鋰電獲悉，為了配合動力鋰電池巨頭的產(chǎn)量部署，近期包括天奈科技、卡博特、青島昊鑫、LG均在謀劃碳納米管粉體/漿料的產(chǎn)量擴張。

值得注意的是，隨著碳納米管在動力鋰電池領(lǐng)域的市場滲透率不斷提升，馬太效應(yīng)態(tài)勢下，行業(yè)巨頭間的搶食也將愈加激烈。

28億新型導(dǎo)電漿料市場競逐

作為鋰離子電池的核心原材料之一，因能顯著提升鋰離子電池的循環(huán)壽命和倍率性能，碳納米管導(dǎo)電劑對傳統(tǒng)導(dǎo)電劑的替代速度加快。

根據(jù)應(yīng)用場景不同，鋰離子電池對復(fù)合導(dǎo)電劑的材料配比也有所不同。如：碳納米管粉末在三元動力鋰電池添加比例為1%，磷酸鐵鋰動力及儲能電池添加比例為1.5%，3C、電動自行車、電動工具添加比例為0.5%。

一般而言，導(dǎo)電漿料中導(dǎo)電劑粉末的稀釋比例約4%。且碳納米管粉末的價格主導(dǎo)著碳納米管漿料整體價格的漲跌。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，在動力鋰電池市場帶動下，2019年我國鋰離子電池用導(dǎo)電劑粉體出貨量8278噸，同比上升6.9%。

其中，常規(guī)導(dǎo)電劑中導(dǎo)電炭黑和導(dǎo)電石墨銷量（不含復(fù)合導(dǎo)電劑）分別為6040噸和690噸，碳納米管粉體導(dǎo)電劑（含其復(fù)合導(dǎo)電劑）出貨量1432噸，同比上升10.2%，折合碳納米管導(dǎo)電漿料達3.58萬噸（以4%固含量折算），成為導(dǎo)電劑市場中上升最為強勁的部分。

GGII預(yù)計，在未來幾年，我國新型導(dǎo)電劑，特別是碳納米管導(dǎo)電劑將逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)導(dǎo)電劑，到2020年碳納米管導(dǎo)電漿料市場規(guī)模將突破7萬噸。

按照目前單噸碳納米管導(dǎo)電漿料3.8萬-4.1萬價格測算，2020年相關(guān)市場空間預(yù)計達到26.6億-28.7億。

面對可觀的市場空間，近年來，資本市場、國內(nèi)外大型公司也在碳納米管導(dǎo)電劑領(lǐng)域動作頻頻。

回溯近兩年的大事件，天奈科技科創(chuàng)板上市，卡博特收購三順納米落地，道氏技術(shù)將青島昊鑫納入麾下，碳納米管復(fù)合導(dǎo)電漿料在動力鋰電池領(lǐng)域的滲透率超過50%，頭部公司市場迅速聚攏。與此并行發(fā)展的，還有各家碳納米管粉體/漿料的產(chǎn)量擴張。

隨著碳納米管在動力鋰電池領(lǐng)域的市場滲透率不斷提升，配合動力鋰電池巨頭需求展開全球產(chǎn)量部署，碳納米管頭部公司的競爭邊界將會不斷拓寬。

但與此同時，隨著動力鋰電池市場向巨頭公司集中，供應(yīng)鏈公司進入壁壘越來越高，基于終端對供應(yīng)鏈的嚴(yán)苛把控，碳納米管導(dǎo)電漿料市場也將收窄至少數(shù)幾家公司手里。

巨頭之間博弈加劇

從碳納米管導(dǎo)電漿料市場格局來看，群雄割據(jù)的局面已經(jīng)開啟。GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)碳納米管導(dǎo)電漿料出貨量中，TOP5公司出貨量占比達92.8%。其中包括天奈科技、三順納米、青島昊鑫等。

受益于動力鋰電池市場規(guī)模需求的上升，近幾年碳納米管出貨量呈現(xiàn)快速上升。2015-2019年，國內(nèi)碳納米管出貨量從0.83萬噸上升至3.58萬噸，且增勢仍在保持。

基于市場增速、市場空間可觀，近來資本市場和國內(nèi)外大型公司在碳納米管導(dǎo)電漿料領(lǐng)域動作頻頻。

今年四月，全球領(lǐng)先炭黑材料龍頭卡博特作價1.15億美元（折合人民幣約8億元），正式完成對三順納米的收購，成為全球唯一一家覆蓋所有主流鋰離子電池導(dǎo)電劑材料的公司。

高工鋰電了解到，卡博特珠海基地于2019年五月開工建設(shè)，一期鋰離子電池導(dǎo)電材料年產(chǎn)量規(guī)劃達1萬噸。

作為近幾年碳納米管導(dǎo)電劑的行業(yè)銷冠，天奈科技于去年七月赴科創(chuàng)板成功上市。天奈科技2019年碳納米管導(dǎo)電漿料的產(chǎn)量為1.2萬噸。

IPO募資方法中，天奈科技募集10.3億元，投向與碳納米管材料相關(guān)的三大項目。其中包括“年產(chǎn)3000噸碳納米管與8000噸導(dǎo)電漿料”的產(chǎn)量擴建。

2019年，青島昊鑫導(dǎo)電漿料新車間順利建成投產(chǎn)，生產(chǎn)量力也從1萬噸/年向2萬噸/年邁進。

近期，LG也有意投資約650億韓元（折合人民幣3.8億元），將韓國麗水廠的碳納米管產(chǎn)量從500噸提升至1700噸。

可以看到的是，巨頭入場、資本涌動、產(chǎn)量擴張、成本下降已經(jīng)成為現(xiàn)階段碳納米管市場的主旋律，隨著碳納米管產(chǎn)量的加速釋放，橫生變數(shù)的市場競爭也將越加激烈。