近日，國家發(fā)改委、財政部、能源局聯(lián)合下發(fā)《關于2018年光伏發(fā)電有關事項的通知》，文件的出臺，引起光伏行業(yè)大地震，眾多光伏企業(yè)受新政影響遭遇重挫。

國家政策收緊，讓光伏發(fā)電遭遇“急剎車”，令人深思的同時，我們也看到高速擴張背后的過剩風險。除了光伏發(fā)電，電池領域也與其有著相似之處，搭乘新能源的快車，電池企業(yè)的產(chǎn)能擴張進展的如火如荼，前不久寧德時代發(fā)布了招股說明書，更是將電池企業(yè)間的競爭推向高潮。

動力電池行業(yè)“三國殺”

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）的統(tǒng)計，2017年我國動力電池銷量排名前十的企業(yè)分別為寧德時代、比亞迪、沃特瑪、國軒高科、北京國能、比克電池、孚能科技、天津力神、江蘇智航和億緯鋰能。其中，排名前三的銷售量分別為：寧德時代12GWh、比亞迪7.2GWh、沃特瑪5.5GWh。

我們先來看看電池行業(yè)前三一路走來的歷程。

寧德時代2011年成立，6年時間迅速崛起，動力電池系統(tǒng)銷量連續(xù)三年在全球動力電池企業(yè)中排名前三位，2017年銷量排名全球第一，不僅首度超過比亞迪，還從松下手上奪走全球動力電池系統(tǒng)銷量冠軍。今年3月，寧德時代還以200億美元估值排名“2017年中國獨角獸企業(yè)”第六位。

亮眼的成績與榮譽讓寧德時代成為電池行業(yè)的“網(wǎng)紅”，搶占了各大媒體的頭條，也因此贏得各大汽車廠商的認可。前不久，寧德時代發(fā)布了招股說明書，更是將大家對電池行業(yè)的關注度推向高潮。

位居其二的比亞迪更是不甘落后，2016年之前，比亞迪在國內(nèi)的市場份額一直位居首位，但2017年~2018年3月，寧德時代的市場份額超越比亞迪一直居首。作為動力電池行業(yè)兩大巨頭，比亞迪和寧德時代一直在為搶奪市場份額“明爭暗斗”。

在寧德時代的猛烈進攻下，比亞迪的電池業(yè)務正嘗試從封閉式的供應鏈體系走向門戶開放，頻頻與多家汽車整車廠洽談。比亞迪在青海的鋰電池生產(chǎn)基地即將投產(chǎn)，未來將可以支撐更多的電池產(chǎn)品向外流通。

在今年第一季，比亞迪受新能源汽車補貼退坡的影響，在營業(yè)收入增長17.54%的情況下，凈利潤卻同比下滑83%至1.02億元。但在4月，比亞迪以1.34GWh的裝機量登頂，占比35%，這是比亞迪的月裝機量在時隔一年后再次超過CATL排在首位。4月CATL以1.27GWh的裝機量排在第二位，占比34%，今年以來獨占一半市場份額的狀況被打破。

而作為中國動力電池行業(yè)第三的沃特瑪就沒那么好命了。根據(jù)我國4月動力電池裝機量排名來看，排名前十的企業(yè)分別為比亞迪、寧德時代、國軒高科、孚能科技、億緯鋰能、比克電池、北京國能、廣東天勁、星恒電源、萬向一二三，排名前十中已經(jīng)沒有了沃特瑪?shù)嫩櫽啊?/p>

從國內(nèi)第三到了無蹤影，沃特瑪僅僅用了三個月的時間。今年4月，沃特瑪爆出債務危機，隨之而來的是業(yè)績巨虧、股東頻繁減持、總經(jīng)理李瑤辭職等等一系列的“多米諾骨效應”，讓作為國內(nèi)動力電池前三的沃特瑪頃刻間跌落谷底。

截至2018年3月，沃特瑪?shù)哪腹緢匀鹞帜苤饕獋鶆者_221.38億元，整體債務達254.34億元，公司給出的解釋是，2017年布局新能源動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，在全國共有11個動力電池生產(chǎn)基地（含沃特瑪），其中7個生產(chǎn)基地已開始投產(chǎn)，快速的擴張給公司帶來了較大的資金壓力。

