2019年以來，包括寧德時代、松下、三星SDI、LG化學、SKI等中日韓電池企業(yè)的電池銷售額都呈現(xiàn)增長趨勢，但總體來看普遍面臨著增收不增利或利潤下滑的壓力。

一方面，包括動力電池、儲能電池和小型電池銷售額受市場需求拉動出現(xiàn)增長；另一方面，上游原材料降價、市場競爭加劇、補貼退坡等原因帶動動力電池產(chǎn)品價格和毛利率持續(xù)下滑。

作為當前國際電池市場排名靠前的5家電池企業(yè)，上述電池企業(yè)的營收數(shù)據(jù)以及市場布局，對整個動力電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢具有一定的影響，同時也釋放出了多個信號：

動力電池國際市場競爭升溫

此前國際動力電池市場一直被日韓電池企業(yè)所壟斷，中國電池企業(yè)在國際市場上的影響微乎其微。但在2019年，以寧德時代為代表的中國電池企業(yè)迅猛崛起，成為多家一線主機廠的長期動力電池供應商，彰顯了中國電池的競爭實力。預計后期將會有更多中國電池企業(yè)進入國際市場。

與此同時，日韓電池企業(yè)之間的競爭也在加劇且有白熱化趨勢，表明國際電池市場競爭日益激烈。

市場多元化布局明顯

盡管新能源汽車市場增長以及全球汽車電氣化進程加速推進，推動動力電池產(chǎn)銷量大幅增長。不過，上述電池巨頭在持續(xù)加碼動力市場的同時，也在積極開拓如儲能、船舶、電動工具、48V、電動自行車等新的應用市場，增強盈利能力應對激烈的市場競爭。

產(chǎn)品價格及毛利率持續(xù)下滑

在補貼退坡、市場競爭加劇和原材料降價等多重因素下，動力電池產(chǎn)品價格和毛利率近年來持續(xù)下滑。從財務數(shù)據(jù)來看，上述電池企業(yè)的凈利潤增幅收窄甚至處于虧損狀態(tài)，表明電池企業(yè)盈利能力受到影響。

對此，高工鋰電梳理了上述5家動力電池上市公司的三季度財務數(shù)據(jù)和業(yè)績變動原因，以饗讀者：

寧德時代

寧德時代第三季度報告顯示，1-9月，公司實現(xiàn)營收328.56億元，同比增長71.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤34.64億元，同比增長45.65%。

業(yè)績增長的主要原因是，一方面，隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池市場需求較去年同期相比有所增長；另一方面，公司加強市場開拓，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應提升。

GGII統(tǒng)計顯示，2019年1-9月，動力電池裝機量約42.31GWh，同比增長47%。寧德時代以21.43GWh動力電池裝機量持續(xù)蟬聯(lián)榜首，較去年同期同比增長81%。

從國內(nèi)客戶結構來看，寧德時代配套的車企超過80家，并與北京汽車、宇通客車、吉利、上汽、廣汽、蔚來、北汽新能源、中通客車等知名主機廠形成了深度合作，拿下了國內(nèi)動力電池市場的半壁江山。

值得一提的是，寧德時代在國際的影響力也在不斷提升。今年以來，寧德時代新增國際合作客戶包括本田汽車、沃爾沃集團、豐田汽車、戴姆勒卡客車、大眾(拉美)卡客車等，后續(xù)公司將為其開發(fā)和供應動力電池。

日前，寧德時代獲得寶馬73億歐元(約合人民幣569.01億元)的電池訂單，合同供貨時間為2020年至2031年。

LG化學

LG化學Q3財報顯示，公司7-9月銷售額同比增長1.6%至7.3萬億韓元(約合人民幣442.2億元)，環(huán)比增長2.4%；營業(yè)利潤同比下降37%至3803億韓元(約合人民幣22.9億元)，環(huán)比增長42%；凈利潤為1372億韓元(約合人民幣8.3億元)，同比下降60.4%，環(huán)比增長63.7%。

其中，LG化學Q3電池業(yè)務銷售額環(huán)比上一季度的2.0萬億韓元增長到2.2萬億韓元(約合人民幣132.5億元)，主要是小型電池和車用動力電池出貨量增長所致。營業(yè)利潤從第二季度的虧損128億韓元轉變?yōu)橛?12億韓元。(約合人民幣4.3億元)

值得注意的是，受一系列起火事故影響，LG化學2019年儲能系統(tǒng)(ESS)業(yè)務大幅受挫，拖累其利潤增長。

三星SDI

三星SDIQ3財務報告顯示，公司7-9月實現(xiàn)營收25679億韓元(約合人民幣155.8億元)，環(huán)比增長7%，同比增長1.8%；營業(yè)利潤為1660億韓元(約合人民幣10.1億元)，環(huán)比增長6%，同比下滑31%；凈利潤為2174億韓元(約合人民幣13.2億元)，而去年同期為2140億韓元，同比增長1.6%。

按業(yè)務部門劃分，三星SDI第三季度電池業(yè)務實現(xiàn)營收19517億韓元(約合人民幣118.4億元)，環(huán)比增長7%，同比增長1.5%，主要原因是動力電池和ESS銷售增長所致。

三星SDI表示，由于主機廠客戶推出了新的純電動和插電混動車型，以及恢復對國內(nèi)ESS銷售和美國等海外市場銷售增長，公司電池業(yè)務Q3收入環(huán)比大幅增長。當前市場對電動汽車電池的強勁需求，預計公司第四季度的收益將有所改善，

日前，三星SDI獲得寶馬價值29億歐元(約合人民幣226.05億元)的電池供應合同，供貨時間為2021年到2031年。

SKISKI第三季度財報顯示，SKI第三季度營業(yè)利潤為3301億韓元(約合人民幣19.8億元)，同比下滑60.5%，環(huán)比下降了33.7%。凈利潤為1742億韓元(約合人民幣10.6億元)，同比下降62%。

其中，動力電池業(yè)務虧損427億韓元，(約合人民幣2.6億元)，第二季度虧損671億韓元(約合人民幣4.1億元)。

9月，SKI宣布成為法拉利的電池供應商，在此之前，SKI的客戶已經(jīng)包括了戴姆勒、大眾、現(xiàn)代、起亞等國際車企。

松下

松下發(fā)布Q3財報顯示，報告期內(nèi)實現(xiàn)銷售額19533億日元(約合人民幣1265.3億元)，同比下滑2%；營業(yè)利潤839億日元(約合人民幣54.3億元)，同比下滑11.3%；凈利潤511億日元(約合人民幣33.1億元)，同比下滑5.1%。

松下表示，特斯拉Gigafactory1的電池產(chǎn)量正在增加，但生產(chǎn)效率提升被推遲。盡管公司的鋰離子電池銷售在增長，且特斯拉在第三季度實現(xiàn)了盈利，但松下并仍從該工廠獲利，與特斯拉合作的電池業(yè)務依然虧損。預計到2020年3月才開始實現(xiàn)盈利。