昨日（9月5號）晚間，證監會官網披露并購重組委2018年第42次會議審核結果公告，徐州海倫哲專用車輛股份有限公司（簡稱“海倫哲”）發行股份購買資產未獲通過。

海倫哲（300201.SZ）今日復牌，受利空影響劇烈震蕩，午間收盤海倫哲報3.99元，跌幅4.32%。

早在2017年8月5日，海倫哲就披露公告擬收購廣東新宇智能裝備有限公司（簡稱“新宇智能”）100%股權。隨后海倫哲就標的資產范圍、交易對價、支付方式、業績承諾等作出調整，并將獨立財務顧問由中信建投換成光大證券，法律顧問由北京大成律師事務所變為江蘇世紀同仁律師事務所。

根據最新收購方案，海倫哲擬以非公開發行股份及支付現金的方式，向齊秉春、吳海波、丁劍平（海倫哲實際控制人）、李紅競、劉文浩、金瑞投資、健和譽健購買其合計持有新宇智能100.00%股權，交易價格為4.28億元。

同時，海倫哲擬通過詢價的方式向不超過5名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金不超過1.58億元，用于支付本次交易現金對價及支付中介機構費用和相關稅費。

新宇智能主要從事鋰電池生產設備的研發、設計、制造與銷售。財務數據顯示，2016年、2017年以及2018年1-6月，新宇智能歸屬于母公司股東凈利潤分別為1052.66萬元、2164.48萬元和302.66萬元，新宇智能承諾2018年-2020年實現凈利潤不低于3300萬元、4600萬元和5100萬元。

值得關注的是，海倫哲實際控制人丁劍平在2017年3月入股新宇智能，以28元的注冊資本價格向新宇智能增資6000萬元，獲得其17.65%的股權，由此推算當時新宇智能整體估值約為3.4億元。

但間隔不到一年，新宇智能賣給海倫哲的價格就上漲了8800萬元，評估值增長到4.28億元，丁建平所持股權的賬面價值增加了1553萬元。

海倫哲曾表示通過此次收購新宇智能，公司將進入鋰電池生產設備制造領域，上市公司將形成專用車輛制造、LED電源管理、自動控制集成系統、鋰電池生產設備制造等多業務齊頭并進發展的產業布局。

但最終海倫哲未能如愿以償。證監會表示，海倫哲申請材料關于標的資產持續盈利能力披露不充分，不符合《上市公司重大資產重組辦法》第四十三條第一款規定，即不符合“充分說明并披露本次交易有利于提高上市公司資產質量、改善財務狀況和增強持續盈利能力，有利于上市公司減少關聯交易、避免同業競爭、增強獨立性?！?

“內生+外延”多點布局

自成立以來，海倫哲一直致力于包括高空作業方案設計、產品開發、生產制造、技術支持及維修保養在內的全面的高空作業車產品及服務解決方案。上市之初，公司主營產品包括高空作業車、電源車、工程搶修車、特種搶修車等，其中高空作業車產品為核心業務。

時至今日，高空作業車仍為公司主打產品。2017年年報顯示，海倫哲多個產品中，高空作業車產品實現銷售6.6億元，占全年營業收入的比重在42.4%。2017年11月份，海倫哲與特雷克斯簽訂協議，雙方在五年內將合作生產5000臺高空作業車，銷售額約50億元人民幣。采訪中，丁劍平告訴記者，截至2018年4月30日，此項目已完成生產約2.15億元人民幣，完成進度4.2%。

內生式增長的同時，海倫哲一直在不遺余力地進行外延式并購。

2012年，在原有高空作業車等業務的基礎上，海倫哲通過上海產權交易所收購了上海格拉曼國際消防裝備有限公司，進入消防車行業。2017年，格拉曼實現各類產品銷售300余臺，總規模進入消防車行業前十位，其中特種車輛產品占有率90%以上。

2014年，海倫哲繼續擴大經營范圍，以發行股份及支付現金購買資產的方式收購了深圳市巨能偉業技術有限公司100%的股權，進入LED行業。據國開證券2017年發布的研報顯示，巨能偉業LED顯示屏電源年銷售額過億，在國內市場排名前五，處于第一陣營。

2015年，公司再次實施并購，以發行股份購買資產的方式收購深圳連碩自動化科技有限公司100%的股權，開始進入具有萬億元級市場的智能制造領域。

目前，海倫哲正在著手進行的一項并購是發行股份及支付現金購買新宇智能100%股權，意欲切入鋰電池生產設備制造行業。記者了解到，截至目前，中國證監會已經正式受理公司發行股份及支付現金購買資產事項。

談及公司過往的外延式并購布局，丁劍平告訴記者，近年來公司充分利用資本市場優勢，積極慎重實施并購重組。目前看來，以公司整體業績衡量，成效顯著。對比上市前后公司業績表現，2010年公司營業收入規模在2.28億元左右，2017年底營業收入為15.57億元，上漲幅度超580%。

本文摘自：中國經濟網