5月30日，堅瑞沃能發(fā)布資產(chǎn)重組進展公告，公告顯示，堅瑞沃能已出現(xiàn)債務逾期的情況，面臨債權人的權利主張，公司自籌資金解決困難較大，目前各中介機構正在進行日常性相關工作，進展緩慢，同時，公司尚未與潛在戰(zhàn)略投資者簽署任何正式合作協(xié)議。從公告上來看，沃特瑪所面臨的困境似乎已很難跨過去。

除了原來的動力電池前三，電池行業(yè)還凸顯出一家黑馬企業(yè)。從4月動力電池裝機量排名來看，最讓人眼前一亮的是億緯鋰能，一直低調(diào)的億緯鋰能從3月的第18位上升到4月排名的第5位，市場占有率從3月的0．38％增長到4月的3．93％，同比增長高達63043．19％。

是什么讓億緯鋰能的動力電池裝機量在4月發(fā)生華麗反轉(zhuǎn)？據(jù)儲能頭條了解，億緯鋰能4月合作的企業(yè)由年初的3家企業(yè)增長到9家企業(yè)，配套車輛由年初的562臺增長到4月的816臺，裝機電量由16．93Mwh增長到了145．94Mwh。

目前，億緯鋰能多款方形磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品系統(tǒng)能量密度達到135Wh/Kg以上，能量消耗量在0.15~0.21（含）Wh/km·kg之間，滿足新能源客車中央財政補貼1倍要求，三元18650動力電池產(chǎn)品系統(tǒng)能量密度達到140Wh/Kg以上，滿足新能源乘用車1.1倍補貼要求。

多種因素帶來考驗

盡管動力電池發(fā)展勢頭很猛，裝機量在持續(xù)上漲，但在行業(yè)洗牌的同時也將面臨巨多考驗。

據(jù)動力電池應用分會研究部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年4月，國內(nèi)新能源汽車市場動力電池裝機實現(xiàn)同比增長302.44%，環(huán)比增長79.51%。但在上游材料上漲和下游補貼退坡造成售價下降的雙重擠壓下，中游動力電池企業(yè)不得不面對盈利不斷下降的困境。

就來看我們的“獨角獸”寧德時代，擁有雄厚的實力，也不得不面臨能否延續(xù)現(xiàn)有盈利水平的考驗。5月22日更新的招股意向書顯示，寧德時代的扣非后凈利潤從2016年的29.6億元，跌至2017年的24.7億元，降幅為16.55%。其募資金額也有此前披露的131.2億元降至53.52億元，縮水59%。2017年，寧德時代動力電池系統(tǒng)銷售均價加速下滑31.59%至1.41元/Wh，2015、2016年的售價分別為2.28元/Wh、2.06元/Wh。

上游原材料價格上漲也給電池行業(yè)帶來考驗，正極材料、負極材料、隔膜、電解液等動力電池原材料在寧德時代主營業(yè)務成本中占比超過八成，截至5月，三元材料價格在22.5萬元-23.5萬元/噸左右，與2017年年初相比，價格上漲了超過一半。“明星金屬”鈷的價一路飛漲，2016年7月初，國內(nèi)金屬鈷市場報價僅為19.41萬元/噸，2018年4月初，鈷金屬市場報價已逾66.4萬元/噸，暴漲三倍多，創(chuàng)十年新高。這些都給電池企業(yè)帶來重大壓力。

除此之外，動力電池行業(yè)產(chǎn)能擴張的同時也將面臨考驗。我國在2017年，電動汽車產(chǎn)量已占全球產(chǎn)量的50%，超過第二名歐洲(21%)一倍多。得益于此，中國和日本、韓國一起，成為了全球范圍內(nèi)主要的電池生產(chǎn)國。截至2017年底，我國動力電池名義產(chǎn)能已經(jīng)超過170GWh，而2017年我國動力電池的出貨量僅為37.06GWh，中國車用動力電池產(chǎn)量已經(jīng)是美國的11倍，歐洲的22倍。

業(yè)內(nèi)人士表示，在新能源汽車行業(yè)產(chǎn)能總體過剩的背景下，動力電池產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)為結(jié)構性產(chǎn)能過剩，龍頭企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能受到追捧，而中小廠商的落后產(chǎn)能得不到很好的消化，生存空間將不斷受到擠壓。在過剩產(chǎn)能出清的逼迫下，部分中小廠商可能轉(zhuǎn)型低速車、小型儲能等技術要求較低的領域，從而退出動力電池領域競爭。

附：部分電池企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃

寧德時代

獨角獸持續(xù)擴張，沖擊全球巨頭寶座

CATL2017年總產(chǎn)能達17.09GWh，其中8.5GWh為三元鋰電，主要材料體系為三元532/622，目前811體系電池正處于研發(fā)當中，預計明年有望量產(chǎn)。2018年產(chǎn)能有望達到31.5GWh，19年達到45.9GWh，2020年產(chǎn)能達到54GWh。

基地主要集中在福建寧德、江蘇溧陽、青海西寧等。

寧德基地：福建寧德是主要生產(chǎn)基地，2017年寧德基地產(chǎn)能達15GWh，公司上市募投為寧德湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)項目，規(guī)劃三期產(chǎn)能24GWh，到2020年公司產(chǎn)能將達50GWh。因此，預計2018年寧德基地產(chǎn)能有望達31GWh。

軟包產(chǎn)能預計1-2GWh。軟包電池是公司持續(xù)拓展國際客戶的主力產(chǎn)品。隨著國際客戶如戴姆勒、日產(chǎn)等車企對軟包電池技術路線認可度提升，公司加強在軟包電池方面的研發(fā)力度，目前已有3條軟包線，其中兩條是軟包中試線，系統(tǒng)能量密度250wh/kg左右。其中軟包電池有望在19年初步實現(xiàn)量產(chǎn)，預計1-2GWh左右。

江蘇溧陽基地：2016年9月投資100億元開建，規(guī)劃總產(chǎn)能10GWh，2018年預計達產(chǎn)5GWh。目前公司的主材料供應商如科達利等均已在溧陽基地附近配套相應工廠，提供配套產(chǎn)能。

青海基地：青海一期技改后年產(chǎn)2GWh電池，二期4.26GWh已于17年底完成廠房建設及部分設備訂購，18-19年有望達產(chǎn)。

比亞迪

BYD分拆，期待三元發(fā)力

技術路線處于快速切換中，三元外供值得期待。比亞迪17年總產(chǎn)能已經(jīng)達到16GWh，其中LFP產(chǎn)能達10GWh，三元電池產(chǎn)能6GWh，三元產(chǎn)能持續(xù)擴張，17年啟動青海10Gwh的三元電池產(chǎn)能擴充，預計完全達產(chǎn)時間為2019.06月。2018年規(guī)劃產(chǎn)能21GWh，2019年達到26GWh，2020年產(chǎn)能有望達39GWh。

生產(chǎn)基地：主要產(chǎn)地以深圳坑梓、惠州兩地為主、另外在青海等地也在新建生產(chǎn)基地。

坑梓基地產(chǎn)能達14GWh。2016年比亞迪自動化生產(chǎn)基地在深圳建設，項目分為兩期，分期建成動力鋰電產(chǎn)能6GWh、經(jīng)過擴張產(chǎn)能達14GWh。

惠州基地產(chǎn)能2GWh。2011年在惠州建成了產(chǎn)能2GWh的LFP鋰電池產(chǎn)能。

青海生產(chǎn)基地為三元工廠，產(chǎn)能10GWh。位于西寧經(jīng)濟開發(fā)區(qū)南川工業(yè)園和海東臨空園區(qū)，共規(guī)劃為三元鋰電產(chǎn)能共10GWh，項目已于2017年啟動開建，預計完全達產(chǎn)時間為2019年06月。周邊目前已有華泰汽車泰豐先行（5GWh以上的正極材料產(chǎn)能配套）。

國軒高科

發(fā)力三元高鎳、沖刺第一梯隊

產(chǎn)能擴張節(jié)奏快速，多基地同步進展。國軒高科的主力產(chǎn)品為方形磷酸鐵鋰電池，16年具備三元鋰電池產(chǎn)能，目前在客車及乘用車方面客戶基本覆蓋主流車企。公司正在加快三元622動力鋰電池的研發(fā)。公司位于廬江材料基地的生產(chǎn)線確保下半年三元622基本可以自供，未來622生產(chǎn)線可切換至811生產(chǎn)線，NCM811預計在2019年年底、2020年年初投產(chǎn)。

2017年產(chǎn)能7.5GWh，磷酸鐵鋰產(chǎn)能為5.5GWh，三元產(chǎn)能達2GWh。2018年是公司加快產(chǎn)能釋放的關鍵年，預計將增加7GWh，其中合肥四期將增加5GWh三元622產(chǎn)能，廬江和唐山共增加2GWhLFP產(chǎn)能，18年底共計可達14.5GWh。其余產(chǎn)地包括江蘇昆山、南京、河北唐山一期（在建）。

合肥總部共三個廠，經(jīng)開區(qū)布局5GWh，預計18年9月左右投產(chǎn)。合肥三廠剛投產(chǎn)，生產(chǎn)43Ah的電芯。

青島工廠是三元622產(chǎn)線，主要產(chǎn)品為38Ah的電芯，主要是為北汽EC180供應，然后再配套其他車型。

南京是1GWh的磷酸鐵鋰。

廬江是新增1GWh圓柱電芯的生產(chǎn)線。

力神電池

依托21700技術，動力擴產(chǎn)

力神厚積薄發(fā)，發(fā)力布局21700產(chǎn)能。電池種類較為全面，圓柱動力及消費、方形硬殼動力電池等。圓柱技術國內(nèi)排前三，21700產(chǎn)線是國內(nèi)最早產(chǎn)能最大的產(chǎn)線，方形電池產(chǎn)品型號正逐步向大容量發(fā)展，主力產(chǎn)品為51AH，76AH、43AH左右，100AH以上的產(chǎn)品后續(xù)也會出來。

公司依照“一院、兩區(qū)、五基地”的戰(zhàn)略規(guī)劃，重點產(chǎn)能部署地將是華東區(qū)域，17年目前產(chǎn)能10GWh，主要生產(chǎn)基地是天津，青島、蘇州、綿陽，武漢等。預計2018年產(chǎn)能將達15GWh（7.5GWh方形LFP+2.4GWh三元方形+5.2GWh三元圓柱），2020年規(guī)劃達到30GWh。

天津本部共六期產(chǎn)能，圓柱具有18650型圓柱電池產(chǎn)能為1.2GWh，方形LFP鋁殼產(chǎn)能3.5GWh，天津六期新增2.4GWh三元方形產(chǎn)能共計約7GWh。

蘇州產(chǎn)能共4GWh，以21700型圓柱為主，一期于2016年4月15日開工建設，2017年7月20日正式建成投產(chǎn)。

青島產(chǎn)能規(guī)劃為4GWh，青島的產(chǎn)線以100Ah的大容量方形LFP為主，預計2018年投產(chǎn)。

億緯鋰能

公司2016年底產(chǎn)能2GWh，公司17年產(chǎn)能約7GWh，18年產(chǎn)能增至9GWh，主要是荊門新增1GWh三元方形和1GWh的磷酸鐵鋰，所有產(chǎn)能分為：1GWh軟包疊片、3.5GWh三元電池、4.5GWh磷酸鐵鋰電池。預計19年將達到11GWh，2021年達到22GWh。

生產(chǎn)基地：

湖北金泉生產(chǎn)基地，分為南北廠區(qū)。

北區(qū)：于2016年底建成產(chǎn)能2.5GWh的LFP方形鋁殼電池產(chǎn)能。其中一廠0.5GWh、二廠1GWh、三廠1GWh。

南區(qū)：規(guī)劃7GWH。圓柱動力電池（三元18650/21700）2.5GWh，三元方形鋁殼（乘用車）1GWh，磷酸鐵鋰方形鋁殼（客車）1.5GWh，方形鋁殼儲能動力電池2.2GWh。合計7GWh。三元方形鋁殼廠房預留2GWh。

惠州金松一期：具備1GWh的三元18650電池產(chǎn)能。

惠州金牛項目：2017年三季度建成1GWh的疊片電池產(chǎn)能。

中航鋰電

公司17年產(chǎn)能2.5GWh，其中三元電池約0.21GWh，磷酸鐵鋰2.23GWh。均在洛陽生產(chǎn)，公司18年常州部分產(chǎn)能達產(chǎn)，產(chǎn)能約5GWh，其中三元1.21GWh，磷酸鐵鋰3.7GWh。根據(jù)公司規(guī)劃2020年產(chǎn)能達15GWh。

生產(chǎn)基地：主要為洛陽和常州。其中洛陽一二三期產(chǎn)能合計約2.5GWh，洛陽一期和二期合計約1GWh，磷酸鐵鋰與三元比例為4:1。洛陽三期產(chǎn)能以鐵鋰為主，達1.54GWh，其中磷酸鐵鋰1.5GWh，三元0.04GWh。

常州：新建產(chǎn)能主要在常州，合計12GWh。常州一期規(guī)劃2.5GWh，包含1GWh三元和1.5GWh磷酸鐵鋰電池，已于2017年上半年開工，預計2018年完全達產(chǎn)。常州二期5GWh三元鋰電項目，預計19年有望達產(chǎn)。后期仍有規(guī)劃常州三期約4.5GWh。

國能電池

2017年總產(chǎn)能達到11GWh，目前磷酸鐵鋰軟包電池產(chǎn)能占比90%，其余為三元軟包，預計2018年將在鄭州繼續(xù)擴產(chǎn)，總產(chǎn)能達到13GWh，公司規(guī)劃2020年總產(chǎn)能升至20GWh，未來國能磷酸鐵鋰電池和三元電池的產(chǎn)量也會根據(jù)市場情況靈活調(diào)整，比例約為6:4。

生產(chǎn)基地：公司在2017年加速了在全國范圍的戰(zhàn)略布點，已經(jīng)建成的基地有北京、鄭州、襄陽、重慶、海寧、南昌、新余、龍巖等八大基地。北京主要以研發(fā)、中試為主，磷酸鐵鋰產(chǎn)能約1GWh。鄭州為主要生產(chǎn)基地，目前磷酸鐵鋰軟包的產(chǎn)能達5Gwh，配套宇通等客車企業(yè)。其余新余、襄陽、海寧等地產(chǎn)能均為4億Ah左右。龍巖基地生產(chǎn)三元軟包電池，產(chǎn)能為1GW。重慶僅為pack工廠。

孚能科技

公司是國內(nèi)軟包龍頭，2017年孚能產(chǎn)能約為5GWh的三元軟包電池，2018年預計產(chǎn)能最高達13GWh，北京順義規(guī)劃8GWh產(chǎn)能有望于年底至19年投產(chǎn)。此外18年年內(nèi)將開工贛州三期10GWh產(chǎn)能，預計將于19年開始陸續(xù)投放。

生產(chǎn)基地：主要包括贛州、北京等地。其中贛州生產(chǎn)基地自2009年開始籌建，現(xiàn)在一期二期合計5GWh已投產(chǎn)，三期規(guī)劃10GWh，后面還會10GWh產(chǎn)能，最后形成35GWh產(chǎn)能。三期的10GWh產(chǎn)在做前期鋪墊，為19年產(chǎn)能做儲備。

北京順義基地規(guī)劃8GWh產(chǎn)能，2018年已開始廠房等基礎建設，預計將于18-19年投產(chǎn)。主要滿足北汽的配套需求，后續(xù)多余產(chǎn)能有望輻射周邊車企需求。

卡耐新能源

公司專業(yè)從事動力鋰離子軟包電池生產(chǎn)銷售，2017年三元軟包電池的產(chǎn)能為0.75GWh，主要分布在上海基地產(chǎn)能為0.25Gwh，南昌基地的產(chǎn)能為0.5Gwh，2018年將持續(xù)大力擴產(chǎn)，南京產(chǎn)能分布達產(chǎn)后供預計年底可達5.8Gwh以上。2019年產(chǎn)能預計將達到13.2GWh。

生產(chǎn)基地：公司具備南京1個技術中心、日本、北美兩個海外技術中心、5個生產(chǎn)基地（上海、南昌、廣西、兩個核心基地）。

南京：一期產(chǎn)能4GWh和二期規(guī)劃產(chǎn)能6GWh，預計18年年底至19年初可達產(chǎn)，達到10GWh生產(chǎn)能力。

柳州：產(chǎn)能規(guī)劃1GWh，2018年5月達產(chǎn)，未來柳州基地的產(chǎn)能有望繼續(xù)擴至2GWh。

上海：產(chǎn)能為0.24GWh，未來規(guī)劃產(chǎn)能可達0.45GWh。

南昌：產(chǎn)能為0.54GWh，未來規(guī)劃產(chǎn)能可達0.74GWh。

比克電池

公司是國內(nèi)三元圓柱領域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)公司，2017年三元圓柱產(chǎn)能達5GWh，其中具備811產(chǎn)能1GWh，2018年公司產(chǎn)能達8GWh，其中最高可具備4GWh的811電池，預計2019年產(chǎn)能有望達到12GWh，2020年將達到20GWh。

生產(chǎn)基地：主要集中在深圳和鄭州兩大生產(chǎn)基地。深圳基地主要做消費類圓柱電池，主攻三元18650鋰電池，產(chǎn)能3GWh。鄭州基地自2013年起建設，主要生產(chǎn)動力鋰電池，目前產(chǎn)能共4GWh，目前有6條產(chǎn)線正規(guī)劃做21700。

本文摘自：儲能頭條